变盘信号！A股六月资金疯狂调仓，七月下半年盯紧这两大反攻风口

2026年6月，A股大盘指数呈现“冲高回落—探底回升”的N型走势，整体在4000点上方高位震荡。截至6月30日半年收官，上证指数累涨3.16%，深证成指大涨19.82%，创业板指飙升35.58%，科创50更是大涨64.25%创下历史新高。量能方面，6月市场交投热情持续升温，日均成交额基本维持在3万亿元以上的历史高位，但月末随着指数上行，赚钱效应边际降温，资金从“全面博弈”转向“局部热点轮动”，量能上出现一定分歧。

环比5月，6月市场风格极度向科技成长倾斜，科创50与创业板指显著跑赢传统价值指数，中小盘和成长风格相对占优。对比去年（2025年）6月，今年市场整体表现更为强劲，尤其是科技产业链显著跑赢大盘，资金主要围绕全球AI资本开支、国产半导体替代及产业链上游原材料涨价等方向进行交易。

6月主力资金呈现极致的“高低切换”与赛道抱团特征。资金大举加仓科技赛道，电子板块单日主力净流入高达226.57亿元领跑全市场，光学光电子、通信等板块同步获资金抢筹，京东方A、新易盛等科技龙头获大额资金进场。流出端，资金从前期高位或传统防御板块撤离，兆易创新遭净卖出超27亿元居首，医药、有色金属、煤炭等板块遭主力减持。

进入7月下半年，市场有望从“极致分化”转向“均衡轮动”。延续强势的板块主要集中在硬核科技主线：AI算力、半导体设备、存储芯片及光学光电子等。这些方向受政策持续加持且产业逻辑未证伪，资金有望切换至业绩确定且产业趋势具有持续性的方向。

此外，前期超跌的低位板块有望迎来反攻阶段。随着半年末流动性扰动消退、中报业绩窗口开启，前期滞涨的医药生物（特别是CXO和创新药）、消费等板块具备估值修复动能。同时，受益于政策托底的房地产、汽车、钢铁建材等传统板块逐步企稳，有望承接高位科技流出的存量资金，开启轮动修复行情。（以上所有信息和数据以及观点，仅供参考，不作为任何投资依据）