周二A股午评：创业板高开高走涨1.41%，MLCC和影视为何逆势狂欢？

今天的A股，用一句话总结：大盘在打瞌睡，创业板在蹦迪。

上证指数微跌0.05%，深成指涨0.65%，创业板指高开高走大涨1.41%，科创50也小幅飘红。表面看指数温温柔柔，但打开涨跌家数——全市场超3100只个股下跌，涨跌停48:0，连一家跌停都没有。这意味着什么？资金高度集中在少数强势赛道里，大多数人看着指数涨，手里的票却在绿。成交额15286亿，较上日缩量2166亿，场外资金观望情绪依旧浓厚，场内仅靠存量博弈，方向感非常明确——钱只往景气确定性最高的地方去。

MLCC：不起眼的"电子大米"，成了今天最亮的崽。

达利凯普、双星新材、风华高科集体涨停，板块持续走高。这轮MLCC行情不是概念炒作，而是实打实的供需错配。银河证券指出，AI服务器对高容MLCC用量呈指数级增长，一台高端AI服务器MLCC用量是普通服务器的10倍以上，而超高容MLCC现货紧缺、交期拉长，龙头厂商产能释放至少需要一年以上，供需缺口短期难以缓解。更关键的是，日韩头部厂商主动缩减中低端产能，全力转向高端市场，国内厂商正迎来历史性替代窗口。高盛直接把MLCC定义为"下一个存储芯片"，认为行业正迎来史上最强超级周期。一句话：AI算力有多火，MLCC就有多缺。

影视院线：86亿暑期档点燃银幕经济。

北京文化、华智数媒、文投控股涨停，上海电影、横店影视跟涨。核心催化来自数据——2026年暑期档票房已突破86亿元，单日票房连续30天破亿，观影人次超2.36亿，平均票价同比下降3.2%创近5年新低，12亿元惠民补贴持续释放消费活力。《功夫女足》22亿、《八仙!》14亿、《蜘蛛侠：崭新之日》12亿，三部影片贡献近六成票房。更值得关注的是，院线公司具有极高的经营杠杆——票房回暖时，租金、折旧等固定成本被摊薄，利润弹性远大于收入弹性。对万达电影、横店影视这类直营占比高的龙头来说，只要大盘票房持续回暖，利润释放只是时间问题。

创新药：政策+业绩双轮驱动，百花医药再封涨停。

万邦医药、甘李药业、百花医药集体涨停。消息面上，上海市明确支持创新药全球注册认证，政策暖风持续吹拂。叠加药明康德上周末美国法院批准初步禁令、上半年净利润首破百亿的利好余温尚在，整个创新药板块从"估值驱动"向"业绩兑现驱动"的逻辑转换正在加速。CXO龙头业绩超预期，带动产业链信心回升，这是板块持续走强的底层逻辑。

谁在跌？高位军工+白酒集体熄火。

兵装重组概念、军工装备板块领跌，白酒板块震荡走低。军工属于典型的事件驱动型题材，短线情绪催化一过，资金获利了结毫不手软。白酒则延续了近期的分化格局——贵州茅台此前宣布提价带来短暂刺激，但整个板块缺乏持续增量资金支撑，高位震荡回落也在情理之中。

主力资金在干嘛？芯片+AI数据中心疯狂吸金。

芯片概念获主力净流入99.21亿，数据中心获净流入93.48亿，小米概念获净流入68亿——资金流向非常清晰：硬科技+AI产业链仍是当下最具共识的方向。 两融余额连续回落，散户杠杆资金不敢追高，但机构和北向资金反而在低位持续布局科技赛道。这种"散户撤退、机构加仓"的结构，往往是中期行情的蓄力阶段。

下午怎么看？

预计两市继续缩量震荡、分化轮动为主。大盘围绕年线反复争夺，短期难有方向性突破；创业板在MLCC、创新药等强势板块带动下，中小创有望延续强势震荡格局。

三个盘面信号值得盯紧：一是成交量，缩量2166亿不算小数目，若午后继续萎缩，板块持续性将大打折扣；二是MLCC板块的涨停封板率，龙头能否继续扛住，决定短期市场赚钱效应；三是创新药板块的扩散范围，百花医药五连板之后，跟风标的能否接力，是情绪延续的关键。

一句话总结：钱少、轮快、聚焦景气——别追高，别乱动，盯紧有色和创新药这两条确定性最强的主线就够了。