存款大势已定？从2026年9月起，银行储蓄市场或有4大变化

近些年，国内银行业呈现出两大明显趋势。一是银行存款利率越走越低，以某国有银行三年期定期存款为例，2023年时存款利率还在3.25%的水平，如今已跌至1.25%，跌幅超过50%。

二是银行存款增速逐步放缓甚至出现负增长，已成为不可逆的走向。数据显示，7月居民存款减少6300亿元，这意味着老百姓正把部分存款拿出来投资股票、基金、保险，或者用于提前偿还债务。

在存款利率长期处于低利率周期、银行存款增速大幅放缓甚至归零的大背景下，未来存款市场的走向已经基本明朗。有业内人士判断，从2026年9月起，银行储蓄市场或将出现四大变化。

要理解这些变化，需要先厘清当前50万亿元一年期以上定期存款集中到期的来龙去脉。这笔资金并非只有今年才有，每年都会有一定规模的存款到期，前两年的到期规模大约在40万亿到45万亿元之间，而今年比前两年多出约10万亿元。

追溯资金来源，绝大多数是2022年至2023年间集中存入银行的超额储蓄。

彼时基金市场持续阴跌，房地产走弱，居民纷纷将资金从理财、基金中撤出，转入看似最安全的银行定期存款，加之2022年正值银行集中降息的元年，其他投资渠道普遍不佳，存款意愿强烈。

当年扎堆存入的三年定期，今年恰好集中到期，这与往年常规存款到期存在明显差异。

从利率变化看，三年前三年期定期存款利率约在3.2%到3.5%之间，目前已降至1.25%左右，两年期从2.7%至2.9%降至1.2%，五年期从3%以上直接降至1.3%，一年期则从2%左右降至1.1%，近两年降息趋势相当持续。

在这样的背景下，第一个变化是不同银行的利率差距持续拉大。当前存款利率主要分成三档，以三年期定期存款为例，国有银行是1.25%到1.3%，股份制银行是1.5%到1.75%，而像农商行、村镇银行等中小银行则在1.8%到1.95%之间。

预计后续不同类型银行存款的利率差距还会进一步扩大。对于储户来说，可以把钱存入到股份制银行，因为股份制银行的存款利率要比国有银行高，但存款的风险要比农商行、村镇银行低。

第二个变化是长短期存款利差大幅收窄。过去同一银行三年期与一年期的定期存款利息相差较大，2023年三年定期存款利率是3.25%，而一年期定期存款利率是2.25%，两者相差1个百分点。

而现如今，三年期的定期存款利率只有1.5%，一年期的定期存款利率是1.3%，两者利差只有0.2个百分点。在长期存款的收益优势大幅弱化的情况下，更多的储户就会倾向于选择短期存款，优先保障资金的流动性安全。

第三个变化是存款的种类越来越丰富。现在银行存款类产品除活期存款、定期存款、大额存单之外，还有智能存款、养老专属存款、结构性存款等新品种。

特别是结构性存款，是在保本的基础上，拿出一部分存款投资黄金、外汇、股市等资本市场，以博取比普通定存更高的浮动收益，这也成为了当前低利率环境下的热门选择。第四个变化是储户资金出现分流，资产配置走向多元化。

过去很多储户喜欢把所有的钱都存在银行里面，以获得稳定的利息收入。而随着存款利率越来越低，存款利息收入越来越少，再叠加今年约有55万亿至77万亿的存款集中到期，预计在进入到9月份之后，还会有部分存款流出。

事实上，现在很多储户在资产配置上都走向多元化，就是会拿出一部分定期存款投资银行理财、债券基金、结构性存款等低风险产品，以获得更高的投资收益。那么这些即将到期的资金究竟会流向何处？

参考日本经验或许更有说服力。1990年日本房地产泡沫开始破裂，从1990年到1997年间，日本存款利率从5.6%下降至0.3%，几乎归零。

而日本股市在1990年到2000年这十年间曾出现过三次牛市，每轮时长都超过一年，涨幅高达44%至79%。

但根据测算，日本居民1991年存款、保险、股票三类资产的占比分别为50.4%、22.3%和12.3%，到2000年年末，这一占比变为53.9%、27.1%和8.1%——存款比例上涨了3.5%，股市占比反而下降了4.2%，涨幅最大的其实是保险和养老金部分。

可见，当年的日本并未因利率下降和股市上涨而出现存款流失。从国内数据看，前几年存款留存率都在90%左右，去年在股市明显走牛的情况下，存款留存率反而达到了96%，说明股市并未大规模吸收到期存款。

购买定期存款的人本身就偏保守，在大环境未变的前提下，对资金的配置态度也不会激进。对普通家庭而言，更值得关注的是如何在低利率周期下做好资产配置。

资金的合理收益等于市场无风险利率加上风险溢价，市场无风险利率大致可以约等于一年期定期存款利率，目前约为1.1%左右。任何显著高于该水平的收益，都对应着相应的风险溢价。

若有人声称"两周内保证赚5%"，看似并非不可能，但关键在于"一定"与"可能"的区别——两周内确实有可能获得5%的收益，但没有人能够保证。若对方向你隐瞒了风险，那么不是他要骗你，就是他自己已经被骗了。

家庭资产可大致分为四部分。第一部分是灵活用款，对应日常花销和应急资金，核心是流动性强、风险低，可选择货币基金类的"宝宝"产品，例如余额宝、零钱通、招招宝、余利宝等，收益率大致在0.35%到1.5%之间，明显优于活期存款。

第二部分是稳健类储蓄产品，是家庭资产的压舱石，以稳健为主，对应传统定期存款以及R1、R2风险等级的理财产品。

挑选此类产品时，比较推荐互联网银行渠道，因为其没有自家理财子公司，能够较为客观地筛选市场上的优质产品，且客户体验和操作便捷性优于传统银行。

第三部分是投资用款，相当于足球场上的前锋，可细分为保守型和激进型，保守型主要投向R3以上级别的理财产品，年化收益约在3%左右，激进型则包括股票、基金、黄金、白银等，需要投资者结合自身判断承担相应风险。

第四部分是保险和养老金，相当于替补队员，平日用不到但绝不能缺席，重疾险、寿险、养老金等都需要有所配置，这里所说的保险特指保障性保险，不包括分红险、储蓄险等投资型产品。

存款大势已定，银行存款将长期处于低利率周期，居民存款增速将放缓甚至归零，未来存款市场将出现上述四大变化。不同银行存款利率差距拉大，储户把钱存入股份制银行更稳妥些；长短存款的利差缩小，储户可选择短期存款以确保流动性安全。

现在存款的种类越来越多，储户的可选择范围越来越广；未来储户存款会出现分流，老百姓资产配置将越来越趋于多元化。面对低利率新常态，与其焦虑于利息缩水，不如重新审视家庭资产的四大板块，让灵活性、稳健性、成长性与保障性各就其位。

唯有科学配置、分散风险，方能在存款大势已定的新格局下守住财富底盘，实现家庭财富的稳步增值与长期安全。