开盘时还以为今天要反弹，结果午盘一看，又是熟悉的套路——指数没跌多少，个股跌麻了。

截至午间收盘，沪指跌0.46%报3952点，深成指跌0.35%，创业板指勉强收红涨0.13%，唯独科创综指一枝独秀大涨2.19%。两市半日成交1.7万亿，看着量不小，但全市场超4600只个股下跌，这行情有多极端，不用我多说了吧。

半导体半天狂吸95亿主力资金，新能源周期股遭抛售

一、上午盘面核心：存量资金极致抱团，硬科技成唯一避风港

今天的市场，说白了就是一句话：资金从周期和新能源里砍仓，全部怼进半导体和算力硬件里。

半导体产业链半天净流入94.99亿，稳居全行业第一。GPU、存储芯片、先进封装、HBM全线爆发，科创芯片ETF大涨2.73%。这背后有两个硬逻辑：

第一，业绩实锤了。浪潮信息中报预增226%-288%，直接两个一字板创新高，把整个AI算力链条的信心打满了。市场终于意识到，AI不是讲故事，上游硬件是真真切切在赚钱。

第二，政策持续加码。央行二季度例会明确把科技创新列为金融支持重点，叠加科技大会释放的国产替代强信号，资金敢往里面怼。

另一边，油气板块也逆势走强，通源石油20CM涨停，山东墨龙两连板。逻辑很简单——美伊冲突升级，油价又要涨了。地缘政治这事儿没法预测，但资金是诚实的，先拉再说。

而跌得最惨的，就是锂矿和周期股。融捷股份连续两个跌停，天齐锂业差点跌停。锂电池、稀土、基本金属、钢铁全线下挫。本质上还是中报业绩预期差，上游资源品价格走弱，资金提前跑路。

二、下午大盘预测：3930点是关键，分化还会延续

先说结论：下午大盘大概率继续窄幅震荡，别指望普涨反弹，结构性行情还会愈演愈烈。

技术面上，沪指上午最低打到3938点，离3930-3950的强支撑区间很近。这个位置是近期多空拉锯的核心，只要不有效跌破，就没系统性风险。但反过来，想要往上攻也很难——量能跟不上，增量资金不进场，光靠存量资金拆东墙补西墙，指数根本拉不动。

沪指高开低走，3950点附近争夺激烈

下午重点盯三个信号：

1. 半导体能不能稳住。这是当前市场唯一的赚钱主线，如果半导体下午回落，那盘面会更难看；

2. 量能是否继续萎缩。如果下午量能跟不上，尾盘大概率还要往下探一探；

3. 北向资金动向。人民币汇率创了近三年半新高，理论上利好外资流入，就看北向买不买账。

三、说点真心话：这种行情，别乱追也别乱割

很多人今天估计又难受了——手里拿的新能源、周期股跌个不停，半导体涨上天又不敢追。

我给大家提个醒：

- 别盲目追高半导体。现在是存量资金抱团，涨得越快，后续分化越厉害。里面已经涨了很多的标的，别去接最后一棒。真看好，就找那些还没怎么涨、业绩又有支撑的细分方向。

- 别恐慌割肉低位股。锂矿、新能源这些跌了这么久，只要公司基本面没爆雷，没必要在这个位置砍仓去追高位的半导体。来回打脸的滋味，相信很多人都尝过。

- 控制仓位是王道。现在这种极致分化的行情，满仓押注任何一个方向都很被动。均衡配置，进可攻退可守，比什么都强。

最后说说策略

下午如果沪指回踩3930-3940区间撑住，可以考虑低吸一点业绩确定的硬科技标的，但别重仓。如果直接往下破位，那就管住手，等企稳再说。

高位的题材股、没有业绩支撑的小票，建议趁反弹减仓。下半年的行情，资金只会越来越向业绩龙头集中，垃圾股的日子会越来越难过。

觉得我说得有道理，点赞收藏起来，下午开盘对照着看。也欢迎在评论区聊聊，你今天是赚了还是亏了？

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