【财经早餐】2026.02.28星期六

每日金曲：周华健-《其实不想走》

► 证监会：发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》。明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为。明确私募基金发生重大事件时，私募基金管理人应当及时编制临时报告，并向投资者披露。

► QuestMobile：春节期间“千元豆”三大AI应用创DAU新高，豆包、千问、元宝的峰值分别为1.45亿、7352万、4054万，千问拿下940%的最高增幅。首日人均使用次数上，千问为14.4次，元宝为12.1次，豆包约为5次。活动结束后，千问与豆包的差距有所缩小，千问日活在4000万上下，元宝则回落至此前水平。

► 央视财经：节后错峰出境游火热，价格大跳水，部分线路降幅达30%。受益于签证便利及国际航线恢复，报名量持续攀升。温暖气候、航程适中的目的地受青睐，新加坡、马来西亚等免签国保持热度，中东及欧洲深度文化线路咨询量明显增长。从“集中出行”到“理性分流”，旅游市场显现新趋势。

宏观经济

1、中央政治局会议：讨论“十五五”规划纲要草案和政府工作报告；要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化改革举措与宏观政策协同；实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给。

2、央视新闻：2025年长三角地区经济总量达到34.66万亿元，再创历史新高，“万亿城市”增至10座。随着温州成功迈入万亿城市门槛，长三角地区的万亿城市数量占全国比重超过三分之一；三省一市出口总额10.85万亿元，占全国比重升至40.2%。

3、第一财经：多省公布2025年人口数据，广东、海南、湖北等地实现净流入。广东年末常住人口达12859万，增加79万，连续六年为唯一出生人口超百万省份。辽宁、湖北也呈现人口净流入，其中湖北为中部唯一净流入省份。广西、贵州、甘肃则出现常住人口减少。

4、生态环境部：2025年我国环境空气质量达到有监测记录以来历史最优。其中PM2.5平均浓度为28微克/立方米，优良天数比例达89.3%，重污染天数比例为0.9%，均为有监测记录以来最好水平。

5、财经头条App：据悉，美国航空航天和半导体公司的供应商正面临日益严重的稀土短缺。主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。特别是用于发动机耐热涂层的钇，如果没有定期涂抹，发动机便无法运行。自去年11月以来，钇价已累计上涨约60%，目前的价格约是一年前的69倍。

地产动态

1、上证报：上海楼市新政“沪七条”落地首日，楼市闻风而动。沪上多家银行一线人士称，房贷咨询量较新政前显著增长，部分购房者已开始申请贷款。目前咨询人群中既有刚需购房者，也有改善型家庭。

2、澎湃新闻：据悉，万达以20.48亿元的价格出售了旗下位于上海的颛桥万达广场。

3、江苏省南京市：老洋房“张治中公馆”拍卖易主，现产权人于2008年对原建筑拆除后进行了重建，并取得了新的不动产权登记证书，该房屋用途为一般住宅。竞买记录及竞价结果确认书显示，经过两轮竞价，一位买家以6604万元的价格拍下该标的物。

股市盘点

1、周五，上证指数报4162.88点，上涨0.39%，成交额10723.68亿。深证成指报14495.09点，下跌0.06%，成交额14156.56亿。创业板指报3310.3点，下跌1.04%，成交额6670.75亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。两市成交额2.49万亿，较上一个交易日缩量504亿。盘面上，小金属、稀土、煤炭、培育钻石等板块涨幅居前，PCB、玻璃纤维、元件、造纸印刷等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨0.95%，报26630.54点。恒生科技指数涨0.56%，报5137.84点。国企指数涨0.51%，报8859.49点。盘面上，煤炭、钢铁、化工板块领涨，国恩科技、鞍钢股份涨超5%，中国神华涨超4%；造纸包装、环保、半导体板块跌幅居前，兆易创新跌超7%，立高控股、晨鸣纸业跌超3%。南向资金净买入149.97亿港元。其中，港股通（沪）净买入77.16亿港元，港股通（深）净买入72.81亿港元。

3、截至2月27日，北交所上市公司295家，当日无新增。总市值9425.87亿元，成交金额183.96亿元。

4、两市融资余额：截至2月26日，上交所融资余额报13399.57亿元，较前一交易日增加91.25亿元；深交所融资余额报13014.39亿元，较前一交易日增加108.88亿元；两市合计26413.96亿元，较前一交易日增加200.13亿元。

5、证监会主席吴清：要牢固树立和践行正确政绩观，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，坚持市场化、法治化、国际化方向，以科创板、创业板“两创板”改革为抓手，持续深化投融资综合改革，进一步健全资本市场制度、产品和服务体系，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务科技创新和新质生产力发展。

6、证券日报：截至2月26日，年内已有24家企业完成港股IPO，同比增长166.67%，融资额合计892.26亿港元，同比增长1013.59%。市场结构变化成为本轮IPO热潮的显著特征。人工智能、半导体、生物医药等新兴领域企业异军突起，成为港股IPO市场的绝对吸金主角。

