第三方支付企业频频被罚 行业竞争转向综合比拼

来源：经济参考报

2026年以来，第三方支付行业正经历日趋严格的监管。据不完全统计，截至7月中旬，年内已有34家支付机构收到监管部门罚单，罚没总金额突破3.05亿元。业内专家表示，处罚力度提升的背后，支付行业正加速从追求规模扩张，转向价值驱动，也展现了监管对构建安全、高效、有序支付生态的有力引导。

从处罚力度看，2026年支付行业大额罚单密集落地，监管威慑力持续升级。6月24日，上海瀚银信息技术有限公司因违反清算管理规定和商户管理规定，被没收违法所得6592.00万元，罚款853万元，合计罚没约7445万元，创下年内单笔处罚金额新高。此外，今年以来千万元级大额罚单达到6笔，单笔最高处罚纪录刷新至7445万元。业内人士认为，全年处罚规模大概率超过2025年水平。

值得关注的是，今年以来监管不仅开出了更多罚单，年内还有5张支付牌照被注销，累计注销牌照达113张。

“当前监管呈现‘严监管、全覆盖、零容忍’态势，罚单密集且金额创新高，彰显穿透式监管与责任倒查力度。牌照注销更表明监管已动真格，出清高风险机构以净化生态。严监管实为防范系统性风险、维护金融安全的关键之举。”南开大学金融学教授田利辉在接受记者采访时表示。

博通咨询首席分析师王蓬博对记者表示，支付行业牌照数量持续缩减是行业从高速扩张转向存量规范的必然结果，“僵尸牌照”加速出清，核心是将缺乏真实经营能力、仅依赖牌照价值套利的主体逐步清出市场，推动竞争逻辑从牌照稀缺转向能力稀缺。

从违规类型来看，反洗钱、商户管理、清算结算三大领域长期成为违规“重灾区”。易票联支付有限公司因违反支付结算、金融科技、反洗钱管理有关规定，被没收违法所得1005.16万元，合计处罚款3829.74万元，罚没款合计4834.90万元。汇潮支付有限公司因违反清算管理规定、账户管理规定、商户管理规定等，没收违法所得690.92万元，罚款2731.25万元。

苏商银行特约研究员付一夫对记者表示，从行业症结看，违规类型高度集中于反洗钱与商户管理两大领域，部分机构在客户身份识别、可疑交易报告等环节流于形式，商户准入审核不严、持续管理松懈。本轮被罚对象普遍存在长期合规短板、多次违规被罚、牌照续展受阻等共性问题，折射出行业重业务扩张、轻合规建设的惯性尚未根本扭转。

在处罚力度加大的同时，“双罚制”已进入常态化落地阶段。2026年大额罚单普遍在机构处罚的同时，同步追责直接责任人。

王蓬博分析认为，支付行业已从传统的单点抽查模式转向全链条穿透式治理，穿透式监管与双罚制均已进入常态化落地阶段，博通咨询观察到的现象是2026年大额罚单普遍存在多项违规合并处罚的特征，双罚制执行率接近百分之百，机构处罚同步追责直接责任人，部分案件还叠加了业务停办等限制措施。可以说，监管在持续落地金融工作会议的精神，精准度与威慑力同步提升。

面对严监管常态化，支付行业正深度转型。付一夫表示，支付行业正从“跑马圈地”的增量扩张阶段转向“合规为王”的存量精耕时代，行业集中度将持续提升，合规薄弱的中小机构加速出清，资源向经营规范的头部机构集中。对于机构而言，保持竞争力的核心在于将合规转化为竞争壁垒。构建覆盖交易全流程的内控体系，精准测算资本需求提前布局合规增资，对历史处罚事项建立溯源整改的闭环机制。

“在监管指引下，支付服务将深度嵌入产业场景，如跨境支付、供应链金融成新蓝海。同时，技术将进一步驱动合规，AI风控、区块链溯源等技术成核心竞争力。机构需以合规为基，构建全流程风控体系；以技术为翼，提升服务效能与安全性；以场景为锚，打造差异化竞争优势，方能穿越周期。”田利辉说。

展望后续，田利辉预测，未来监管将首抓反洗钱与资金流向，严打“伪支付”通道。同时重拳治理数据滥用，筑牢用户隐私防火墙；强化跨境支付合规，防范资金非法流动。在技术方面，深化技术穿透监管，对系统安全、外包服务等薄弱环节实施动态评估。此外，《非银行支付机构监督管理条例》落地将强化准入与持续性监管，推动行业从“量增”转向“质升”。

王蓬博认为，国内支付行业整体步入存量稳态阶段。对细分行业业务逻辑的理解深度、场景痛点的适配能力，成为机构间拉开差距的核心要素。目前看转型比较成功的机构均选择重点赛道深度布局，而非全行业粗放扩张，高频消费、跨境贸易、产业金融、公共民生是公认的核心布局方向。支付服务商必须通过与产业链上下游多方主体深度协同，将自身嵌入更广泛的数字商业生态，才能提供端到端解决方案。