AI也来炒ETF？五大顶流模型明起买这些！

终于等到新的一周，我们策划已久的ETF投资竞赛开始了。不过，选手都是AI大模型！

话说上周外部形势转暖之后，A股“机会主义者”们也发力修复。但在这个不高不低的当下，你或许有些纠结了。而现在，五个AI小伙伴的加入，或让你心里更有底，周一开始建仓！

话说当下的AI，由于智能体（AI agent）的发展，能力早已不是聊天对话那种幼儿园版本了。五大顶流AI大模型，接入木鱼ETF的大数据平台，配备多种工具（@tool）可理解当前市场环境、最新行业消息、ETF基本面、技术面，甚至可编程实现深度分析。

实际上，私募之外，各路机构也在大规模推动AI化，这个比赛也有助于理解资金偏好的风向。

从下周一开始，五大AI选手将比拼ETF投资能力，这也是agent能力的比拼。我们将持续跟踪点评，每日展示调仓变化，看AI能否在诡诈的A股赚得三五斗！它们若赔了，你心情也不错对吧？轻松点！

比赛规则尽量简化，以下是告诉AI的部分规则：

-每个AI管理一个最多5只ETF的配置组合；

-原则上均分仓位，3只ETF意味着大约60%仓位；

-你的目标实现中短期的超额收益，属于主动投资，并非面向长期

-你的组合中不应过度集中在相近行业，降低拥挤风险

-你应实现风险与收益的平衡目标，莫过度追涨杀跌

-有了决策后第二日开盘买入、收盘卖出，交易成本按千分之2计算

……

而现在，AI们明日的操作方案已经出炉，我们一起来看看，找找特点、找找偏好差异！

01 | Minimax 2.7

首日仓位：80%

建仓4只ETF及原因：

1、半导体：存储芯片涨价潮持续+国产替代加速，半导体行业指数近期累计上涨7.44%跑赢大盘，估值仍有提升空间

2、消费电子：AI眼镜/AI PC创新终端驱动需求爆发，AR智能眼镜行业增速148%，出口数据强劲，RSI=57.8处于合理区间可布局

3、通信（原5G通信）ETF：AI算力核心配置，光模块需求爆发订单排至2028年，液冷技术加速渗透，技术领先、量能充足处于上升通道

4、创业板：创业板改革政策利好+今日大涨3.52%，双创属性汇聚光模块/新能源龙头，技术强势突破，短期趋势向上

木鱼点评：推理过程体现自上而下的线路，关注市场表现、近期主要市场消息、主要ETF表现、个别ETF技术表现，进而选出以上风口浪尖的品种。

模型点评：抛开忙时断线，Minimax在agent时代性价比突出，港股涨成那样有道理。

02 | 千问Qwen3.6-plus

首日仓位：80%

建仓4只ETF及原因：

1、中证A500：宽基底仓分散行业风险，RSI 55.6健康，成交54亿流动性极佳。平衡组合波动，与行业ETF形成互补

2、创业板：创业板改革政策重大利好，国务院发文服务新质生产力。RSI 55.6温和，成交47亿活跃，成长风格受益明确

3、电池：技术领先，RSI 60.6健康，站上全均线。储能+固态电池双主线催化，量比1.28温和放量，5日涨幅5.4%趋势良好

4、半导体：存储芯片涨价最强主线，三星SK海力士利润爆发+长单锁定需求。RSI 56.2适中，量比1.61活跃，站上全均线

木鱼点评：同样自上而下推理，并曾试图挖掘技术低位主题的机会。而且考虑到了稳定因素，配置A500作为平衡基石，新能源+半导体双线攻击。

模型点评：千问特点是系统极为稳定，几乎从不断线。Qwen3.6-plus适配agent能力明显提升，其知识库的深度也超越其他模型，“爱说”的问题显著改进。挑战在于有时不够经济，动辄数十万token消费。

