正式发售！长城华能燃煤发电REIT启动询价

来源：新浪基金

全市场首单煤电REITs正式启动发售！9月22日，长城基金发布公告称，长城华能燃煤发电REIT（代码：508081）将于9月28日9：00-15：00启动网下询价，询价区间为2.716元/份—3.319元/份，并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。

公告显示，证监会准予长城华能燃煤发电REIT发售的基金份额总额为10亿份。其中，初始战略配售基金份额数量为 7亿份，占比70%；网下发售的初始基金份额数量为2.1亿份，占比21%；公众投资者认购的初始基金份额数量为0.9亿份，占比9%。根据基金招募说明书，本次预计募集规模为30.18亿元。（最终战略配售、网下发售及公众投资者发售的基金份额数量将根据回拨情况（如有）确定。）

长城华能燃煤发电REIT底层资产为华能青岛项目，项目坐落于青岛董家口经济区，既是青岛南部电网的主力电源，支撑区域高端制造与居民用电稳定，也是目前当地唯一大型集中热源，享有董家口经济区的供热特许经营权。

基金招募说明书显示，项目主要建设内容包括2×350MW超临界抽凝发电机组，配2×1070t/h超临界燃煤锅炉，脱硫、脱硝、除灰渣、污水处理、1 座条形封闭煤场等。依托发电、供汽、供暖三位一体的多元业务模式，华能青岛项目近三年营业收入稳步提升，净利润、EBITDA持续增长。在不考虑基金扩募、资产购入或出售的前提下，根据基金的现金流预测，存续期内全周期IRR达5.92%，2026年4-12月和2027年度净现金流分派率分别为5.82%和8.00%。（净现金流分派率预测数据仅供示意，不代表基金未来实际净现金流分派率，实际分红以基金公告为准，以上内容仅供示意，不构成实际投资建议，基金有风险，投资需谨慎。）

近年来，煤电正从强周期性的发电资产，向兼具保供、调节与容量价值的公用事业型能源资产转变，这与公募REITs对底层资产持续、稳定、可预测现金流的要求高度契合。煤电REITs是畅通煤电产业“投融管退”良性循环的关键金融抓手，更是资本市场赋能能源实体产业、助力双碳目标落地的重要实践。

询价小贴士：

1. 发售网下询价通过上交所“REITs询价与认购系统”进行。网下投资者应当在询价日前一交易日，即2026年9月24日（X-1日）中午12：00前，按照规定向证券业协会完成网下投资者注册并在上交所开通“REITs询价与认购系统”CA证书，且其所属或直接管理的、拟参与本基金网下询价和认购业务且符合规定的自营投资账户或资产管理产品必须已注册为配售对象。完成上述流程的网下投资者方可参与网下询价。
2. 本次网下发售通过上交所“REITs 询价与认购系统”实施。基金管理人确定本次询价区间为716 元/份—3.319 元/份，并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。
3. 本次发售的询价期间为 2026 年 9 月28 日的9：00-15：00。
4. 本次网下发行每个配售对象的认购份额数量上限为21，000 万份。参加网下询价的投资者应在 2026 年 9 月 24 日中午12：00前将资格核查材料通过招商证券公募REITs投资者服务系统（https：//issue.cmschina.com/reits）提交给基金管理人和财务顾问。
5. 本次网下发售中，网下认购与缴款同时进行。《发售公告》中公布的全部有效报价配售对象必须参与网下认购，同时在网下认购期间缴纳对应认购资金及认购费用。在网下认购阶段，配售对象应使用在证券业协会备案的资金账户，向基金管理人足额缴纳认购资金及认购费用。
6. 网下发售对象：证券公司、基金管理公司、保险公司以及前述机构资产管理子公司、商业银行、政策性银行、理财公司、期货公司、信托公司、财务公司、合格境外投资者、符合一定条件的私募基金管理人以及其他中国证监会及上海证券交易所认可的专业机构投资者。全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等可根据有关规定参与不动产基金网下询价。

更多询价相关信息可登录上交所官网或长城基金官网下载查看《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金份额询价公告》

产品费率：1）对于公众投资者，本基金的场外认购费率（金额M）：M

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资者在投资本基金之前请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。本基金经管理人评估风险等级为R4-中高风险，适合风险偏好C4-积极型及以上客户，具体风险评级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本基金主要投资于以不动产项目为最终投资标的的资产支持专项计划。本基金在投资运作、交易等环节的主要风险包括与不动产基金相关的风险、与不动产项目相关的风险以及其他风险。公募REITs采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。本基金存在其它与不动产基金相关的风险和与不动产项目相关的风险，详见招募说明书等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。