先说清楚周五那根阴线是什么性质——沪指4027跌2.26%、深成3.44%、创业4.07%，两市成交3.55万亿，主力净流出1738亿，通信设备单周被主力抛了500多亿，"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）这一组周五一天撤了267亿，中际一只就137亿。30家热门科技股周五晚间集体发风险公告，PCB、MLCC、TGV、存储蹭概念的都在列，监管降温信号比周末那堆利好还硬。

别把周五当洗盘。科创50本周还+6.32%，但高位CPO/存储被主力撤、低位光刻机/猪肉/电子化学品拱一下扛不住全球联动——韩股周跌5.81%、日经-4.15%、费半周跌7.94%、美股科技七巨头本月-12%。A股不是独立行情，是跟着抖。这是第一个提醒的底色。

提醒一：高位科技这波结账没完，别把"风险公告"当耳旁风。

周五主力是"哑铃型"出货——一头往光学光电（本周+40亿净流入）和证券银行保险扎，另一头通信设备、元件、电池、半导体全是净卖出前几名，单通信设备一周被抛500多亿。"易中天"267亿是真金白银撤，不是洗盘信号。

周末30家科技公司集体发异动风险公告这事，你要反过来读：超声电子澄清没供英伟达、中材科技电子布占比不到4%、宏柏新材电子硅项目还没开工——这些都是上半年翻倍票。监管同步给了私募合计近6000万罚单+移送公安，巨力索具因蹭商业航天被罚950万。

意思很直白：纯蹭热点的高位小票，这周还有一波兑现压力。 你手里要是拿着那种"业务占比个位数、股价翻倍、周末刚发澄清"的，周一高开/脉冲就是离场窗口，别幻想二波。这条不针对某个票，是对一类筹码的定性。

提醒二：周末那堆"利好"是菜单，不是账单，别对着菜单下单。

捋一下周末真东西：

- 1-5月规上工业利润+18.8%，电子行业利润+103.9%，对工业利润贡献43.1%；电子专用材料+665.4%——这是最硬的，说明科技不是纯炒，是业绩兑现期

- 华工正源800G以上光模块出口同比100倍，订单排到2027-2028

- 苹果游说美方采购长鑫存储，长鑫一年前DRAM份额3%、现在8%，券商预估2026年底超美光

- 七部门算力协同方案+工信部高速光模块白皮书，智算中心优先国产

- 央行6月29-30新增隔夜逆回购，对冲2.26万亿到期，半年末流动性不慌

- AI智能体七项国标发布，太空算力大会周一开

看着炸裂吧？但所有这些利好的对应标的，大部分已经在高位了。华工/中际/新易盛/天孚这一组，周五刚被撤267亿，周末利好是给"缩量回踩后的二买"准备的，不是给"周一高开追板"准备的。电子材料、巨石电子布这种满产逻辑是真的，但也要等回踩10日线，周五刚跌的不急着接。

真利好+高位筹码=先看承接，不看情绪。 这层关系搞反，周一就是买单。

提醒三：周一节奏按"先抑后修复"做，仓位别赌单边。

外围费半周五又大跌，美光高通英特尔单日跌超10%，周一早盘A股科技链低开/承压是大概率，北向开盘也会先卖一波。但央行逆回购+电子利润数据+太空算力大会周一开，下午到尾盘有承接预期，全天更可能是宽幅震荡不是单边瀑。

操作上三层纪律，直接给：

1. 高位科技（CPO/存储/AI应用翻倍票）——脉冲不追，手里有、周末发了风险公告的，冲高减。这批筹码这周的核心动作是"出"，不是"进"。

2. 低位硬科技（半导体设备/电子材料/光刻机/液冷温控）——有订单有中报预增的，周一低开可接，这是哑铃的"弹性那一头"。

3. 防御那头——高股息电力、银行、猪肉、养殖，周五已经逆势了，半仓以内配着，对冲科技波动。

总仓位建议半仓上下，6月还剩两个交易日+中报验证窗，机构调仓没结束，别满仓赌方向。纯题材小票、业务占比澄清过的、短期翻倍无业绩的——这三类本周主旋律是"撤"，别恋战。

最终研判：周一高开低走或低开震荡的概率都比单边大涨大，4000点附近是多空拉锯区不是突破区。本周主线仍然是"电子/半导体业绩兑现"这条，但玩法从"闭眼抱高位"切到"低位硬科技+高股息哑铃"，中间那些蹭热点的纯题材，这周是出清窗不是上车窗。你赚的是业绩的钱，不是情绪的钱——这两周尤其要把这层分清楚。

开盘点完，各凭仓位。