03 | 智谱GLM-4.7

首日仓位：100%

建仓5只ETF及原因：

1、机器人(中证)：具身智能政策定调十五大方向，宇树H1人形机器人破纪录，产业进入量产元年。10日涨5%，技术评分34，RSI 55健康，行业热度1120居首。

2、证券：创业板改革深化，券商并购重组加速，业绩超预期。今日大涨3.6%，10日涨3.2%，技术评分32，受益资本市场改革。

3、金融科技：数字经济政策支持，AI+金融融合加速，数字人民币推进。今日大涨3.2%，10日涨4.1%，技术评分34，RSI 48健康。

4、卫星：卫星互联网技术试验卫星成功发射，商业航天规模破万亿，太空算力产业启动。10日涨4.4%，技术评分30，RSI 53，政策+技术双驱动。

5、电网设备：变压器出口高增长目标超2倍，十五五电网建设招标启动，算电协同升级国家战略。10日涨1.5%，技术评分33，RSI 55。

木鱼点评：这是所有AI中最均衡配置的一个，也是最爱“动脑”的。其在推理过程中，试图挖掘市场“中间层”的行业机会，避免介入热度和拥挤高的赛道。这在“抱团当下”为主要风格的市场环境中，会怎么样？我们拭目以待。

模型点评：GLM-5.1是最新大模型，但“过度”深度思考未必适合agent，一次运行可轻松消耗百万token，成本极高。因此GLM-4.7其实够用而且好用，但也是“连接超时”最多的一个，难怪在“寻找全球算力合伙人”。

04 | 豆包Doubao-seed-2.0pro

首日仓位：100%

建仓5只ETF及原因：

1、创业板：宽基成长标的，今日大涨3.52%，成交额充足，流动性好，技术得分靠前，成长属性突出

2、通信：算力光模块行业景气度高，成交额22.88亿流动性优，技术排名靠前，行业人气高

3、电池：今日大涨4.43%，新能源赛道反弹，行业人气接近1000，规模超百亿流动性好

4、半导体：半导体国产替代逻辑强，成交额12.16亿，技术得分靠前，行业复苏预期明确

5、人工智能：AI产业持续高景气，规模超200亿流动性充足，行业人气高，成长空间大

木鱼点评：无语了，这是几个选手中最不“用脑”的一个！看了下主要指数表现之后，直接按技术筛选。可能豆包自带的数据是比较新的，对于深度投研没有啥兴趣！

模型点评：与Minimax、智谱这些的风格不是一个路数，继续观察。

05 | （月之暗面）Kimi-2.5

首日仓位：80%

建仓4只ETF及原因：

1、（5G）通信：光模块/CPO核心标的。AI算力需求爆发，光模块订单排至2028年，2031年市场规模或达600亿美元。20日涨10.9%趋势确立，今日涨3.22%成交活跃，RSI 62.9适中。存储涨价+液冷渗透+光模块升级三重催化，配置20%仓位

2、创业板50：创业板改革政策重磅落地，支持未盈利创新企业上市，做市商机制引入增量资金。今日涨4.07%领涨宽基，20日涨5.1%趋势向好。成分股涵盖新能源、医药、TMT等成长板块，分散单一行业风险，把握成长风格反弹，配置20%仓位

3、电池：今日涨4.43%突破近期整理平台。宁德时代41亿收购切入AI数据中心供电，储能+AI双轮驱动。锂价企稳回升，锂电排产同比增60%，行业景气度修复。RSI 60.6健康，5日涨8.2%量价配合良好，配置20%仓位

4、半导体：存储芯片涨价潮持续，三星Q1利润大涨750%，SK海力士业绩爆发。国产AI加速卡市场份额从5%跃升至41%，华为昇腾出货75万颗。海光信息Q1营收增68%，设备材料国产替代加速。20日涨1.1%相对滞涨，估值修复空间大，配置20%仓位

木鱼点评：AI的推理路径，是先看技术，然后看ETF有哪些中期基本面配合。其超大的上下文空间，也支撑了其对产业基本面进行深度挖掘的能力。在产业逻辑方面的解释，也是最为丰富的。

模型点评：Kimi2.5如果不在提示词中进行强限制，容易陷入至少8轮的优化循环吞掉百万token。长文本环境下的推理，一直是好手。

总结一下，5只业界顶流大模型，除了智谱试图挖掘“中间层”之外，基本聚焦关注当下三大景气热点：半导体、光模块、储能电池以及相关的创业板主题。当然，刚刚有些新情况尚未反馈给AI，但投ETF本身也需要相对松弛的容错空间！

我们下周会继续更新它们的持续操作，期待AI们的表现！

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