别再逼老百姓花钱了！专家道明本质：中国消费提升关键在于两点

一个做家电零售的朋友前几天跟我吐槽：门店挂着＂国补直降20%＂的大红条幅，导购员嗓子都喊哑了，客流依旧稀稀拉拉。转头刷手机，看到本地一个县城办的村超联赛，看台围得水泄不通，周边烧烤摊排队两小时起。

这两幅画面拼在一起，就是2025年中国消费市场最真实的写照。

一边是政策＂火力全开＂——汽车以旧换新、家电补贴翻新、消费券雨点般落下；另一边，国家统计局的数据摆在那里：2025年前5个月，社会消费品零售总额同比只增长1.4%，5月单月甚至同比下滑0.6%。与此形成鲜明反差的，是居民存款依然在稳步攀升。

政策使的是明劲，钱包用的是暗劲，两股力气拧巴着较劲，谁也没占到便宜。问题到底出在哪儿？

北京大学经济学家黄益平的判断一针见血：老百姓缺的不是钱，是敢花钱的底气。这句话看似简单，剥开来看，里面藏着中国当下经济最关键的一道题。

先说一个容易被忽视的常识：统计意义上的＂有钱＂，和一个家庭主观感受里的＂有钱＂，是完全不同的两件事。国家统计局的数据显示，2024年全国居民人均可支配收入为41314元。

乍一看还挺体面，但这里藏着一个关键指标——中位数只占平均数的八成多。翻译成大白话就是：多数人的实际收入水平，被少数高收入群体给＂平均＂了。

我的看法是，很多分析消费的文章有一个通病，喜欢用总量数据说事，但消费这件事，恰恰是最不能只看总量的。它的根子在结构里——谁有钱，钱怎么分布，可支配部分有多少。

一个月薪六千的年轻人，房租两千、通勤伙食一千五、社保医保代扣几百，再摊上父母的孝敬钱和偶尔的人情往来，月底能剩下的可支配部分往往只是零头。你跟他谈＂消费升级＂，谈＂品质生活＂，他脑子里在算下个月的花呗账单。

不是不愿花，是压根没富裕钱可花。这里我要给现在流行的补贴刺激泼一盆冷水：以旧换新拉动的大件消费，本质上是把后年、大后年的需求提前透支到今年。

数据面上好看，但它并没有让居民的钱包真正变厚，只是把消费的时间轴挪了个位置。这种拉动是有上限的，一旦补贴退坡，需求就会出现明显回落。

真正持续的消费动能，从来不靠一次性的政策红包。

有人会反驳：中国居民存款早就突破150万亿元（央行发布的金融统计数据），这不是有钱是什么？这就要说到消费问题的第二层——存款和＂敢花的钱＂，完全是两个概念。

我常用这样一个比方来解释：家里柜子里放着一把伞，不代表你今天出门就一定会打开它，除非你判断天要下雨。存款就是那把伞，是留着应对＂下雨天＂的。

养老、大病、失业、孩子上学，哪一样不是心头压着的石头？一个家庭账上30万存款，拆开看：养老储备一份、教育预留一份、医疗应急一份、房贷缓冲一份，真正能＂自由支配＂的可能连零头都不到。

