去中国化逆转了？中国以外产量占比从24%降到21%，还在往下掉

10月1日，台北光华商圈的老牌电脑店庆声资讯关门了。光华商圈在台湾地区的位置，跟早年北京的中关村差不多，几十年来都是买电脑、配零件的地方。同行业者透露，消费市场根本抢不过规模庞大的AI大厂。一家小店关门，算不上大新闻。

可把这家店挤垮的那股力量，最近一个多月正在改变全球笔记本电脑的生产版图：前几年从中国搬到越南、泰国的生产线，有一部分正在往回搬。

2026年10月28日，《日经亚洲》报道，惠普、华硕和宏碁正把部分笔记本电脑生产从越南和泰国迁回中国，戴尔也在考虑类似的调整。

集邦咨询给出了一组数字：中国境外笔电产能占全球总产量的比重，将从2025年的24%降至2026年的21%，2027年有望进一步回落至20%以下。

这回让工厂掉头的，不是关税，也不是工人工资，是一台电脑里最贵的那几样零件涨价了。

品牌商这几年比的是谁能躲开风险，现在比的是谁能稳稳拿到零件、把电脑造得划算。先说内存。

人工智能数据中心对内存的需求非常大，芯片厂自然优先供应出价高的服务器。有游戏电脑厂商吐槽，光内存芯片一年就涨了至少8倍。

集邦咨询算过一笔账，CPU、DRAM及SSD在笔记本物料成本中的占比从2025年第一季度的45%上升至2026年第三季度的68%。CPU就是处理器，DRAM是内存，SSD是固态硬盘。

也就是说，一台电脑三分之二以上的成本，都花在了这三样东西上。拿包饺子打个比方。过去馅料占一半成本，现在肉价翻了几番，馅料占到七成。

这时候换个房租便宜点的地方去包，省下的那点钱早被肉价吃掉了，要紧的是能不能稳定买到肉。东南亚设厂原本就要多花钱。

台湾地区《电子时报》2026年8月24日的供应链调查显示，在东南亚生产一台笔记本电脑，平均比在中国贵约9美元。

以前品牌商把这9美元当保险费，可如今海外新兴制造产区额外产生的物流运输、零部件跨区调度、供应链精细化管理等隐性成本持续走高，性价比优势逐步消退。光算明白成本还不够，品牌想把订单搬回来，得有工厂肯接。

偏偏就在这个节骨眼上，跟惠普合作多年的老搭档先翻了脸。广达9月与惠普价格协商未果，广达副董事长梁次震罕见下令停止惠普笔电生产，僵局持续约一周，直到惠普高层出面协商后才恢复供货。

台湾地区媒体还提到，惠普紧急从总部派供应链高层飞来台湾，与梁次震当面协商并提出应对成本上涨的方案。做代工的敢让最大的客户停工，底气来自服务器。

今年第二季，广达伺服器营收占比超过8成，NB仅剩低双位数。NB指的就是笔记本电脑。对广达来说，笔记本已经变成副业了。

其他老牌代工厂也是这个方向。广达、仁宝、英业达和富士康都在把重心放到人工智能数据中心服务器上。

台湾地区代工厂腾出来的位置，正好被中国大陆代工企业接了过去。动作最大的是华勤和立讯精密。

华勤将在2027年为惠普代工一款消费级笔记本电脑，这将是其获得的第七个惠普笔电项目。立讯精密则据称拿下戴尔高端轻薄本XPS 13的代工订单。

XPS 13是戴尔的高端轻薄本，以前很少交给大陆厂商做。规模也起来了。

根据华勤2026年8月28日的半年度业绩说明会，该公司预计2026年笔记本出货量将达到2000万台，而上半年笔记本营收同比增长超过50%。这一预计的2000万台出货规模，接近中国台湾第二大ODM仁宝的预测产量。

报价也更有诚意。中国大陆ODM在提升技术的同时，还提供更低价格，包括直接免除一次性工程费用和模具费用。

品牌商眼下正缺这样的让利，惠普8月26日发布的2026财年第三季度业绩显示，个人系统业务营收同比增长18%，但产品总销量同比下降16%，营业利润率由上年同期的5.4%降至4.6%。不过，价格便宜只是一方面，更能打动品牌的是内存。

8月，《日经亚洲》报道，惠普、华硕和宏碁已开始使用部分长鑫存储的内存。长鑫的工厂在合肥，代工厂离货源近，拿货就快。

有的品牌干脆把采购也交了出去。一些品牌商也在直接提高从中国大陆供应商采购整机系统的比例，包括宏碁。

分析师称，这种模式不仅节省内部研发支出，还能让品牌通过中国大陆供应链获得关键零部件，尤其是内存。这样一来，东南亚那边就尴尬了。

《日经亚洲》提到，一家供应商为客户在泰国建了两条生产线，结果客户把大量订单移回了中国。台湾地区媒体的标题更直接，说代工厂搬了个寂寞。

东南亚的工厂也不会马上关门。三家公司并没有全面收缩中国以外的生产，转移的数量、涉及的机型和完成时间都没有公开。

受冲击更直接的是台湾地区的配套厂，笔电零部件厂商自9月起已明显感受到客户采购减少的冲击，部分企业正加快拓展非笔电业务。产能回流帮品牌省了钱，买电脑的人却没少花。

国际数据公司统计，2026年第三季度全球PC出货量6270万台，同比下降20.1%。高德纳的数据更低，只有5540万台，同比下滑22.4%，是2023年第一季度以来的最低水平。

高德纳的分析师说，存储半导体成本上升的影响现在已经完全反映在PC价格上。品牌之间差别也很明显，惠普以1030万台位居第二，同比下降31%，为前六厂商中降幅最大。

和广达那场停工风波放在一起看，惠普这一年确实不好过。明年的情况也不太乐观。

集邦咨询预计2027年全球笔记本出货量将低个位数下滑，若CPU与DRAM价格维持高位，品牌扩大成本转嫁，全年降幅或扩大至高个位数。DRAM供应仍偏紧；NAND闪存或随新产能投产，在2027年下半年逐步缓解紧张。

NAND闪存就是固态硬盘里用的芯片。所以，家里有人打算给孩子、孙辈换电脑的话，今年年底到明年上半年，价格大概很难便宜下来。

要么多花钱，要么接受内存和硬盘容量小一点的配置。再说回光华商圈那家关门的店。

台北卖电脑的小店撑不下去，惠普和广达为价格僵持了一周，泰国新建的生产线订单被撤走，这几件事背后是同一个原因：人工智能把内存吃紧了，全世界都在重新算一台电脑的成本。

有分析人士写道，八年的“中国加一”把笔记本的组装搬过了国界，而让这些笔记本造得划算的产业网络，很大一部分还留在中国。工厂可以搬走，零件、模具、熟练工人和上下游配套要搬走就难多了。