紧急提醒2.5亿股民！周末两大重磅利好落地，下周一开盘前请务必听猎人一言！

各位老铁，周末消息面又炸了！猎人翻遍了整个周末的财经资讯，挖到了两个足以改变A股格局的重磅消息。不管你现在满仓还是空仓，这篇文章请认真看完。

猎人一句话总结：中芯国际确认国内大厂算力投资"超预期"+外资单月508亿美元疯狂扫货，国产算力自主化浪潮全面开启，A股中长期牛市逻辑没变，但短期仍有回踩压力，磨底阶段拼的是耐心和方向。

一、重磅一：国产算力迎扩张浪潮，大厂投资"超预期"

8月15日，国产算力产业链掀起新一轮投资热潮的消息刷屏了整个财经圈。

中芯国际联合CEO赵海军在业绩说明会上透露：中国互联网公司大幅提高硬件投资，这在公司此前预测之外。客户后续下线量都远远超过原来的预期，数据中心电路板和算力板相关的配套芯片——逻辑电路、BCD、光模块发送接收，全部供不应求。 中芯国际Q2销售收入首次突破30亿美元关口，达到30.06亿美元，环比增长20%，同比增长36.1%。产能利用率高达93.7%，12英寸晶圆收入环比增长24%。

腾讯和阿里同步加码。腾讯Q2资本开支高达527.8亿元，远超市场预期的321亿元，同比暴增176%。 腾讯总裁刘炽平明确表态三季度将大幅增加算力采购。剔除算力采购预付款项后，腾讯自由现金流仍为376亿元，说明烧钱并没有伤筋动骨，反而带来了明确的回报上行空间。阿里云则计划将模块化数据中心全球产能提升两倍以上，大型AIDC交付工期缩短至100天。

产业链多环节同步开启扩产。源杰科技砸42.7亿元扩大高端激光器芯片产能，仕佳光子定增28亿元用于高速AWG芯片和光互连器件扩建，强瑞技术募资10.5亿元用于AI服务器精密液冷部件。国产模型也在持续高密度迭代——DeepSeek上线V4 Pro正式版，智谱发布GLM-5.3编程能力登顶开源SOTA，阿里千问开源Qwen3.8系列。

广发证券指出三条新叙事正在重塑AI定价： 第一，市场不再单纯惩罚云厂商高开支，而是转向奖励收入和利润兑现；第二，云厂商开支上修重新成为产业链利好，缓解了芯片、通信连接和存储订单增长放缓的担忧；第三，模型商和新云厂商的推理需求有望成为下一阶段算力投资的重要接力来源。集邦咨询预计2026年九大云厂商合计资本支出将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。

猎人真心话：这轮国产算力扩张不是PPT造梦，是中芯国际从供给最上游直接确认了国内AI算力需求的真实强度高于一致预期。当晶圆代工龙头都说"超出预判"，那这个"超出"就不是局部波动，而是结构性变化。

二、重磅二：外资508亿美元疯狂扫货，集体看多四大方向

高盛最新发布的全球资金流向报告显示，截至8月5日的近一个月内，中国股票基金净流入508.2亿美元，占新兴市场总额近六成。海外上市的多只中国ETF规模同步扩张。

多家外资机构集体发声看多。 贝莱德基金首席权益投资官王晓京表示，当前中国宏观经济韧性十足，A股整体上市公司盈利正加速增长，市场已经进入业绩兑现期，科技类行业引领盈利增长。安联基金认为A股系统性下行空间已相对有限，企业盈利修复趋势明确，估值重估行情有望延续。瑞银财富管理维持看好中国市场。

外资重点看好四大方向非常明确：半导体、互联网、电力、医疗。 这恰恰与猎人一直强调的下半年主线高度吻合。外资正从过去少量配置转向主动加大中国权益仓位，从"买茅台"转向"买硬科技"——减持传统消费蓝筹，转向半导体设备、光模块、AI算力硬件和创新药。纳斯达克市盈率高达41倍，而MSCI中国指数市盈率不足10倍，中国资产在全球比价体系中仍是罕见的估值洼地。

三、下周行情怎么走？先抑后扬，回踩就是机会

说完利好，猎人也要给大家泼一盆冷水——利好归利好，短线市场仍有回踩压力。

下周大概率先抑后扬。 周一预计先回踩3900点加30日线，第一波回踩最坑人，很多人在反弹第一天没追上，结果回踩时冲进去接飞刀，被套在半山腰。缩量行情不追涨，放量企稳再加仓，这是铁律。

但回踩空间有限。 下方3816到3936点区间有强支撑，央行万亿逆回购释放的流动性托底，大幅杀跌概率不大。华泰证券认为趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报和英伟达财报将决定科技能否形成新一轮主升。

操作上猎人建议维持5成仓位，多看少动。 下半年重点看好四条主线——创新药BD出海高景气、业绩拐点出现、估值历史底部；有色金属受全球通胀预期和AI算力实物需求推动；锂电受益于储能需求爆发；电力板块受益于电网5万亿投资规划。

科技方向的叙事正在发生根本性转变。 从上游到下游，从出口逻辑到国产替代——中芯国际确认国内大厂算力投资超预期，意味着国产算力产业链的景气度斜率正在陡峭化，资金有望从"纯海外映射"向"国产算力自主"切换。国产GPU、AI服务器、液冷散热、光模块、半导体设备，这条链上的确定性正在被产业资本反复验证。

猎人真心话：外资508亿美元疯狂扫货+中芯国际确认需求超预期，两个信号同时出现，说明聪明钱正在加速布局中国核心资产。短期回踩不可怕，可怕的是在恐慌中割掉低位筹码、又在反弹中追高被套。管住手、守低位、重业绩，等回踩结束后再加仓，才是当下最聪明的选择。