终于出息了一回~

01

果然还得靠科技，

美伊没谈出任何结果，原油怒涨9%，美股期货也跌了1%左右，但大A却在科技的带动下低开高走。

往前翻，上周科技就开始明显走强了，不少重仓AI的基金也在上周五创了历史新高。

此情此景，我想起了武阳，他管的基金也在上周五创了新高，并且今年收益颇丰，涨了37%。

参考下面这篇文章，去年8月我们发现他止盈了部分光模块仓位，在8月底的上涨中没跟上CPO（光模块）指数的涨幅。

（我发现，明星基金经理减仓光模块了！）

https://mp.weixin.qq.com/s/_UnguKNbWW_FpdoPHU82uQ

他在三季报中也承认了这个操作，说：

虽然对AI前景乐观，但中短期内，一是担心海外云厂商资本开支依赖外部融资，二是担心供应链瓶颈，三是担心估值偏高，地缘政治等可能导致股价大跌，因此做了减仓决定。

不过，等确认安全后，又都加了回去，也没错过之后的收益。

挺感慨的，

去年4月，“易方达瑞享”的净值大概是2.5元，9月涨到6.2元，上周五涨到9.4元。

假设买了武阳25万的基金，到去年9月大概是赚了37万，但到上周五又能赚32万。如果去年9月止盈，大概是少赚一半的钱。

这就是踩对主线的威力，也没多久，但就是因为下车早，收益会少很多，这可能也是很多重仓AI的基金经理始终坚定持仓的原因吧。

另一个原因可能是AI趋势还在演绎，趋势不止，行情不止。参考2021年新能源的表现，抛开估值不谈，AI确实是当下确定性最强的方向。

至于估值能到多高？

参考2013-2015年创业板的表现，2013年，创业板指涨了83%，已经把估值顶到接近前高了，但2015年上半年又涨了165%，涨幅是2013年的一倍，也把PE顶到135倍的山巅。

近的，还有年初白银的大涨，在流动性推动下，主线板块估值涨到再高我也不觉得奇怪，这是流动性牛市的常态。但也要清醒的认识到，那是泡沫行情，参与其中的资金都是在博傻，风险极高。

另外，反过来想，主线行情又支棱起来了，这不也说明牛市的基础还在嘛。在股市相对债市还有性价比的情况下，这是个好信号~

02

莫海波可能要升总经理了。

这是“中国基金报”报出来的消息，真实性应该蛮高的。

情况大概是这样的：

1）万家基金的董事长可能要去华安基金当总经理。

2）他卸任后，现任总经理升上去，当董事长。

3）莫海波目前是万家基金的副总经理，也可能升上去，当总经理。

投而优则仕，但对于大部分优秀的基金经理来说，副总经理就是天花板了，当总经理那是凤毛麟角，老莫确实可以。

我们前几天也分析了他可能的操作：

（加仓了！）

https://mp.weixin.qq.com/s/el5tkXGJpWg8XVm8OVdkWw

1）可能把去年4季度减下去的仓位加回来了。

2）但加仓的可能主要是消费，他在年报中也说了看好消费，房地产链条企稳的信号逐渐增加，总量政策有望逐步发力支撑宏观预期。

3）当然，莫海波仓位的大头可能还在AI上，年报中用了大量篇幅说看好AI趋势，认为光模块（CPO）龙头厂商未来仍有望成为新技术领域的重要参与者。

看净值曲线的话，

最近也反弹明显，上周涨了5.21%，但离新高还有一定距离。

另外就是武阳，

他年报中虽然也继续看好AI，但不再聚焦海外算力，汽车智能化、自动驾驶、机器人、探空探索、能源革命、IT硬件创新、创新药，等也会关注。

还有消费，他认为复苏的基础坚韧，看好服务消费、高端消费、新消费。

比着去年9月，AI又涨了不少，曾经抱团AI的基金经理也开始均衡配置，虽然牛市下半场AI可能还有出色表现，但也要真的要注意风险。

03

行情方面，

大A今天真是出息了，早上是低开高走，下午竟然翻红了。

推动行情上涨的主力军，AI算一个，继上周大涨后，光模块指数再涨3%，创新高。

这走势，真的很容易让人想起2015年、2021年，产业趋势太强了...

能源也算一个，

美伊没谈出结果，油价大涨，油气开采指数、煤炭ETF都涨了1%左右。

但看K线图的话，油气指数已经横盘很久，今天也是集合竞价大幅高开，但开盘快速杀跌，下午靠大盘整体走强才又上涨的。

也再一次说明，A股有和伊朗冲突脱敏的趋势。

还有光伏，小作文传：光伏行业要“控产保价”，多晶硅期货盘中直线拉涨停，光伏ETF涨了1.83%。

其他表现一般，商业航天、银行小涨，机器人、有色金属不涨不跌，消费、医药还是跌的。

之前强势的电网设备ETF，最近并没有跟着AI强势反弹，上周仅涨了4.02%，今天还跌了2.06%。

虽然光模块再次打出了赚钱效应，但市场整体还比较弱。

看整体行情的话，

今天虽然涨了，但这几天明显是承压半年线，下方还有一个缺口要补。

美伊谈判消息传出后，市场成交虽然有所放大，但也就是回到2万亿上方，放大的并不明显，对近期行情也要心存谨慎。

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