5月14日股市早知道

能效大幅提升 国产超节点走向系统级落地

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近日，在Create 2026百度AI开发者大会上，百度集团执行副总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证。基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。点评：所谓超节点，是一种用于构建大规模算力集群的技术架构，通过将数千张GPU集成在一个逻辑单元内，实现高速互联。2025年下半年起，各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等不同主体陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年。“国产算力+算力租赁”驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU、GPU、存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁、CPU、GPU的交集细分，有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。A股相关概念股有$紫光股份(sz000938)$、$华勤技术(sh603296)$等。

【中证聚焦】算力期货横空出世助力算力产业再上台阶

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据报道，芝加哥商品交易所（CME）宣布将与指数提供商Silicon Data合作，于年内推出全球首个针对人工智能（AI）算力的期货市场，标志着支撑AI发展的算力资源正从底层技术设施加速跃升为可定价、可对冲的金融大宗商品。点评：随着AI技术规模不断扩大，对算力的需求也持续增加。但迄今为止，市场一直缺乏对冲算力价格波动和相关成本的工具。该市场主要服务于交易员、金融机构、AI开发者及云服务提供商，通过标准化的衍生品工具帮助其在数万亿美元的算力市场中对冲价格波动风险。买方企业可提前锁定未来的算力采购成本以稳定预算，而算力供给方则能提前锁定远期收入以平滑经营预期。芝商所CEO Terry Duffy明确表示，算力已成为数字经济的支柱和“21世纪的新石油”，正迅速演变为一类独立的新兴资产类别。A股相关概念股海南华铁（603300）、$浪潮信息(sz000977)$等。

全栈自主研制 我国第四代超导量子计算机上线运行

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据报道，从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空—180”日前已上线运行，开始接收全球量子计算任务。该超导量子计算机由本源量子计算科技（合肥）有限公司自主研发，全链条自主可控。其搭载的量子计算芯片系统、量子计算测控系统、量子计算环境支撑系统及量子计算机操作系统等4个关键体系，均由本源量子全栈自主研制。A股相关概念股有$国盾量子(sh688027)$、$科大国创(sz300520)$等。

〇国家数据局支持地方"以数招商"数据产业发展加速

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据央视报道，国家数据局消息称，国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过"以数招商""场景招商"等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展，还将通过"数据要素x"城市行活动覆盖东中西部不同城市，支持地方立足特色数据资源优势和应用场景优势，加快培育壮大数据产业生态。中信证券认为，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策，技术，供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，Al lnfra，数据要素，信创三大产业趋势有望成为核心方向。

$云赛智联(sh600602)$作为一体化政务大数据资源体系架构设计的探索者，深入探索"数据中台"新架构和"数据运营"治理服务新模式。

$广电运通(sz002152)$助力邮政邮储引领网点数字化全渠道智慧服务模式变革。

昆仑芯P800完成规模化验证 超节点OEM有望受益

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5月13日，在Create2026百度Al开发者大会上，百度集团执行副总裁，百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心，DeepSeek,GLM,MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。

国海证券认为，AI推理时代向前，"国产算力+算力租赁"驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU, GPU，存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁，CPU,GPU的交集细分，有望成为继算力租赁， CPU，存储之后又一个核心受益方向。

$中科曙光(sh603019)$为国产算力龙头，公司已与百度开展多项合作；

$浪潮信息(sz000977)$为AI服务器龙头，负责芯片适配与服务器集成。

〇国际铜价持续反弹 逼近历史高点

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LME伦铜近期持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。受亚洲需求反弹以及中东硫供应紧张(对部分铜生产构成威胁)等诸多因素推动，作为市场风向标的工业金属铜近期强劲上涨。

业界普遍认为，2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力，储能，AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。中信建投期货认为，2026年全球铜供应增速仍落后于需求增速，预计2026年全球铜矿增量仅约40万吨至45万吨，增速约为2%-2.5%；而得益于来自风电，光伏，新能源车，储能，AI数据中心等领域约470万吨的绿色消费增量，预计2026年消费增速约为3%。中长期来看，在全球去美元化格局，铜供应偏紧且扰动频繁，绿电消费增速扩张的支撑下，铜价中枢上移趋势依然不变。

