9月回溯

9月份，美债凶猛上行，长端利率和油价是高估值板块的主要压制力量。

美股韧性尚可，大A的科技板块则回撤更深。

在上个月的前瞻文章中，我们提到关注三件事：加息、长假避险和苹果发布会，都深度影响市场行情的演绎。

同时也确认市场缺乏主线，提出需保持高股息类基金的防御性仓位，关注期间的反弹，但不忘防守的策略。

这成功帮助我们规避节前风险，不在放假前赚最后一个铜板。

10月前瞻

10月份，如果美元强势和高利率环境持续，将进一步约束全球市场上涨的动力。

关注三季报业绩的验证情况也是本月的重点。

国庆后，市场可能呈现高开低走的趋势，整月维持震荡。

具体来看，本月可以关注的包括：能源化工、创新药、银行红利。

另外，对算力芯片、云计算、AI应用相关（游戏、软件、传媒）等AI产业链长线保持乐观但短期审慎关注。

总的来说，在当下复杂动荡的市场，应该适度降低进攻资产的仓位，提升防御资产的占比，同时发掘三季报的细分机会。

声明：本文涉及的基金分析研究，仅代表个人观点，不构成投资建议和顾问服务，不作为买卖依据。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金投资有风险，敬请基于自身的风险承受能力理性投资。