周一3只新股扎堆来袭！1只上市2只申购，医疗半导体双赛道?

随手点开炒股软件推送的IPO消息，一下子就看进去了，索性边煮鸡蛋边慢慢梳理，发现6月29日这天的新股安排还挺有意思，不是乱七八糟随便上的，三只新股刚好分成了两大赛道，一只今天正式登陆北交所挂牌交易，另外两只同步开启申购，覆盖了医疗器械、半导体精密零部件、电子封装新材料，全是最近市场上资金偏爱布局的方向，怪不得不少经常打新的朋友一早就来跟我念叨，今天可以好好斟酌要不要出手。

先说说今天直接上市的科莱瑞迪，代码920072.BJ，登陆北交所，很多人第一眼看到这个名字会觉得陌生，其实它在放疗定位这个细分领域早就站稳脚跟了，属于实打实的隐形龙头，还是国家级专精特新小巨人企业，不是那种名不见经传的小作坊公司凑数上市的 。我之前刷医疗行业资讯的时候偶然了解过，这家公司靠着医用低温热塑材料起家，做放疗体位固定装置、康复辅助器械，简单理解就是肿瘤患者做放疗的时候，用来固定身体、保证照射位置精准的配套耗材，看着不起眼，但是在临床治疗里是必不可少的东西，差一点定位偏差，治疗效果就会大打折扣。

查了下数据还是挺让人意外的，它的体位固定产品国内市占率直接冲到42.5%，稳居国内第一，放到全球市场占有率也能排到第三名，就连全球前十的肿瘤医院里面，有六家都在用它家的产品，国内前十的肿瘤专科医院八家都是它的客户，还跟联影医疗、西门子、飞利浦这些大型医疗设备厂商长期合作，客户底子特别扎实 。公司从2000年成立到现在二十多年，最开始只是代理国外材料，一点点啃下材料自主研发，最后做出了自主的聚氨酯放疗定位膜，硬生生打破海外垄断，这种慢慢熬出来的企业，稳定性其实要比很多靠风口短期起来的公司靠谱得多 。

这次上市发行价定在15.62元，发行市盈率19.62倍，整体估值算不上虚高，募集来的资金主要用来扩建产线、搭建研发中心、建设总部项目，后续还打算把康复器械做成第二增长曲线，布局足脊康复、脊柱侧弯矫正这些赛道，不只是守着放疗这一块业务吃老本，长期成长逻辑是看得见的。

身边不少只做主板、创业板的投资者，平时很少关注北交所的个股，总觉得北交所流动性差、盘子小，不敢参与新股上市博弈，这种顾虑其实特别普遍。我也经常纠结，新股首日到底要不要小仓位试一试，毕竟北交所新股首日涨跌幅限制更宽松，运气好能吃到大涨幅，一旦情绪不对，回撤也会很吓人，没有足够风险承受能力的普通人，其实观望看看走势，不用强行入场博弈，看看首日资金承接力度、资金偏好再做打算完全来得及。

聊完挂牌上市的科莱瑞迪，剩下两只今天同步开启申购的新股，全都绑定当下最火爆的半导体产业链，一个是托伦斯301583.SZ创业板申购，另一个是康美特920189.BJ北交所申购，两只标的分工还特别清晰，一只做半导体设备核心精密零部件，一只做半导体、Mini LED上游封装材料，刚好覆盖上游零部件和上游材料，把芯片制造最基础的两头都占住了。

先讲托伦斯，这只新股我身边专门布局半导体产业链的朋友关注度特别高，属于细分赛道里面实打实的核心供应商，主要给半导体刻蚀设备、薄膜沉积设备做精密金属零部件，客户直接绑定北方华创、中微公司两大国产半导体设备龙头，这两家贡献了公司八成以上的收入，基本就是深度绑定国产设备国产化大趋势 。很多人不太理解精密金属零部件的重要性，半导体设备里面的腔体、匀气盘、冷却管路、静电卡盘基体，全部都是这种高精度零部件，加工精度要求达到微米级别，焊接、密封工艺门槛极高，目前国内高端零部件国产化率还不到10%，属于妥妥的卡脖子环节，托伦斯就是卡在这个国产替代的关键点上，后续下游设备厂商持续扩产，它的订单只会越来越多。

发行价22.6元，发行市盈率44.82倍，和行业平均市盈率相差不大，顶格申购只需要准备9.5万深市市值，门槛很低，大部分持有创业板市值的普通散户都能参与，不会出现顶格申购需要几百万市值，普通投资者连参与资格都没有的情况。不过也不能盲目冲，公司业绩前两年增速很快，去年净利润小幅回落，这一点也是需要留意的，打新不是稳赚不赔，再好的赛道，遇上市场情绪低迷也会出现破发，不能看着赛道火热就闭眼顶格申购。

