文｜周淇然

据财联社报道，2026年8月5日，华为终端BG董事长余承东在全场景新品发布会上的一番表态，戳破了智能手机行业的价格平衡假象。他直言当前内存价格持续高昂上涨，后续全行业手机产品或将迎来大规模涨价，维持原有售价本质上就是亏损销售。

此番言论并非空穴来风，也非单一品牌的营销铺垫，而是当下消费电子终端行业面临的结构性成本危机的真实缩影，预示着智能手机低价时代或将彻底落幕。

这也并非危言耸听，而是存储芯片行业正经历历史性“超级周期”的真实投射。从上游原厂单季利润暴涨数十倍，到终端厂商被迫年内三轮提价，一场由AI算力需求引发的成本风暴，正席卷整个消费电子产业链。

AI“虹吸效应”：一场结构性产能挤压

此轮涨价的根源，并非简单的供需波动，而是一场由AI引发的结构性产能错配。

以HBM（高带宽内存）为代表的高附加值AI存储产品，利润率远高于消费级产品，单价可达后者的数倍甚至十数倍。在利益驱动下，三星、SK海力士、美光三大原厂将70%以上的新增产能倾注至AI服务器领域，直接挤压了手机、PC所需的消费级DRAM和NAND产能。业内人士指出，HBM产能缺口仍高达50%至60% ，导致通用型DRAM价格在过去四年间飙升了700%。

更值得关注的是，这种挤压并非短期现象。AI大模型训练对存储带宽和容量的需求近乎无止境，各大云厂商仍在疯狂扩建算力集群，这意味着原厂未来数年的产能规划都将优先服务高利润的AI芯片客户。消费电子市场被迫“捡剩”，供给缺口持续扩大。

这种“虹吸效应”直接反映在终端成本上。数据表明，12GB+512GB的主流存储组合单台成本上涨约1500元，存储芯片在手机物料成本中的占比从10%-15%飙升至30%-43% ，甚至超越了处理器，成为最贵的单一元器件。余承东所述“亏损销售”，正是基于此逻辑——若维持原价，每卖出一台手机相当于倒贴数百元。

涨价传导与行业“内卷式”洗牌

成本的高企已无情地传导至消费端。2026年以来，OPPO、vivo率先调价，小米更在4个月内完成三轮提价，旗舰机型累计涨幅达400至1100元。即使是成本控制能力极强的苹果，也不得不对Mac和iPad产品线实施15%至25%的全球涨价。

值得警惕的是，这轮涨价已从旗舰机型向中端市场蔓延。原本主打性价比的Redmi、realme等子品牌，近期新品定价普遍上探300至500元，消费者习以为常的“千元机”正在从市场上消失。入门级市场的购买力被进一步压缩，这或将加速低端品牌的出清。

市场数据也印证了这一趋势。Counterpoint数据显示，2026年第二季度全球智能手机出货量同比下滑11% ，创2013年以来新低，但行业营收却因平均售价上涨17%而逆势创下新高。这揭示出一个残酷现实：行业正从“出货量驱动”转向“价值驱动” 。对于小米等出货量降幅达26%的品牌而言，这预示着入门级市场的萎缩和行业洗牌的加速。能够消化成本、站稳高端市场的厂商将胜出，而缺乏品牌溢价、靠薄利多销的玩家则面临生存危机。

周期顶部与国产替代的窗口

关于涨价何时休，市场出现分歧。交银国际与瑞银等机构研判，供不应求的局面至少持续至2027年，DRAM价格在2026年第三季度仍将环比上涨40%至50%。但也有机构提示风险：消费端承受力已达极限，换机周期拉长至历史高位，需求侧的负反馈效应正在累积。合约价涨幅逐月收敛，价格见顶的时间点可能早于预期。

对于国内产业而言，这既是挑战也是机遇。虽然HBM等尖端技术仍被海外巨头垄断，但国产DDR5已能满足PC及中端手机需求，且随着长鑫存储等本土企业的产能爬坡和技术迭代，预计到2028年，国产NAND闪存技术将与国际主流水平持平。当前的涨价窗口，恰恰倒逼国内智能手机品牌加速导入国产存储方案，以打破海外厂商通过产能调配制造的被动局面。从这个意义上说，此轮涨价周期，也为国产存储芯片的份额提升提供了难得的战略窗口期。

余承东的预警，是AI时代硬件成本结构重塑的一声号角。在AI算力需求得到满足之前，廉价消费电子时代将暂时告一段落。对于企业，考验的是供应链韧性与高端化能力；对于消费者，则必须接受智能手机告别“白菜价”的新常态。这场由AI引发的涨价潮，正在重新划定手机行业的胜负手——谁能在成本高压下守住利润和份额，谁就是下一个时代的赢家。#余承东称手机将大规模涨价#