专家终于说出真话，中国消费低迷的元凶，根本不是老百姓不花钱

下班路过菜市场，我看见很多人都在仔细对比价格，挑打折的青菜、临期的鸡蛋，买肉的时候，大多只割一小块，很少有人像前几年那样，顺手拎一大块排骨回家。周末逛街，商场里的人看着不少，可真正买单的不多，很多人就是随便逛逛，看看新款衣服、家电，问完价格，转身就走。不少餐饮店中午上座率还行，晚上的包厢订得没有以前热闹，大家更愿意选性价比高的套餐，大额聚餐明显变少。

很多人刷短视频，经常能刷到一句话，说现在消费起不来，就是老百姓不愿意花钱、喜欢存钱。这个说法听起来好像很有道理，毕竟银行住户存款数据一直保持增长，不少家庭都在尽量压缩开支。但对照国家统计局2026年前三季度公开的数据来看，这个结论其实站不住脚。前三季度全国居民人均可支配收入34230元，名义增长5.3%，扣除物价之后实际增长4.4%；人均消费支出22354元，名义增长3.6%，实际增长2.7%，收入和消费都还在往上走，只是增速放缓了 。1到9月社会消费品零售总额370001亿元，同比增长1.1%，餐饮、基础生活用品的消费韧性不错，只是汽车、家电这类大额耐用品的销售压力比较大 。

普通人不是天生舍不得消费，大家也想换新家电、出门旅游、给孩子添置东西，只是花钱这件事，不再像过去那样随心所欲。真正困住消费的，不是大家不想花钱，而是好几层现实约束叠加在一起，让普通人花钱的时候，不得不反复掂量。今天就用大白话，把这些底层原因讲清楚，不带偏激的判断，也不制造焦虑，看完大家就能明白，消费回暖到底卡在哪，后续又有哪些实实在在的政策在落地。

一、收入预期不稳，是抑制消费最直接的因素

我们普通人花钱，底气主要来自稳定、持续的收入。很多家庭的主要收入来源就是工资，这也是为什么工资性收入在居民可支配收入里占比接近六成，是家庭现金流的大头 。

现在很多行业正在转型升级，新技术、新模式不断落地，一部分传统行业岗位收缩，不少打工人心里多了一层顾虑。不是现在没有收入，而是不确定未来几年收入能不能稳定、能不能稳步上涨。有个在制造业上班的朋友跟我说，前几年订单稳定，年终奖比较可观，每年都会趁着假期带全家出去旅游，换手机、换新沙发。这两年订单波动大，年终奖不确定，他就主动把所有非必要开支砍掉，旅游改成近郊短途，手机不坏就坚持用，衣服只买刚需款。

这里要区分一个关键点：收入增长放缓，不等于收入下降。统计数据显示，居民收入整体还在增长，但是收入增长的节奏，和大家心里的期待拉开了差距。尤其是私营企业、服务业、建筑相关行业，薪资上涨的速度变慢，灵活就业群体的收入波动更大。收入中位数的增速，略低于收入平均数，说明大部分普通家庭的收入提升幅度，并没有头部群体那么高，中间大多数普通人，能自由支配的增量资金并不多 。

人在预期不稳的时候，本能的选择就是多留现金，优先保证基本生活，推迟大额消费。这不是大家吝啬，是普通人最朴素的风险自保。当对未来收入没有十足把握的时候，优先存钱，压缩可选消费，是很理性的选择。

二、家庭资产负债压力，掏空了一部分消费能力

在国内大多数普通家庭的资产结构里，房产占了很大比重，很多家庭背上了长期房贷，房贷是每个月固定要扣的刚性支出，这笔钱是不管收入好坏都必须按时拿出来的。

前些年买房的家庭，不少都背负着二三十年的房贷。最近几年，很多家庭选择提前还贷，不是手里钱多到花不完，而是希望降低长期利息负担，减少每个月的还款压力。这笔用来提前还款的钱，本来是可以拿去消费、旅游、添置大件商品的资金，相当于直接从消费池里抽走了。

还有一个很现实的财富效应。过去，不少家庭会觉得房子是自己的家底，房产价值稳定，心里就踏实，愿意放开消费。现在房地产市场处在深度调整阶段，不少家庭名下房产的账面估值回落，大家直观感受就是“家底变薄了”。这种感受不一定会立刻带来现金流的变化，但会实实在在改变消费心态，资产预期的变化，会让家庭主动收紧开支，不敢再像以前那样大手大脚 。

我们可以举一个很生活化的例子。一对夫妻，每个月固定房贷四千多，孩子上学、日常伙食、水电通讯又是固定开销。夫妻俩每个月到手的收入，扣掉刚性支出之后，剩下的结余本来就不多。如果再担心收入波动，结余的钱第一选择就是存起来，而不是拿去买新电视、报贵的兴趣班。房贷、教育、医疗这些刚性支出，就像一道门槛，把可自由支配的消费空间压缩了。

三、养老、医疗、托育的后顾之忧，催生预防性储蓄

很多人存钱，不是为了攒钱享受，而是在给自己准备“应急钱”，行业里一般叫做预防性储蓄。

人这一辈子，绕不开几件大事：看病、养老、养孩子。虽然我们国家的社保、医保体系一直在持续完善，医保报销范围不断扩大，城乡养老保障覆盖面也已经非常广，但客观来看，不同地区保障水平有差距，大病自费部分、养老之后的收入落差、托育服务的成本，依然是很多家庭心里的一块石头 。