7、江钨装备(7天5板)：无注入矿山资产的安排或活动。

8、中际旭创：2025年营业总收入382.4亿元，同比增长60.25%；净利润107.99亿元，同比增长108.81%。

9、寒武纪：2025年营业收入64.97亿元，同比增长453.21%，净利润20.59亿元，同比扭亏为盈。

10、摩尔线程：2025年营收15.05亿元，同比增长243.37%；净利润-10.24亿元，同比亏损收窄幅度36.70%。

11、沐曦股份：2025年营业总收入16.44亿元，同比增长121.26%；净利润-7.81亿元。公司GPU产品出货量显著增长，带动收入规模同比显著增加。

12、佰维存储：2025年营业收入112.96亿元，同比增长68.72%；净利润8.67亿元，同比增长437.56%。

13、澜起科技：2025年营业收入54.56亿元，同比增长49.94%，毛利率62.23%，同比提升4.10个百分点；净利润22.36亿元，同比增长58.35%。

14、奥来德：预计第一季度净利润为7000万元至8500万元，同比增加175.20%-234.17%。蒸发源设备相关业务收入大幅增长。

15、优刻得：2025年净营业总收入17亿元，同比增加13.11%；净利润-7668.32万元，同比减亏68.19%。

16、德科立：2025年营业收入9.34亿元，同比增长10.99%；净利润7316.87万元，同比下降27.16%。

17、中英科技：拟收购英中电气不低于51%股权，预计构成重大资产重组。

18、华胜天成：与华为主要合作模式为基于项目建设与运营需求采购华为软件硬件产品。

19、烽火通信：低轨星载路由及星间激光通信业务的营业收入占比不到1%。

20、赛恩斯：截至目前公司的铼酸铵产品暂未对外销售。

21、捷荣技术：因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、捷荣集团以及实控人赵晓群立案。

财富聚焦

1、前程无忧：2025年，一线城市的薪资排名优势明显，其中上海（12742元/月）和北京（12518元/月）表现最为突出，不过，新一线城市的薪资追赶速度正在加快，杭州（10165元/月）、南京（9624元/月）等薪酬水平接近广州，显示长三角经济圈的辐射效应。

2、每经网：为保障交易公平性，近期券商纷纷清理此前向大户、游资提供的“独占交易单元”（抢板神器）。该服务曾让少数投资者享有交易先手优势。根据监管加强中小投资者保护的要求，券商被严禁为个别客户提供特殊便利。此举意味着“高速抢板”操作空间被压缩，但市场仍存“打擦边球”的可能。

3、第一财经：春节前，深圳监管部门发文严禁黄金预定价、杠杆等非法交易。近日水贝市场此前“1万元锁定1公斤金价”的模式已被叫停。经历多起商家“跑路”事件后，目前上游板料交易均须现场支付全款并立即提走实物；商家对消费者下单也要求全款结算。业内人士称，资金安全远比交易便捷重要。

4、上海黄金饰品行业协会：春节期间，上海黄金珠宝市场销售额达7.2亿元，同比增长5%。

行业观察

1、IDC：受内存芯片价格暴涨推高成本影响，全球智能手机市场将在2026年出现有史以来最大年度跌幅，出货量预计下降12.9%至11.2亿部，创十余年来最低水平。数据中心对内存的强劲需求挤压了消费电子供应，迫使厂商提高售价。今年智能手机平均售价预计上涨14%至523美元的历史高位。

2、CounterPoint Research：2025年12月全球智能手机平均内存（DRAM）为8.4GB，创历史新高；高端手机市场（售价超600美元），平均内存容量更是达到了约11GB。为了满足高强度多任务处理和端侧大语言模型（LLM）的本地运行需求，12GB内存正在迅速成为高端智能手机的基础标准配置。

3、财经头条App：半导体产业链“涨价潮”持续。年初至今，国内外多家芯片龙头企业陆续提价，涨幅位于10%-80%，覆盖MCU、功率器件等品类。多数企业在调价原因中均提及，上游原材料及关键贵金属价格大幅上涨是本轮提价的主因，而供需格局失衡进一步推动芯片产品涨价。

4、第一财经：诺和诺德司美格鲁肽在中国的核心专利将于3月到期，引爆本土仿制药竞争。目前，九源基因、丽珠集团、华东医药等十余家药企的仿制药即将上市，另有超十款处于临床三期。专家预测，随着大批仿制药入局，减重药价将大幅下降，迅速迎来“白菜价”时代。

5、每经网：由于钨粉价格一年间从316元/公斤飙升至1800元/公斤，涨幅高达470%，下游硬质合金企业成本承压。新锐股份近日发布调价通知，此前华锐精密已公告涨价，这已是其近三个月来第四次提价。两家公司均表示，现有价格已无法覆盖原材料涨幅，调价实属无奈。

