沙弥新股申购解析：欣兴工具（202620）

沙弥新股申购解析：欣兴工具（2026-30）

今日创业板一家公司申购，基本面情况如下：

（1）欣兴工具（保荐人：华泰联合）301677

发行人是国内领先的孔加工刀具生产企业，自设立以来始终聚焦于孔加工刀具中钻削刀具产品的研发、生产和销售业务。发行人主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域，发行人产品的终端客户覆盖国家铁路、中核建设、博世、泛音等国内外企业，产品被应用于秦山核电站、上海磁悬浮列车工程、东海大桥、美国旧金山海湾大桥、韩国釜山东大桥等国内外知名工程建设。

逻辑解析：

①看估值：欣兴工具本次公开发行股票数量为2,500.00万股，发行后总股本10,000.00万股，本次发行价格33.58元/股，对应标的公司上市总市值33.58亿，主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平情况如下：

本次发行价格33.58元/股对应的发行人2025年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为17.17倍，低于中证指数有限公司2026年7月14日（T-4日）发布的“C33金属制品业”最近一个月平均静态市盈率53.48倍；低于同行业可比上市公司2025年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润对应的平均静态市盈率68.29倍，估值优势显著。

根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境，公司预计2026年1-6月营业收入的区间为25,900.00-27,900.00万元，同比增长5.99%-14.17%；预计2026 年1-6月归属于母公司股东的净利润区间为9,900.00-10,400.00万元，同比增长0.55%-5.63%；预计2026年1-6月扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间为9,800.00-10,300.00万元，同比增长0.54%-5.67%，公司经营情况良好。估值水平稳中有升。

②基本面：

公司秉承“瞄准世界级孔加工技术，研一款，精一款”的研发战略，坚定不移地加大研发投入，持续引进高端研发人才和先进研发设备，聚焦于切削力与切屑控制技术、精密磨削技术、精细热加工技术及精益生产与检测技术等核心技术的研发创新。

依托多年在企业经营、技术研发及产品创新等方面的积累，公司获得了国家制造业单项冠军示范企业、国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省“隐形冠军”企业、浙江省科技型中小企业及“省级制造业与互联网融合发展试点示范企业”等荣誉，设立了国家级博士后工作站，先后被认定为“全国示范性劳模创新工作室”、“省级企业研究院”、“省级企业技术中心”、“省级高新技术研究开发中心”、“省级优秀技能大师工作室”及“浙江省数字化车间”。公司“高效节能环形刀产业化”及“复合式高性能钢板钻产业化生产”项目分别获国家科技部授予的国家级国家火炬计划项目证书及星火计划项目证书；公司的“创恒”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司“多刃钢板钻”被国家五部委认定为“国家重点新产品”，并被列入“国家火炬计划”、“创新基金支持项目”等项目，根据中国机床工具工业协会工具分会出具的证明，在国内刀具生产企业中，公司钢板钻产品销售数量排名第一。

通过多年的人才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，公司形成了切削力与切屑控制技术、精密磨削技术、精细热加工技术及精益生产与检测技术等4大核心技术，主导起草制定了“钢板钻”及“内冷却可换刀片式铲钻”2项国家行业标准，参与起草制定了“高速工具钢”国家行业标准，独立承担并完成省级重点研发计划项目及重大科技专项重点工业项目。

③看募投：

《浙江欣兴工具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为56,000.00 万元，本次发行价格33.58元/股对应融资规模为83,950.00万元，扣除发行费用约8,108.04万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为75,841.96万元。募集资金投资项目如下：

项目达产后，预计新增产能的具体情况如下：

本次募集资金投资项目建成后，将在现有业务基础上，进一步扩大公司的业务规模并丰富现有产品结构，提升公司的智能制造水平及客户服务能力，有助于提升公司的核心竞争力，贯彻落实公司的经营战略。

④看管理：

截至本招股意向书签署日，朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟直接持有发行人的股份数量分别为679.41万股、339.71万股、339.71万股、169.85 万股、169.85万股，合计1,698.53万股，占发行人总股本的22.65%；同时朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟等五人通过欣兴控股合计间接控制发行人70%的股份。朱冬伟家族可实际支配发行人股份表决权的比例为92.65%，朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟为发行人的共同实际控制人。

综上，公司所处行业景气度尚可，估值同行业及可比公司优势明显，募投成长空间较好，破发概率较低。

结论：小沙弥今日参与申购。投资路上一路相伴，欢迎持续关注。

（上述内容仅供参考，代表个人观点，不构成具体投资建议。）