SK海力士CEO预警2027年将成存储史上"最严峻一年"，短缺或持续至2030年

美东时间7月10日，SK海力士CEO郭鲁正在纳斯达克上市当天发出预警，称2027年将是内存行业历史上"从供应角度看最糟糕的一年"，存储芯片短缺可能持续到2030年之后。这一判断与三星此前的预测一致。

SK海力士CEO郭鲁正（Kwak Noh-jung）在接受采访时表示："我们预测，从供应角度看，明年将是行业历史上最糟糕的一年。即使到2030年之后，客户需求仍将超过我们的供应能力。"今年3月，SK集团会长崔泰源也曾暗示存储短缺将持续至2030年，而三星方面此前同样将2027年标记为关键短缺节点。

DRAM需求主要由AI加速器所需的HBM（高带宽内存）驱动，其制造和封装工艺远比消费级DDR5复杂，且HBM消耗的晶圆产能也大于DDR5，迫使主要存储厂商重新分配产能并加剧供应紧张。就在发出预警的当天，SK海力士成功完成了外国公司在美国股市最大规模的IPO，募资265亿美元。

"尽管我们在尽最大努力解决问题，但我们仍预测客户需求将持续超过供应能力，"郭鲁正补充道。过去几个月，美光和SK海力士已签署了多项长期供应协议（LTA），这些协议锁定多年供应量并设定价格上下限，间接反映了当前产能的持续紧张。

不过有分析师指出，存储厂商从短缺中获利明显——SK海力士创下连续季度收入纪录，美光股价年内涨幅达213%——因此其持续看多的预测也包含自身利益考量。尽管内存和NAND价格在未来几个月仍将维持高位，但TrendForce报告显示Q3 2026 DRAM合约价环比上涨15%-18%，虽涨幅仍大，但已远低于此前季度的增幅。市场可能正在接近某种"高价位稳定"状态。

内存价格的长期趋势仍存在变数。今年以来，AI支出出现了向CPU方向的大规模转向，推动英特尔股价创下历史新高的同时令Nvidia市值蒸发约1万亿美元，这种级别的市场转向在一年前几乎无法预测。