华尔街很少这么激进。

高盛周二发布了一份全球科技研报，直接把全球低地球轨道卫星的预测数字干到了一个让人头皮发麻的量级。2031年LEO卫星基准装机量预测，从此前的4.2万颗大幅上调至30.5万颗，涨幅超过634%。 这不是微调，这是对整个产业规模的一次重新定价。2025年底全球实际装机量也就9982颗左右，六年之后要膨胀到三十万颗以上，高盛凭什么敢这么预测？

答案不在卫星互联网，而是一个听起来像科幻的概念：太空数据中心。

2029年之后，卫星上网不再是主角

按高盛这份报告的时间线来拆，新旧预测的分歧在2029年之前还不算离谱。2026年新预测1.3万颗，只比旧预测高9%；2028年新预测2.3万颗，高出25%。真正的断层出现在2029年，新预测骤升至9万颗，同比增幅278%，到2031年更是达到30.5万颗，比旧预测多出整整26.3万颗。

这多出来的二十多万颗卫星不是用来给你手机连WiFi的。高盛给出的应用场景拆分非常清楚：2025到2028年，全球LEO装机增量几乎100%来自卫星互联网。但从2029年开始，太空数据中心的占比直接跳到63%，到2031年进一步升至79%，基准情景下装机量高达24.1万颗，而卫星互联网只有6.3万颗，彻底沦为配角。

太空数据中心凭什么成为主角？高盛的推演逻辑很直接：它可以无限获取低成本太阳能供电，并且具备边缘计算能力，能直接在轨道上处理卫星采集的数据，省去大量地空传输的成本和延迟。但高盛自己也没把话说死，承认这个商业模式的技术可行性仍有待验证。2029年之后的装机量曲线能不能兑现，全看这个概念能不能从PPT走进工厂。

关键变量在中国

报告里还有一个细节值得细品。

在基准情景之上，高盛给出了一个乐观的“蓝天情景”：2031年全球LEO装机量可达39.5万颗，比基准情景又高出30%。 两种情景最大的差异来源，就是中国。

基准情景下，中国2031年装机量只有2.3万颗，占全球8%。蓝天情景下直接跳到10.1万颗，占比26%。差距从哪里来？高盛把中国卫星运营商向国际电信联盟提交的超过20万颗中低轨卫星申请，纳入了蓝天情景的核心假设。 尽管截至2025年底，中国实际在轨运营卫星仅有253颗，但高盛认为这是抢占频谱和轨道资源的战略布局，不是空头支票。

能把这么多卫星送上天吗？这个问题的答案取决于火箭。高盛把火箭技术列为整个预测能否落地的最核心约束。目前SpaceX的Starlink在2025年已经做到平均每三天发射一次，今年4月更是在19小时内连续打了两枚上去。下一代可复用火箭的LEO载荷将从当前的1.7万公斤跃升至100到150吨，运力提升6到9倍。

对中国来说，国产可复用火箭的突破就是LEO卫星能否加速扩张的关键里程碑。 高盛在报告里梳理了目前几条最值得关注的线：长征十号今年2月完成一级软着陆海上溅落测试，7月完成一级火箭网系回收；朱雀三号去年12月测试飞行部分成功，今年第二季度将进行回收测试飞行；双曲线三号计划今年底前首飞；银河航天的PALLAS-1可复用火箭也计划今年完成首飞。

从卫星互联网到太空数据中心，从几百颗到三十万颗，LEO轨道正在从通信基础设施变成算力基础设施。华尔街已经把价格标在这条赛道上了，接下来就看谁能把火箭先打上去。 你觉得中国星座能在2031年占到全球多少份额？评论区留下你的预测。