指数震荡中，资金已悄然调仓换股，这些板块成为新宠儿。

本周A股市场风格切换如走马灯，沪指“三连阳”剑指3500点，背后是主力资金的剧烈调仓。数据显示，钢铁板块以5.06%的涨幅傲视群雄，建筑材料、银行紧随其后，分别上涨3.96%和3.77%。而计算机板块却逆势下跌1.28%，成为资金抛售的重灾区。

创新药ETF全线爆发，成为最大亮点。港股创新药ETF基金单周暴涨7.55%，多只创新药ETF涨幅超7%。政策东风是主因——医保局新发布的《支持创新药高质量发展的若干措施》首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案，为药企打开了新的市场空间。

游戏ETF同样表现亮眼，国泰中证动漫游戏ETF周涨幅达6.98%。成长赛道正重新获得资金青睐，投资者风险偏好明显回暖。

主线一：政策点燃创新药与游戏ETF

创新药和游戏板块的爆发绝非偶然。政策面与资金面形成双重共振：创新药领域迎来医保支付改革重大突破，游戏板块则受益于暑期消费旺季和AI技术落地。

资金流向揭示主力意图——医药生物ETF规模以上基金平均上涨3.11%，领跑全市场。而游戏ETF的强势表现，则印证了市场对科技消费的重新定价。

️ 主线二：周期板块的“日历效应”机遇

东吴证券研报指出，钢铁板块的强势有历史规律支撑。历年7月受高温减产预期影响，钢铁板块往往表现突出。本周5.06%的涨幅已初现端倪。

银行板块同样值得关注，在6.30中报节点后继续走强，本周上涨3.77%。红利风格仍是确定性较高的方向，特别是银行等高股息板块。

军工板块蓄势待发，日历效应显示国防军工在7月阅兵预期下通常表现优异。叠加地缘局势变化，该板块或迎来事件驱动机会。

⚠️ 明日决战：警惕两大风险点

7月9日关税谈判最后期限逼近，市场神经紧绷。特朗普已扬言8月1日起实施最高70%的新关税。若谈判破裂，TMT等外向型板块可能首当其冲。

技术面发出警示信号：中证2000指数本周触发局部顶左侧信号。叠加量化新规对小微盘的影响，中小盘ETF波动风险正在积聚。

明日布局紧盯三条主线：政策驱动的创新药ETF、周期轮动的钢铁/银行ETF、事件催化的军工ETF。仓位控制在6成左右，避开受关税影响较大的科技出口板块。

历史不会简单重复，但总会押韵。当钢铁ETF遇上高温季，当创新药撞上医保改革，市场永远在为有准备的投资者谱写新韵脚。