身边不少中年家庭，上有老人要赡养，下有孩子要抚养。老人一旦生病，就算有医保，陪护、自费药、康复的开销，还是一笔不小的支出；孩子从早教、课外辅导到升学，持续多年都有支出。很多中年人想得很实在：手里必须留一笔存款，万一遇到急事，不用到处借钱。

有不少长辈，退休金不高，虽然日常开销不大，但是会坚持存钱。他们的想法很简单，尽量不给子女添负担，手里有钱，生病的时候才有底气。年轻人也一样，很多年轻人不敢随便裸辞，不敢大额消费，也是担心生病、失业的时候没有兜底。

社会保障越完善，大家的后顾之忧越少，才敢把存起来的钱拿出来消费。这也是最近几年政策持续发力的方向，不断完善基层医疗、普惠托育、养老服务，目的就是慢慢降低大家的防御性储蓄意愿，释放消费潜力。

四、供需存在错位，很多需求没有被满足

还有一个容易被忽略的点：不是所有消费需求都消失了，而是很多老百姓想要的东西、想要的服务，供给跟不上，出现了供需错配。

现在大家的消费需求，早就不只是吃饱穿暖。很多人愿意为好的服务、高品质的产品花钱，但是市场上同质化的商品太多。很多商家还在拼低价、拼促销，而老百姓想要的个性化、高品质、靠谱的服务供给不足。

举个例子，很多家庭愿意花钱给孩子找靠谱的普惠托育，愿意花钱体验康养服务、短途深度文旅，但是很多县域、小城市，这类优质服务供给很少。大家不是不想花钱，是有钱也找不到合适的去处。反过来，大量同质化的普通服饰、家电，大家家里已经够用，换新的动力自然不强，这也是耐用品消费下滑的重要原因 。

同时，消费环境也还在持续优化。部分领域还有虚假宣传、售后麻烦的问题，遇到踩坑之后，很多人会变得谨慎，不愿意轻易下单。近几年国家也在持续整治消费乱象，完善售后维权渠道，就是为了打消大家的消费顾虑。

我们也要客观看到消费市场里的亮点，不能只盯着低迷的一面。前三季度，乡村消费增速持续高于城镇，网上商品零售额保持稳定增长，餐饮、文旅这类服务消费的韧性很强，绿色消费、健康消费、智能消费，正在慢慢成为新的增长点，内需市场的潜力一直都在 。

普通人可以怎么做，理性规划家庭收支

讲清楚背后的原因，不是为了传递负面情绪，而是看懂逻辑之后，我们普通人可以结合自己的情况，做好家庭安排，这里给大家几条简单、能直接落地的建议。

第一，优先守住刚性安全垫。每个家庭尽量保留3到6个月日常开支的应急资金，放在流动性好、风险低的渠道，用来应对失业、生病这类突发情况。这笔钱不用追求高收益，核心作用是稳住心态，不用因为突发状况打乱整个家庭的计划。

第二，区分刚需消费和可选消费，理性安排大额支出。米面油、基础衣物、基础医疗这些刚需，正常安排；买车、换全屋家电、长途旅行这类大额可选消费，可以分批规划，不用跟风，结合自己稳定收入的情况来决定，不盲目透支。如果有房贷，结合自己的现金流，再决定要不要提前还款，不要为了提前还贷，把手里应急资金全部掏空。

第三，多关注官方落地的惠民促消费政策。2026年已经出台多项政策，安排超长期特别国债支持汽车、家电以旧换新，还有财政金融协同促内需专项资金，个人消费贷款、信用卡分期贴息政策已经落地，符合条件的朋友可以了解当地细则，合规享受补贴红利，在有消费计划的时候，省下一部分开支 。

第四，不要盲目跟风存钱，也不要过度透支。存款是安全感，但长期只存不消费，生活品质也会受影响；透支消费、超前消费，又会放大未来的压力。最好的状态，是收入稳定的时候，适度安排提升生活品质的消费，兼顾储蓄和生活体验。

第五，持续提升自身收入能力。消费的底层根基，永远是收入。不管是在职学习提升技能，还是发展稳定的副业，增加收入来源，才是提升消费底气最根本的办法。

内需是我们经济增长很重要的一环，消费回暖不是一朝一夕的事情，它和就业、收入、社保、资产预期是绑定在一起的。从政策层面，增收入、稳就业、完善社保、优化供给、改善消费环境，各个方向都在持续推进。消费市场的恢复，是一个循序渐进的结构性过程，不会一直保持高速增长，也不会持续低迷。

很多普通老百姓，不是不愿意花钱，只是花钱的前提，是心里踏实、收入稳定、后顾之忧变少。当大家对未来的预期慢慢稳住，保障体系持续补齐，供需匹配越来越好，消费自然会慢慢释放活力。

大家可以说说，最近一年，你家里的开支主要砍掉了哪些项目？是大件商品，还是旅游、娱乐这类享受型消费？欢迎在评论区一起理性交流。

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