在昨天早上《A股重磅资金报告：大盘三连阳背后的秘密！下周调整压力将加大！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场拉出罕见4连阳，且赚钱效应明显回暖的根本原因。即三大路主力资金开始集体回流AI算力板块，并推动大盘快速反弹。

　　而在本周末，市场消息面大事不少！一是宇树科技IPO将至，具身智能赛道迎来重磅利好；二是美国非农数据不及预期，国际金价大幅走强；三是中东局势新变化！沙特、土耳其、巴基斯坦签署共同防务协议！这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场热点格局不会发生太大的变化！本周交投活跃的创新药与AI应用，或是下周两市关注的焦点！至于AI算力，完成了技术修复后，下周反弹趋势也将放缓。

　　一，创新药：多重利好共振，多路主力抱团拉升！

　　在A股市场中，医药一直是老登股的代表。过去5年以来，多数医药股都有被市场逐渐边缘化的迹象。出现这种情况，主要是因为医药股的业绩增速相对平稳，而内资机构更倾向于短视化交易，所以在调仓时会选择业绩爆发力更高的科技股。

　　不过最近一两年，创新药在A股市场中的交投活跃度已经明显回升。尤其是去年三季度，创新药板块走出了一轮大级别的趋势性行情。这与中国药企出海加速，相关企业业绩进入加速释放期，有直接关系。

　　今年7月，当大量资金从AI算力板块中出逃后，创新药又成了市场关注的焦点方向。这次创新药板块再次转强，一方面是因为消息面利好极为密集；另一方面则是主力机构大幅加仓所致！我们先来看看近期创新药板块的几条重要利好：

　　1、8月初，药明康德披露半年报，公司上半年实现营收288.97亿元，同比增长38.93%。值得关注的是，药明康德还上调了全年业绩指引，将2026年公司整体收入由513亿—530亿元大幅上调至585亿—605亿元。

　　2、有媒体从国家药监局最新获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。

　　3、日前，国务院印发《国民健康“十五五”规划》，对“十五五”时期加快建设健康中国作出部署。在创新药领域，《规划》指出，全链条支持创新药和医疗器械发展应用。优化创新药和临床急需药品审评审批。

　　4、此前有媒体获悉，一只实验猴均价已超过20万元，部分甚至达到25万元，较2025年底约14万元/只的均价上涨超过四成。实验猴价格大幅上涨，近一年价格翻倍有余。而猴价上涨的背后，是CRO行业整体景气度回升。

　　大家不难看出，近期围绕创新药板块的几条重要消息，不仅仅只是政策利好，同时也能彰显出行业景气度居高不小。对此，有业内机构表示，进入2026年，创新药海外交易持续火热，出海步伐持续加快。“自主出海+海外授权交易”成为国内药企业绩增长的另一重要引擎。随着BD交易的密集落地，创新药企全球价值获得持续验证，盈利确定性随之增强。

　　也正是因为行业基本面已经转暖，所以近期各路资金的回流意愿也明显提高。

　　据旌扬观察统计，本周机构和游资都在加仓创新药，游资小幅买入，机构则大幅加仓。把时间周期拉长，过去1个多月以来，创新药板块内有29家公司被主力机构大幅买入，也是7月A股进入下跌趋势后，主力机构买入最多的板块。

　　二，AI应用：海外巨头业绩爆表，AI不赚钱成为过去式！

　　在人工智能产业链中，主力机构最青睐的无疑是上游的AI算力。这是因为AI算力作为卖铲人，业绩处在强势爆发的第一梯队。这点，我们也可以从国内存储芯片巨头披露的最新财报上看出一二。

　　至于AI应用，在全球人工智能投资热潮的初期，还走出过几次趋势行情，此后整体表现一直都很平淡。这是因为，市场慢慢发现，很多AI大模型叫好不叫座，相关企业始终没能找到合适的变现模式，以至于一些科技大厂在AI算力中的投资看不到回报。

　　不过这种情况在近期出现了一些新变化，AI应用主题的交投活跃度也开始同步回升。下面，我们先来看看近期支撑AI应用止跌反弹的几条重要利好：

　　1、有关AI影视的话题近日频登热搜，多款视频生成大模型更新迭代，专业级AI影视工业化平台MvFlw也于8月5日正式进入上线测试。此外，AI短剧《被裁掉的女孩》女主角报价超千万粉丝网红，表明AI虚拟形象商业营销价值正在大幅攀升。

　　2、近日，国家广播电视总局审议通过《微短剧发展管理办法》，将于2026年9月1日起施行。办法提出，国务院广播电视主管部门负责全国微短剧的管理，制定全国微短剧行业的总体发展规划和管理政策，促进微短剧行业规范繁荣发展。

　　3、8月4日，美国大数据与人工智能软件公司Palantir公布第二季度财报，其营收同比增长94%，超出市场预期。此外，Palantir还上调了全年预期，目前预计全年销售额将高达81.6亿美元，高于市场平均预期的77亿美元。

　　4、日前，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》。其中提到，鼓励发展Token经济。加大算力券等支持力度，鼓励有条件的区联合创新主体探索发放Token券、智能体服务券等加速智能体等推广应用。

　　5、月之暗面近期正式发布新一代开源基础模型Kimi K3，参数规模达2.8万亿，是首个突破2万亿参数级别的开源模型。Kimi K3发布后，短短数小时便登顶业内备受关注的AI代码工具评测榜单Arena，这也是中国大模型首次拿下该榜单榜首位置。

　　在上述这些利好消息中，最关键的无疑是第三条，美AI应用巨头最新财报同比大增94%，业绩大超市场预期。这表明，此前市场最担心的业绩落地问题，现在出现了好转迹象。而我国也成功找到了AI应用的第一爆发点，即AI短剧。

　　对此，有业内机构指出，推理成本的“雪崩式”下跌，直接解决了解法软件、营销出海等AI应用企业的利润痛点，大幅降低了应用层商业化的准入门槛，从而驱动了全球AI下游生态与Agent工作流的指数级爆发。

　　在消息面与基本面共振刺激下，近期主力机构也开始大幅回流AI应用主题。据旌扬观察统计，过去1个多月以来，AI应用主题内有19家公司被主力机构大幅加仓。虽然机构总体买入量不及创新药，但AI应用却是主力8月后的最大买入方向。这就意味着AI应用的趋势行情才刚刚启动不久！

　　大家从旌扬上文分析可以看出，创新药和AI应用，基本面上的投资逻辑已经越来越清晰了。再加上近期消息面利好不断，主力机构或游资持续加仓，所以短期内两个板块的活跃度仍然不会低！那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　创新药：创新药板块指数本周五出现放量长阳大涨，目前板块指数已经突破站上了所有短期均线，但并未偏离5日线出现技术超买。也就是说，创新药的板块走势非常健康。在这种情况下，只要下周一不出现跳空高开，板块内的个股就可以继续跟踪。但如果板块继续跳空上涨，就需要等调整时再低吸。

　　AI应用：AI应用下周一的整体走势比较关键。板块指数只有稳住5日线，下周中才能继续向上发力，突破反弹新高。一旦周一板块指数跌破5日线，则周中就会调整到10日线附近再止跌。因此，下周一AI应用向上发力才可以直接跟进。如果板块向下发力，就要在周中大跌后再寻机低吸。