相关公司，$洛阳钼业(sh603993)$主营铜，钴等产品，2025年报显示铜金属业务主营利润占比高达61%。随着KFM二期及TFM三期在2027年后陆续投产，2028年后公司铜产量有望达到100万吨。

【公司动向】

○$中国巨石(sh600176)$全资子公司巨石集团有限公司之全资子公司巨石集团淮安有限公司拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目，项目计划总投资44.31亿元。$恩捷股份(sz002812)$拟投建年产50亿平方米锂电池隔离膜项目，预计总投资额为40亿元。$深圳燃气(sh601139)$拟不超24.24亿元投建大朗电厂项目。

○近日，$烽火通信(sh600498)$旗下武汉烽火锐拓科技有限公司发布全球最大规格光纤预制棒，该产品以直径300mm、长度3500mm的超大尺寸，单根可连续拉制长达2万公里光纤的性能优势，成功刷新光纤预制棒规格纪录。

○$广联航空(sz300900)$拟3.57亿元收购天津跃峰51%股权。标的公司专注于运载火箭贮箱、壳体等核心结构件的精密加工。近日，$精智达(sh688627)$完成对国内AR/AI交互领域领军企业灵伴科技（杭州）股份有限公司的战略投资。

○$欧陆通(sz300870)$发布投资者关系活动记录表公告，数据中心电源业务高速增长，已与谷歌达成GPU电源项目合作。

○$神工股份(sh688233)$拟定增募资不超过10亿元，扣除发行费用后用于硅零部件扩产项目、碳化硅陶瓷零部件研发及产业化建设项目、研发中心建设项目。$拓新药业(sz301089)$拟定增募资不超2.28亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于原料药及健康膳食补充剂生物制造基地建设项目（一期）。

○$雅化集团(sz002497)$5月13日在互动平台表示，公司津巴布韦锂精矿出口手续已完成，并已启动发运。

○5月13日，$超讯通信(sh603322)$与南一智能在南宁举行签约仪式，双方正式签署《人工智能业务联合运营合作协议》，就共同推进人工智能服务平台运营、算力资源协同及海外业务拓展等方向达成深度合作。

○$华秦科技(sh688281)$签订约14.80亿元航空发动机用特种功能材料销售框架协议。中国华能集团有限公司2026年光伏组件框架协议采购中标候选人公示正式发布，$TCL中环(sz002129)$成功入围全部三个标段。$宁波建工(sh601789)$全资子公司中标9.45亿元项目。

○$金固股份(sz002488)$收到阿凡达低碳车轮项目定点通知，该产品将应用于无人驾驶出租车车型。

○$赛轮轮胎(sh601058)$自5月11日起，国内市场非公路轮胎价格整体上调7%—9%。

○$泰格医药(sz300347)$拟5亿元至10亿元回购股份。

【资金观潮】

○5月13日沪深两市主力资金净流入38.47亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、IT服务和其他电源设备，分别净流入123.07亿元、52.79亿元和50.57亿元。主力资金净流入前三的个股是$工业富联(sh601138)$、天孚通信和新易盛，净流入额分别为65.91亿元、31.24亿元和17.24亿元。

○$大族激光(sz002008)$5月13日涨停，成交额64.10亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.16亿元并卖出2.76亿元。3家机构专用席位净买入4.99亿元，长江证券北京新源里证券营业部席位净买入3.2亿元。有2家机构专用席位净卖出1.64亿元，国泰海通证券上海浦东新区崮山路证券营业部席位净卖出1.01亿元。

○$德明利(sz001309)$5月13日涨停，成交额108.33亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入10.86亿元并卖出4.90亿元。3家机构专用席位净买入7.92亿元，华泰证券上海武定路证券营业部席位净买入2.02亿元。中天证券上海普陀区志丹路证券营业部席位净卖出1.60亿元，有1家机构专用席位净卖出1760.76万元。