今天，市场走的挺强，特别是创业板，盘中大涨超4%，创下自2021年12月以来的新高。

全市场超3900只个股收红，量能还放量1800多亿。

技术面上看，沪指在30日均线附近遇阻回落，留下了上影线，下方 3926-3902 点缺口可作为阶段性参考支撑区间。

另外，盘后还有利好消息，根据公开报道，市场将推出更多创业板相关ETF和期权，并适时推出创业板股指期货。

这或释放了两个信号：

一是产品扩容将可能吸引增量资金入场。

二是未来多空对冲工具将更加丰富，创业板流动性有望进一步激活。

从盘面上看，近期AI科技方向整体走的很强，板块内多只个股走出历史新高，而且板块量能整体明显放大。

另外近期板块的消息不断，而且短期还有催化。

从这方面来看，AI方向或许值得我们持续做产业链跟踪。

谷歌的AI数据，引发关注

在最近的一次财报电话会上，谷歌抛出了一个震撼行业的数据：其第一方模型API每分钟消耗的Token数量，已突破100亿大关！

Token消耗量的大幅增加，或映射出AI模型落地场景的增长。

而这背后，离不开算力的支撑。

4月6日，大模型独角兽Anthropic公告，由于Claude模型需求激增，算力告急，计划将联手谷歌与博通，锁定了3.5GW的TPU算力资源，预计2027年陆续上线。

4月7日，Anthropic又联合苹果、微软、AWS等11家科技巨头启动“Project Glasswing”项目，并发布前沿防御模型。

接下来，谷歌还有两场大会：

4月22-24日：

Google Cloud Next '26，预计发布新一代TPU架构及OCS光路交换机应用。

5月19-20日：

Google I/O 2026，大会将聚焦Gemini与Android的AI突破，有望进一步拉动硬件需求。

整体来看，当前AI算力需求仍在持续释放。

AI硬件涨那么多，还能关注什么？

如果说谷歌链是近期的“催化”，但很多人或想着AI硬件涨那么多了，短期还能关注什么？

答案或是技术迭代倒逼生产模式升级。

根据市场机构测算，光模块市场规模到2029年将是389亿美元

比如光模块行业，虽然景气，但生产模式在一定程度上是人力密集型产业。

但从2025年下半年开始，随着产品800G、1.6T甚至更高速率演进，对精度的要求直接上了一个大台阶。

现在必须上高精度的自动化设备，否则良率或很难提升。

再加上国内厂商纷纷出海东南亚扩产，但当地工人技能可能跟不上，只能大量采购自动化设备来。

这双重因素叠加，可能会带动设备订单。

据产业链调研数据测算，仅2025年，800G和1.6T光模块的新增出货量对应设备市场空间就有望达到300亿元，到了2026年，这一数字将升至400-500亿元。

AI硬件生产设备方面涉及比较多，特别是光模块，PCB，液冷等等都对应着不同的生产设备，所以今天我们就结合光模块的生产设备来看。

哪些方向可能会受益

光模块的生产，如果把整条产线比作一条流水线，或许是：

1、贴片环节

这是相对成熟的环节，类似于消费电子的PCB贴片，主要用固晶机和共晶机。

技术壁垒不高，自动化程度已经很高。

3、耦合环节

这是整条产线的技术含量比较高的一方面，占据了整线设备价值的40%

耦合，就是把激光器产生的光，精准地“塞”进光纤里。

这相当于给光模块“接光纤”，难度极大，工艺路线繁杂（有源/无源、透镜耦合等）。

以前这环节主要靠人工，往后或需要自动化。

3、测试环节

包括老化测试（通电加热筛次品）和功能测试（测光电性能）。

随着速率提升，测试设备的价值量也有望稳步提升。

写在最后

谷歌的Token消耗激增、Anthropic的巨额订单、以及光模块从“制造”向“智造”的跨越，或许AI基建的浪潮，仍在持续。

这方面值得我们持续做产业链跟踪。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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