三大重磅利好来袭！风格太极致了！调一调其实挺好！

三大重磅利好来袭！风格太极致了！调一调其实挺好！

作者：下载知识星球app 找齐俊杰的粉丝群

上周股市经历了至暗时刻，全指一周跌去了8.74%，绝大多数指数都创了今年以来最大单周跌幅，这波回调基本也是今年的最大回撤。市值风格方面，巨潮大盘，本周跌了4.39%。巨潮小盘，跌了10.75%。成长价值这边，国证成长，跌了8.87%，国证价值，反而涨了0.44%。

就在昨天晚上10点，重磅消息传来，先是中国国新控股，宣布已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，接着中国诚通也宣布大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。很快第三个消息传来，多家市场机构已收到监管部门通知，将于7月20日参加促进市场稳定健康发展的座谈会，监管要听取各方意见建议。这一键三连，赶在昨天晚上密集发布，目的其实非常明确，就是为了稳定今天的市场。那么这些大资金进场的方向，很显然就是宽基ETF。

整体看，上周确实相当惨烈，但也并非泥沙俱下。因为之前就是极致割裂行情，价值本身没咋涨，所以就出现了风格大反转，当然这里面其实我们也早就看到了这些宽基ETF托市的身影，所以才会造成风格上的明显收敛。而如果你手上拿着我们提出的春夏秋冬的配置组合，这周至少能扛下一半的跌幅。

其实这波下跌，也并不意外，之前我们就反复在星球粉丝群里告诉大家，市场该进入牛市的中场休息了，科技成长高位大幅波动，本身就是力竭的表现，很有可能会发生重大调整，但是什么时候调，调多少不知道。但是有一点是知道的，也是我们反复强调的，如果喝酒吃肉的时候，你没赶上，那就先别进屋了。如果去晚了，恐怕就剩下结账了。没想到一语成谶。

6月份之后，成长就是上演了一波最后疯狂，开启暴力拉升，科技和红利K型割裂到非常极致的状态。甚至专业机构都扛不住了，一些做价值的经理，都在渠道和公司的压力下，扛不住叛变了。有的做消费白酒的还被强制要求分仓管理，强迫劈出了30%仓位，追高了科技成长。结果仅仅10天左右乾坤倒转，科技成长这波大涨优势就化为乌有。反而6月份以来，现在红利低波跑赢，成了表现最好的指数。这个跟年初1、2月和3、4月风格切换的情况，非常相似。

如果你没听劝，在最后这一波当中追高，那么几天时间，可能损失比3年熊市还大。那么现在怎么办？是不是要赶紧切换风格，跑到红利里面避险，其实我们也不建议这么干，按理说一波超级调整之后，很大概率会发生风格切换，但注意这只是很大概率，并不代表他必然实现。因为当下这波行情是全球景气周期共振，而并不是A股自身的选择。更何况还有一个超级创新周期加持。AI链，算力链依旧十分火爆。即便短期遭遇挫折，后期也仍有持续的催化剂刺激价格，更何况现在业绩优势也确实在科技成长这一边，而且肉眼可见这种优势还会保持很长时间。反而经济基本面现在较弱。确实让资金提不起兴趣。

所以我们反复强调，红利和消费确实便宜了，但便宜了不代表能涨，科技成长确实贵了，但大跌之后，他反而就没那么贵了。所以后面的风格还指不定怎么着呢。所以才不建议你全压价值，赌风格反转。

从今年行情来看，其实已经发生了几次风格切换，力度都比较猛烈，很难给你反应的时间，等你发现的时候，有可能已经快切完了。因此，最好的做法，就是少判断。风格配平在今年的环境下，其实很吃香。波动大幅平抑了，也没有了判断纠结的烦恼，最后收益结果上有可能还跑赢了指数。

另外，就是从资金层面来看，上周主要是长鑫科技的申购，导致了上万亿流动性被冻结，散户手上还有闲钱，但机构手上就必须要提前腾挪，所以他们就会卖出那些流动性最好，且赚钱最多的股票。那显然就是科创这条线上。所以造成了一周时间科创暴跌17%。如今打新结束了，这些资金很可能会回来抄底。所以本周流动性冲击将得到极大的缓解，再加上etf资金在持续流入。给市场托底的意图已经十分明显。估计很快就会稳定下来。在这种行情下， 你就记住两句话，第一句，逢低可以买，但千万别追高。第二句，春夏秋冬均衡配置，别赌方向。