周五这根缩量红盘，把主力的底牌亮出来了——沪指微涨0.01%收3927.18，深成指涨0.45%，创业板指涨1.12%，沪深北三市成交2.16万亿，较前一交易日缩量4114亿 。表面看是指数红、个股绿（2398只上涨、2963只下跌），实质是资金在急速收拢阵地，从过去的撒网式炒作，收缩到两条抱团主线上。

真金白银往哪赶，主力已经明牌

申万一级行业里，通信板块周五涨幅3.45%排第一，主力资金净流入146.95亿 ；电子板块净流入104.01亿，有色金属净流入61.08亿 。把概念层剥开看更清楚——5G主力净流入127.5亿、液冷服务器111.6亿、CPO共封装光学111.1亿、数据中心AIDC 93.11亿，四大概念包揽了个股主力净买榜的前八席：亨通光电32.73亿、长鑫科技20.61亿、网宿科技20.55亿、新易盛、中天科技、莲花控股、天孚通信、剑桥科技、中际旭创全部在列 。

另一条线在小金属和稀土。有色金属板块整体涨1.30%，主力净流入61.08亿；概念层面稀土指数涨5.40%、氮化铝指数涨4.99%，中国稀土、金田股份、华宏科技涨停，北方稀土跟涨超4% 。这一条线背后是COMEX黄金突破4400美元的历史新高，弱美元+弱实际利率的宏观底色没变 。

主力狂买的"两类股"，答案就在这：一类是AI算力硬件链（通信/CPO/液冷/数据中心），一类是小金属稀土资源线。其他方向，公用事业净流出47.08亿、非银金融净流出38.96亿、医药生物净流出14.09亿 ，白酒、电力、影视院线、高位连板股全线退潮，秦安股份、宝鹰股份、德龙汇能、京投发展直接跌停 。

周末消息面：给两条主线续了柴火

周末四部门发文，集成电路和工业母机企业非货币性资产交换所得2026-2028年可分5年递延纳税 ，这条政策直接利好半导体设备和工业母机，等于给AI算力硬件链再添一道催化剂。

外围那边，美股存储板块闪迪一周累涨超35% ，对A股存储芯片形成正向映射；英伟达Spectrum-X硅光交换机全面量产，激光器减4倍、功耗降5倍 ，硅光/CPO的硬件端催化没断。

不利的一面也得说清：贵州茅台中报净利同比下滑，汇金证金退出前十大 ，白酒和权重蓝筹周一承压；美国对无人机加征关税、美债收益率4.69% ，高估值纯题材会有扰动。这意味着周一开盘，资金大概率继续在科技硬件和资源两条线内部腾挪，不会外溢到消费防御。

周一开盘，盯紧三件事

第一，量能。 周五成交2.16万亿较前日缩量4114亿，属于"跌不动但没人追"的缩量修复 。周一若成交回不到2.3万亿附近，早盘冲高极易回落，这种情形下别追。

第二，通信/CPO中军的承接力度。 亨通光电、新易盛、中际旭创这些周五的大资金入口，周一如果低开高走，说明抱团延续；如果高开低走，就是短线派发信号。

第三，3900点得失。 沪指3900是多头底线，带量守住，重个股轻指数；带量跌破，仓位主动降一档。

操作上给你交个底

抱团的两类股——AI算力硬件链和小金属稀土，周一的核心动作是分歧低吸，不是追高。周五CPO、光通信已经涨过一轮，周一再高开去追，性价比极差。等盘中回踩5日线、且中报业绩兑现的细分龙头，才是散户能下手的位置。

仓位建议控制在5-7成。两条主线各配一部分，单一方向别超过30%。高位连板退潮股、纯概念无业绩小票、电力防御补跌段，周一坚决不碰——周五跌停的那些票，退潮才刚开始。

中报密集披露期，财务瑕疵票暴雷风险陡增，证监会年报监管已点名214家非标审计、18家无法表示意见 。手里有高位题材仓位的，周一借冲高减磅，把子弹留给回踩到位的算力硬件和资源龙头。

⚠️ 仅为个人交易复盘，不构成投资建议，市场有风险，买卖需谨慎。