6、能源局：截至1月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2069.8万个，同比增长49.6%。其中，公共充电设施（枪）480.1万个，同比增长31.2%；私人充电设施（枪）1589.7万个，同比增长56.1%。

7、央视新闻：今年以来，厦门口岸出入境旅客量增长势头强劲。截至2月27日7时，厦门口岸2026年出入境客流量已突破100万人次，刷新历史最快破百万纪录，实现“开门红”。

8、国际能源署：2024年全球数据中心用电量已相当于英国全年用电量；到2030年，这一数字将接近日本全国用电总量。在美国，AI数据处理耗电即将超过钢铁、水泥等传统高耗能产业用电量总和，OpenAI、谷歌等巨头已开始自建电厂。

公司要闻

1、21世纪经济报道：有市场消息称字节跳动旗下懂车帝正考虑在香港进行IPO，筹资10亿至15亿美元。对此双方均称“暂时不回应”。

2、证券时报：2月27日，海南商业航天发射场火箭发射使用燃料采购中标结果正式出炉，九丰特种气体成为最大赢家，在液氧液氮、液态甲烷、氦气领域合计中标约1.45亿元。广钢气体亦有所斩获。

3、阿斯麦：公司新一代极紫外光刻机已准备就绪，芯片制造商可开始将其用于大规模生产。该设备单价约4亿美元，为初代EUV机型的两倍，已累计加工约50万片硅晶圆，停机时间极低，图案精度达到量产标准。

4、台积电：据悉正敦促其客户预订N2制程产能，因其排期已远至2027年第二季度，未来两年大额产能几近售罄。

5、魅族科技：将暂停国内手机新产品自研硬件项目，并在积极接洽第三方硬件合作伙伴，同时原有业务不受任何影响。从过去以硬件为主导转向为以Al驱动软件产品为主导的发展方向，并打造以Flyme开放生态系统为基座的良性运转的企业。

环球视野

1、新华社：巴基斯坦国防部长赫瓦贾·阿西夫2月27日宣布，巴基斯坦已对阿富汗展开“公开战争”。巴方当日凌晨空袭阿方在喀布尔、坎大哈省和帕克蒂亚省的重要军事设施。空袭行动旨在回应阿方2月26日晚间攻击巴方边境哨所，行动摧毁阿方多处指挥所、弹药库及后勤基地。

2、英国内政部：在美国总统特朗普第二任期的头一年，申请英国国籍的美国人数量创下历史新高。2025年共有8790名美国人通过登记或归化入籍渠道申请英国公民身份，同比增加42%。

金融数据

国内

1、央行：决定自3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。下一步将继续引导金融机构优化对企业汇率避险服务，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、新三板：2月27日，合计挂牌5938家公司，当日无新增，成交金额1.98亿。三板成指报764.21，涨0.05%，成交额1.67亿。

3、国内商品期货：截至2月27日下午收盘，沪锡主力合约涨超8%，铂涨超5%，硅铁涨超3%，钯、锰硅涨超2%。氧化铝跌超3%，丙烯、甲醇、BR橡胶、塑料跌超2%。

4、国债：2月27日，2年期国债期货主力合约TS2606上行0.03%至102.456；5年期国债期货主力合约TF2606上行0.04%至106.005；10年期国债期货主力合约T2606上行0.05%至108.395。10年期国债利率跌4.11BP，至1.79%；10年期国开债利率跌1BP，至1.98%。

5、上海国际能源交易中心：2月27日，上海国际铜价格上涨，主力合约2604，以92280.00元/吨收盘，上涨1130.00元，涨幅为1.24%。全部合约成交8847手，持仓量增加777手至8057手。主力合约成交6984手，持仓量增加430手至5564手。

6、央行：2月27日开展2690亿元7天期逆回购操作，因当日无逆回购到期，实现净投放2690亿元。

7、Shibor：隔夜报1.3580%，下跌1.00个基点。7天报1.4740%，上涨1.70个基点。3个月报1.5690%，下跌0.58个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8559，跌0.2369%，人民币中间价报6.9228，跌0.0000%。

9、上海环交所：2月27日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量7901吨，成交额63.60万元，收盘价80.50元/吨，跌0.62%。

国外

10、亚洲：日经225指数收涨0.16%，报58850.27点；韩国KOSPI指数收跌1.01%，报6243.53点。

11、美股：道指收跌1.05%，报48977.92点；纳指收跌0.92%，报22668.21点；标普500收跌0.43%，报6878.88点。

12、欧洲：英国富时100收涨0.59%，报10910.55点；德国DAX30收跌0.02%，报25284.26点；法国CAC40收跌0.47%，报8580.75点。

13、黄金：COMEX黄金期货涨1.64%，报5279.60美元/盎司

14、原油：WTI 4月原油期货收涨2.78%，报67.02美元/桶，布伦特4月原油期货收涨2.45%，报72.48美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：涨1.09%，报2140点。

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