文编|凌洋

2026年7月，印度电力部一纸批文，打破了维持六年的市场封锁。

特变电工、南京电气、新东北电气、泰开电气四家中国电力设备企业，获准参与印度21.5GW可再生能源输电项目竞标。

消息传回国内，评论区却几乎一边倒地喊出了同一个声音：别去。

这一切要从今年夏天的极端高温说起，印度北方邦的班达地区气温冲上47.6摄氏度，首都新德里逼近46摄氏度。

电风扇全天转、空调满负荷运转，电厂发电量像绷紧的橡皮筋，稍有风吹草动就要断。

今年5月，印度全国用电峰值连续四天刷新纪录，突破270GW，国际能源署的报告显示，印度夜间用电需求增速是白天的1.8倍，冷却负荷逐年攀升，煤电机组满负荷运行，仍然填不上缺口。

高温只是压垮骆驼的最后一根稻草，真正让印度政府坐不住的，是输配电网络这个老病灶。

截至2026年初，印度全国总装机容量已突破520GW，但输配电网络老旧导致平均损耗率达20%，个别地区甚至超过50%。

新能源输电项目拖了半年推进不动，全国200多个电网升级项目和煤电项目，直接卡在了设备上。

印度电力部的数据摆在那里，未来三年输电项目所需变压器和电抗器，存在40%的缺口。

这个缺口怎么来的？时间线得拉回2020年那场冲突之后，印度拿着“国家安全”当挡箭牌，把中国电力设备划入了安全审查黑名单。

进口要预审、竞标得过内政外交双重审批，流程拖半年都是常态。

印度电力部长当时甚至宣称，不允许从中国和巴基斯坦进口任何电力设备，明摆着要把中企踢出局，扶本土企业上位。

6年过去，口号喊得震天响，结果呢？本土龙头BHEL根本顶不上来，产能只有中国头部厂商的十分之一，交货周期拖到五年，故障率是中国产品的三倍，价格还贵两成。

印度重型电气有限公司的变压器故障率是中国产品的3倍，交货周期长达60个月，比中企长48个月，47个重点变电站项目直接卡在设备上动不了。

想靠欧美厂商？情况更棘手，欧美设备报价比中国货贵30%到50%，交货周期18到24个月起步，跟印度老旧电网兼容性还差，得额外花6个月以上改造。有印度官员向路透社吐槽：不购买中国设备，国家电力系统将无法维持。

于是，印度政府不得不破例，今年1月，印度电力部就扛不住了，专门向财政部申请豁免。经过多部门委员会审议，6月24日财政部正式签发豁免文件。直到7月初，这件事才被媒体挖出来。

但这份豁免，门缝开得极小，防备拉得满满，四家获准企业全都是已经在印度建有工厂的老面孔。

特变电工、南京电气、新东北电气、泰开电气，基本是2015年前后就在印度布局了生产线，雇佣本地工人，对外能说一句“符合印度制造”。

能参与的品类也有限，主要是高压变压器、气体绝缘开关设备这几类本土产能跟不上的领域。

豁免有效期只有两年，从签发之日起算，印度官方还特意补了一句：不得作为其他企业的先例。

工程总包、投资运营等高价值环节，依然对中企紧闭大门，说白了，这不是政策转向，也不是示好让步，只是自家电力缺口实在兜不住了，临时开个口子救急。

业内估算，这次放开的21.5GW输电项目总投资约24亿美元，折合人民币163亿元，项目涉及古吉拉特邦两项州际输电工程，采用建设-拥有-运营-移交模式。

对已经在印度建了厂的四家企业来说，抓住这两年窗口期多拿订单、摊薄产能成本，商业上确实划算，印度电网十年内要砸9万亿卢比升级改造，需求爆发是明牌。

但风险和机遇同样明摆着，首当其冲是政策翻脸风险，两年许可卡得死死的，项目干完许可自动作废，到时候让不让你留、给不给续期，全看印度脸色。

前期砸进去的产线、渠道、人力，说清零就能清零，其次是技术掏空风险，明面上要求本地用工不低于70%，暗地里逼着逐年提高本土零部件采购比例，从30%一路涨到60%。

本质就是拿市场换技术，等本土供应链喂起来了，中企也就该出局了，保变电气的前车之鉴，被不少人反复提起，这家企业前后投进去十亿，把765kV变压器生产线搬进印度，结果好景不长。

而国内这边，2026年7月1日对外投资新规正式落地，技术输出的口子收得前所未有的紧。

所有涉及核心电子、机械、化工、光伏、医药相关技术、产线、设备对外输出，必须经过严格安全审查。

印度想通过这次招标绕开中企技术转让新规，怕是打错了算盘。

消息公布当天，印度本土电力设备企业股价应声下跌，Hitachi Energy股价跌了7.7%，CG Power跌了6%，GE Vernova T&D跌了7.83%。资本市场比谁都清楚，中国设备的进入意味着什么。

印度这次松绑，表面是对中国装备的认可，其实是现实面前的自救一搏。

只是这扇门开得有限、关得随意，到底谁在钓鱼、谁会上钩，恐怕还得看两边的算盘怎么打。

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