7月经济数据

这个礼拜我出去玩了，今天简短说下7月经济数据。
其实从2025年开始，市场就不太关心经济数据了，因为资本市场（股市）与数据基本脱钩。
现在的股市根本不看经济数据，而是一种博弈，都在猜什么时候结束，都想在结束之前猛捞一把。
所以我一直告诉你们，科技股结局是注定的，但它不会那么快，一定是“暴跌-反弹-暴跌-反弹-暴跌-反弹”来上N次，让所有人都觉得“跌完必涨”之后，才会在某一天再也不涨。。。。
最近的走势，与我说的一模一样。
回到经济数据。
本次数据，特别之处在于，信贷部分“潜力很大”。
2026年7月
M2同比7.7%，前值8%。
M1同比4%，前值4%。
社融增速7.4%，前值7.4%。
新增社融1.4万亿，预期1.15万亿，去年同期1.13万亿。
新增人民币贷款-3400亿，预期254亿，去年同期-500亿。
在社融方面，数据是增长的，原因在于：
1、政府债券多增694亿；
2、直接融资（新股上市IPO）多增1788亿；
嗯，全靠发行新股。。。

而到了真正有价值的部分：
居民部门新增贷款再度转负，为-4603亿，同比少减290亿；
企业部门新增贷款创历史新低，为-1300亿，同比少增1900亿；

在更有价值、更能代表消费的居民部分中：
居民短期新增贷款（消费贷）：-3400亿
居民中长期新增贷款（房贷）：-1202亿
也就是说，在7月这31天里，消费贷还款比借款多3400亿，房贷还款比借款多1200亿。

但你说，这个数据又能代表什么呢？
感觉啥也不能代表，资产价格与钞票多寡有直接关系，只要钱够多，什么都能涨。
我们目前M2为355万亿人民币，是美国的2倍，欧元区的3倍，比我们自己2018年也实现了翻倍。
再加上我们居民存款已达162万亿，钱多的堪比这两周雨水，现在的市场是极度分化的。
没沾到钱的，占了绝大部分，所以消费极弱，描绘出了今天的经济数据。
但沾到钱的，票子多的数都数不过来，所以现在股市顶着百倍市盈率碉堡，楼市也顶着超低租售比（不足2%）成交量爆棚。
趋势的逆转，只有一条路：
让赚钱太容易的人，没那么容易；
让赚钱太幸苦的人，没那么幸苦。