大家好啊！今晚海外市场涨声一片，但最让人热血沸腾的，是中国资产终于扬眉吐气了！

北京时间10月9日晚间，美股三大指数集体上涨，道指涨0.54%，纳指涨0.57%，标普500指数涨0.41%。但说实话，这些数字跟中国资产的表现比起来，那真是不值一提。

纳斯达克中国金龙指数大涨近3%，恒生指数期货夜盘直线拉升涨超2%。热门中概股几乎全线爆发——小米集团ADR狂飙超11%，理想汽车涨超8%，金山云、名创优品涨超6%，腾讯音乐、哔哩哔哩、阿里巴巴、网易、蔚来等多只个股涨超5%。什么叫气势如虹？这就叫气势如虹！

三大利好齐发，全球资金蜂拥而至

中国资产凭什么这么猛？背后是三大利好集中引爆。

第一，地缘风险骤然降温。美国总统特朗普8日在社交媒体上明确表态，美国同伊朗正在进行“富有成效”的磋商，不会在国会中期选举前对伊朗发动攻击。这一表态让全球市场的避险情绪迅速消退，资金开始大胆涌入风险资产。

第二，欧洲企业盈利强劲。欧洲大型企业第三季度盈利有望延续强劲增长态势，德国DAX30指数涨1.31%，法国CAC40指数涨1.01%，英国富时100指数涨1.08%。全球风险偏好的回暖，为中国资产的大涨提供了绝佳的外部环境。

第三，AI商业化再迎重磅利好。彭博社报道称，OpenAI到年底的年化营收有望达到或超过700亿美元，主要增长来自企业业务扩张，这缓解了市场对其营收不及预期的担忧。AI叙事重新点燃，而中国科技股恰恰是这轮AI浪潮中最被低估的板块。

美联储加息预期骤降，全球流动性拐点已至

比三大利好更让市场兴奋的，是美联储货币政策的风向转变。

美国9月新增非农就业仅2.9万个，大幅低于8月修订后的13.3万个，也远低于此前12个月的平均水平。数据一出，市场对美联储10月加息的预期急剧降温。根据CME数据，目前市场预期美联储10月维持利率不变的概率高达80.6%，累计加息25个基点的概率仅为19.4%。

加息预期降温意味着什么？意味着全球流动性最紧的时候可能已经过去了。对于估值被压制已久的中国资产来说，这简直是久旱逢甘霖。

外资用真金白银投票

嘴上说看好不如真金白银买入。南下资金10月8日净买入港股64.77亿港元，其中净买入腾讯24.52亿、友邦保险13.18亿、小米集团4.36亿。大资金进来率先买入的就是权重类资产，腾讯、阿里巴巴、网易、美团的涨幅都在3%左右，恒指直接稳住。

港股市场的大资金动向往往是最灵敏的风向标。当南下资金和外资同时加仓中国资产，这已经不是短线炒作了，而是对中长期价值的认可。

中概股业绩与估值双击，外资集体看多

这轮中国资产大涨，还有一个被很多人忽略的核心逻辑——中概股的基本面正在发生质变。

过去两年，中概股经历了估值的大幅压缩，很多优质公司的市盈率已经跌到了历史极值区间。但与此同时，这些公司的盈利能力并没有恶化，反而在AI商业化、云计算、智能驾驶等领域不断取得突破。理想汽车涨超8%、小鹏汽车涨超4%，背后是市场对中国新能源车企全球竞争力的重新定价。阿里巴巴涨近5%，则是市场对其云计算和AI业务价值的再发现。

当基本面在改善、估值却还在低位的时候，一旦流动性预期转向，爆发力就会非常惊人。今晚的行情就是最好的证明。

港股夜盘已经先动了，A股“红十月”还远吗？

港股期货夜盘的直线拉升，时间正好对应美股开盘。这说明国际资金正在用实际行动抢筹中国资产。

而对于A股来说，券商策略报告普遍认为，长假期间海外市场并无重大消息面冲击，市场存在修复动能，节后A股有望“量价齐升”，“红十月”行情可期。光大证券也指出，往年受节后资金回流影响，10月市场大概率回暖。

科技主线或重新占优，AI大模型在产业层面商业化落地的催化下，已经成为市场焦点。

风向已经变了？

还记得过去那些日子吗？每次海外市场大涨，中概股和港股总是“跟跌不跟涨”，多少人被磨得没了脾气。但今晚不一样了。中国资产不再是旁观者，而是领涨者。

金龙指数飙升近3%，恒指期货夜盘直线拉升，小米ADR狂飙11%——这不是某一只股票的偶然异动，而是整个中国资产板块的系统性重估。

当全球流动性拐点渐近、外资加速回流、中概股业绩持续兑现，三条逻辑线共振之下，中国资产的这轮行情或许才刚刚开始。那些在低位默默坚守的人，终于等到了属于自己的时刻。

今晚只是一个开始。好戏，还在后头。