8月3日，美股三大指数集体大涨。截至收盘，纳斯达克综合指数大涨超2%，道琼斯指数涨超500点（涨幅近1%），标普500指数涨超1.3%。三大指数全线收高，纳斯达克100指数涨约1.4%。

一夜之间，从“芯片崩盘”到“全线狂欢”

就在上周，费城半导体指数还一度暴跌，存储芯片板块遭遇猛烈抛售。然而今夜市场完成惊天逆转——费城半导体指数开盘一度暴跌3%，随后低开高走上演逆转行情，盘中已将跌幅全部抹平。

三大引擎同时点火，引爆做多热情

第一，特朗普“急刹车”，地缘政治风险骤然降温。 美国总统特朗普宣布取消对伊朗的军事打击，表示美国将于8月3日与伊朗进行谈判。有关各方已初步达成协议框架，内容包括全面开放霍尔木兹海峡。受此消息刺激，国际油价暴跌——WTI原油跌破80美元关口，日内跌近7%；布伦特原油跌超5%。油价暴跌缓解了市场对能源成本推升通胀、迫使利率长期高位的担忧。

第二，科技巨头财报“秀肌肉”，云厂商集体狂欢。 支撑科技板块大涨的核心力量，是三大云厂商——亚马逊、微软、谷歌集体走强。亚马逊大涨超5%，市值突破3万亿美元创历史新高；谷歌大涨超4%，总市值超越苹果升至全球第二；Meta暴涨近7%，微软大涨超5%。亚马逊AWS云业务营收增速创18个季度新高，AI业务年化收入运行率已突破250亿美元。AI应用软件股同步走高，Snowflake涨超6%，Adobe涨超3%。

第三，资金面惊现“六年最大买盘”。 高盛交易台上周录得2020年11月以来最大净买入，几乎全部由空头回补驱动。对冲基金连续第二周净买入美国信息技术股，买入速度为2022年12月以来最快。

市场并非全面狂欢——芯片股一度崩盘

值得注意的是，这轮行情呈现极端分化。存储芯片板块依旧承压：希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%，SK海力士跌超5%，Arm跌近5%，美光科技跌超4%。英伟达盘初一度跌近2%，随后低开高走直线拉升转涨。纳斯达克100指数表现落后于纳斯达克综合指数，正是因为AI硬件股拖了后腿。

风险依然存在

伊朗方面最新回应称，近日没有接待或派遣代表团的计划，目前未与美国进行任何谈判。地缘政治风险并未完全消除。摩根士丹利旗下E*Trade的克里斯·拉金也警告，美伊外交关系反复无常。

从芯片崩盘到全线狂欢，纳指用一夜时间完成惊天逆转。特朗普的一句话，让恐慌变成了贪婪。AI的长期信仰叠加地缘政治的短期缓和，共同点燃了这场久违的科技股盛宴。 但这场狂欢能持续多久，还得看美伊谈判的真正进展和即将到来的非农数据。