这不是消费能力，这是抗风险的安全垫。要理解现在中国人为什么攥紧钱袋子，还有一个不能回避的变量——房子。

过去十几年，很多家庭的消费信心其实是房价托底给的。工资涨得慢没关系，房产在增值，账面财富每年都在扩张，花钱自然大方。

这种叫＂财富效应＂的心理支撑，是过去消费繁荣的隐性引擎之一。近两年房地产进入深度调整，情况反过来了。

资产端缩了水，负债端一分不少，很多背着房贷的家庭，突然发现自己＂账面变薄＂了。这时候手里那点存款，怎么可能松手？

所以敢不敢消费，本质上是对未来的确定性够不够。跟发多少券、打多少折关系不大。这一点想不通，任何刺激政策都是隔靴搔痒。

这两年经常听到一种声音：为什么不像某些国家那样直接给每人发几千块现金？

从经济学理论上讲，这种＂直升机撒钱＂确实有短期效果，但放到中国的语境下，我认为至少有三个问题需要正视。第一，中国的人口基数决定了普惠式发钱的财政成本极高。

给每人发1000元，就是1.4万亿的支出，接近全年财政收入的6%——这笔钱如果一次性发出去，短期热闹三个月，之后呢？第二，中国居民有很强的储蓄倾向。

研究显示，直接发的现金里，很大比例会流入储蓄账户，而不是转化为消费。这是文化和制度共同塑造的行为习惯，不是一次发钱能改变的。

第三，也是最关键的——发钱解决不了＂不敢花＂的根源。养老焦虑还在，医疗后顾之忧还在，孩子教育的压力还在，你今天给我发一千，我明天照样存银行。

真正有效的做法，必须两条腿走路：一是精准增收，二是长期建制。这也是国家已经明确的两个方向。

破局的关键在这两点。第一，把增收资源精准倾斜到中低收入群体。经济学里有个基础规律叫＂边际消费倾向＂，说白了就是：同样是多得100块钱，穷人和富人的花法天差地别。

给一个年薪百万的白领多发一万，大概率进理财账户或者换成股票；给10个月薪三千的家庭每人多发一千，第二天就变成了菜市场的肉、给孩子的新鞋、给老人的保健品。从提振消费的效率看，把钱倾斜给最需要改善生活的群体，性价比远高于全面撒网。

这不是道德判断，是纯粹的效率问题。2025年国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》，把＂促进居民收入合理增长＂放在了首要位置——这个顺序特别有意思，先增收，后消费，说明政策制定层面已经想明白了因果关系。

具体动作上，最低工资标准持续上调、个税专项附加扣除范围扩大、育儿补贴陆续落地、农民工工资保障加强——这些看起来碎片化的措施，实际是在同一个方向上使劲。第二，把社会保障这张网织得更密更牢。

这是我认为更深层、也更需要长期投入的一环。数据方面，截至2024年末，基本养老保险参保人数超过10.7亿，基本医疗保险参保人数稳定在13.3亿以上（国家医保局公布数据）。

企业退休人员基本养老金已经实现连续多年上调，居民医保人均财政补助标准逐年提高，异地就医直接结算越来越便利。这些政策听起来琐碎，但它们在共同做一件事——把老百姓心里那本＂忧患账＂一页页抹平。

中国消费的天花板，不在商场货架上，而在社会保障的完善程度上。当哪一天，一场大病不用掏空积蓄，父母养老不用完全靠子女，孩子的教育成本不再让家庭焦虑十年——那时候，居民存款里＂沉睡＂的部分才会真正被激活。

现在市面上很多分析盯着家电、汽车这些传统大件的销量，得出＂消费疲软＂的结论。我认为这个视角有严重的偏差。

中国消费的真实变化，不是萎缩，而是换挡。2025年上半年，服务零售额同比增速明显跑赢商品零售。

演唱会一票难求，暑期旅游酒店涨价三倍还订不到房，江苏＂苏超＂、贵州＂村超＂这类基层赛事场场爆满，年轻人愿意为一场citywalk精心规划半天路线，为一杯手冲咖啡排一小时队。

这些现象背后，是消费逻辑的根本转变——从＂物质囤积＂转向＂体验消费＂，从＂面子导向＂转向＂情绪价值＂。我认为这是中国消费市场最被低估的一股力量。

它意味着中国经济正在从＂制造驱动＂向＂消费与服务驱动＂过渡，这是所有发达经济体走过的路，只不过我们正在经历的加速期，被短期数据波动掩盖了。

用一句话概括我的判断：看空中国消费的人，只看到了商品零售的数据；看多中国消费的人，看到的是消费结构的深层升级。

消费从来不是靠喊口号能解决的题。它是收入分配、社会保障、资产价格、代际观念多重因素叠加的结果，是慢功夫，急不得。

但方向已经清清楚楚：一边让老百姓兜里有富裕钱，一边让老百姓心里有安全感。前者靠精准增收，后者靠社保建制。

这两条腿都稳了，压在居民心底的消费热情，会自然而然释放出来。我一直觉得，评价一个经济体的活力，不能只看当下的销售数据，更要看趋势的走向和结构的调整。

中国当前的消费局面，是转型期必然要经历的一段路。方向找对了，节奏踩稳了，剩下的就是时间的事。对这一天，我抱有充分的信心。