然后是康美特，北交所申购，发行价8.14元，市盈率只有14.98倍，对比行业七十多倍的市盈率，估值折价特别明显，看着性价比就很高，很多打新手一早就盯上这只了。公司主打电子封装胶粘剂和高性能改性塑料，最拿得出手的就是国内首家实现Mini LED有机硅封装胶量产，以前这种高端封装胶基本被杜邦、信越这些海外企业垄断，现在它不仅实现国产替代，产品还打入欧司朗、首尔半导体这些海外头部LED厂商，国内三安光电、京东方、TCL、比亚迪也都是稳定客户，下游应用覆盖Mini LED、半导体照明、航空航天，应用场景特别广。

另外它的改性塑料也很有看点，研发的超轻抗冲材料用来做安全头盔、锂电池防护包装，技术达到国际先进水平，打破海外垄断，两条业务线齐头并进，最近几年净利润连续稳步上涨，增长的稳定性很不错。顶格申购需要七百多万市值，这个门槛就劝退大部分普通散户了，只有市值体量比较大的投资者可以顶格参与，小资金投资者只能小额申购碰碰运气，想靠打新中签吃肉，更多还是看运气。

我最近跟几个常年坚持打新的老友聊天，大家都有一个共同的感受，最近一段时间上新的新股，赛道属性越来越集中，很少再出现乱七八糟传统行业、冷门小众行业的新股扎堆发行，大部分都是医疗器械、半导体材料、精密零部件、新材料这些国产替代长线赛道，监管层引导优质专精特新企业登陆资本市场的意图特别明显，也能看出来未来资本市场重点扶持的方向。

很多散户对待新股一直是两个极端，一部分人无脑打新，不管什么行业、不管估值高低，只要能申购就全部顶格打，以前打新闭着眼赚钱的时代已经过去了，最近时不时就会出现新股破发，盲目出手很容易中签之后直接被套；还有一部分人一朝被蛇咬十年怕井绳，之前踩过破发的坑之后，直接放弃所有打新机会，白白放弃了很多优质标的的中签机会，其实完全没必要走两个极端。

就拿今天这三只新股来说，可以很清晰地分类，科莱瑞迪属于医疗细分龙头，防御属性更强，业绩走势稳健，适合风险偏好偏低的人观望；托伦斯深度绑定半导体设备国产替代，成长弹性更高，但是估值没有特别低估，适合本身就长期布局半导体赛道、能接受小幅波动的投资者参与申购；康美特估值偏低，业绩稳步增长，唯一缺点就是顶格门槛太高，小资金只能随缘参与。大家完全可以根据自己的持仓市值、风险承受能力选择性参与，不用全部梭哈，也不用全部放弃。

还有一个很现实的点，现在新股上市之后，走势越来越依靠板块整体行情加持，科莱瑞迪能不能稳住首日走势，要看医疗器械板块当天的整体情绪；托伦斯、康美特后续上市表现，基本绑定半导体、新材料板块的持续性，脱离大板块单独走出独立行情的新股越来越少。如果当天主线板块出现回调，就算公司基本面再好，新股也很难走出超预期的行情，这也是我们参与打新的时候必须要考虑的外部因素。

我身边不少上班族平时没有时间研究个股，就靠着长期坚持合理打新当做一个稳健的额外收益来源，不会指望靠中签新股一夜暴富，就是积少成多，中签了就拿着，没中签也不会有情绪上的失落，这种心态其实是最适合普通投资者的。最怕的就是抱着赌一把的心态，把大部分资金用来凑市值打新，一旦遇到破发，不仅新股亏钱，持仓市值还跟着回撤，两头受损。

今天这一波新股上新，其实也是当下市场风格的缩影，资金长期看好的医疗刚需赛道、半导体国产替代赛道，源源不断有优质小企业登陆资本市场，细分领域的隐形冠军慢慢被资本市场看见，这是一个长期的趋势，不会因为一两天大盘的震荡而改变。我们不用因为单日三只新股扎堆就焦虑，纠结自己到底打不打，慢慢分析每一只标的底层逻辑，贴合自己的投资节奏做选择就足够了。

最后还是多说一句实在话，打新本质上只是辅助收益，不能当做主要的盈利方式，中签存在极强的随机性，新股上市涨跌也充满不确定性，不要把所有期望都寄托在打新上面，理性参与，量力而行，才是长久在市场里走下去的关键。

本文内容仅为新股信息复盘与个人主观观点分享，不构成任何股票、新股申购投资建议。股市存在不确定性与破发风险，所有申购、交易决策请结合自身风险承受能力独立判断，盈亏自行承担。