周五这根阳线，很多人一看沪指涨0.94%、创业板涨2.25%、全市场超4200只红盘，就觉得周一要暴涨。我先泼盆冷水：别急着上头。

沪指收3911.87，深成指13640.87，创业板3372.68，科创50涨2.89%。两市成交2.08万亿，比前一天多放约2540亿。量回来了，这是好事。但你看结构——半导体、存储、先进封装、光伏设备猛拉，汽车、煤炭、银行、养殖在跌。指数好看，钱却只往少数板块钻。这种涨法，不是“大家都赚”，是“拿对票吃肉、拿错票看戏甚至挨打”。

再看资金和反常

全周主力口径，电子净流入872亿，通信276亿，机械235亿，电力设备、医药生物都超百亿。半导体、芯片、消费电子各超300亿，AI手机、光模块、5G超200亿。反着看，银行一周净流出近26亿，非银、有色、石油、煤炭全在流出。翻译成人话：机构抱的是科技硬货，红利防御在撤。地产周五尾盘异动，万科A、绿地涨停，全周地产主力才流入37亿、单日28亿，政策预期炒成分大，别当反转牛看。

这里有个反常识点，很多人会搞错。大家直觉是“成交破2万亿+4200家上涨=周一继续疯”。错。周五银行煤炭汽车全绿，说明权重没合力；科技单兵突进，一旦周一高开，获利盘一砸，容易冲高回落。就像菜市场只荤菜涨价、米面油没人买，饭不一定吃得稳。

周末消息两面都有。

国常会提老龄、医疗康复护理、中医药，这条周一可能刺激康复、中药、器械短线情绪。住建部讲“十五五”存量提质、公积金扩面、现房销售，地产有预期但没看到强刺激细则，周一若高开别追。煤炭方面三部门部署安全稳产保供，周期价未必炒得动。外盘一边纳指涨0.39%、费半涨2.78%，一边道指跌0.18%、欧股大跌，美10年债约4.93%。外围科技给面子，但全球利率和地缘还是压着，A股不可能完全脱钩乱涨。

多空这么掰：支撑是成交回到2万亿、科创周涨7%+、电子资金持续进场、政策点名算力/康复/地产改善；压制是科技短期拥挤、银行煤炭拖后腿、外盘不完全配合、欧盟混动出口摩擦这种突发利空。所以周一我的定性：惯性高开有，全面暴涨难，更像是“科技分化、政策题材轮动、量能定高度”。

空、满、半仓分别给动作

空仓的：别开盘盲目追半导体高开。等两种信号，一是沪市前30分钟成交不低于周五同段、半导体回踩不破5日再小仓试；二是康复/地产若低开承接强、不破周五低点，才考虑轻仓。没信号就等10点，宁可错过不选错。

满仓的：科技重仓的，周一高开不追、冲高看量。若手中票量比放大但价格不新高，减一点锁利润；若整体两市成交掉回1.8万亿以下、科技冲高回落，主动降20%—30%仓位。银行煤炭地产满仓的，不急着砍，等反弹量能再决定，别在阳线第二天割了又追科技。

半仓的：最舒服。科技不超过总仓40%，周一高开不加；若回踩放量承接再补。空闲资金留着等两种坑：一是科技分歧杀到支撑，二是政策题材（康复、地产链）低开不被砸穿。谁先给规则谁动，不给就躺着。

我自己感悟一句：

放量日最怕头脑热，缩量天才怕手痒。周一别信“暴涨”两个字，信成交、信板块资金、信自己仓位。量能守2万亿、科技不塌，短线可做；量能掉、权重不跟，立刻收手。金句收尾——指数涨是给人看的，资金流向是给钱袋子把门的。

周一我只做三步：开盘不追高，10点看半日量能，午后只处理持仓不新开重仓。

仅为个人交易复盘，不构成投资建议，市场有风险，买卖需谨慎。