AI ETF年涨109% VS沪深300涨25%：选择比努力更重要

当下的世界切面，割裂但真实。

一方面，美伊冲突已持续近2个月，每一次和谈都被解读为下一次冲突的倒计时，油价忽涨忽跌，黄金时而避险时而沉寂。不确定性，似乎成为唯一确定的事。

另一方面，AI发展置身另一平行时空：从ChatGPT拓宽想象边界，到DeepSeek以更轻量的架构挑战大模型霸权，再到如今“全民养龙虾”，AI正以一种无视地缘冲突和宏观周期的速度，重塑着人类生产与创造的逻辑。

好在，当世界演绎不确定，我们仍能找到一些相对确定的投资中的锚。

AI，长期成长空间不断拓展

最先想到的，就是AI。

由于Token需求激增，近期多家AI巨头集体宣布调价，算力全链涨价席卷全球，Token第一股年内大涨超5倍。与此同时，创业板指昨日涨超3%，近2周大涨近20%，大科技板块继续火热，市场正标注和兑现AI发展的长期投资价值。

说今年是AI Agent的产业化元年，不是空穴来风——智能体从被动问答的工具，进化为能自主规划、执行任务的“数字同事”。全球超六成企业已部署Agent，独立完成代码编写、客户服务、数据分析等工作，成为现实。

当然，大模型也依然在向前狂奔。比如AI视频领域，如果你还在惊叹于Seedance2.0所带来的足以乱真的画面，那么你一定要找机会试试Happyhorse，这个4月横空出世的视频模型，依然带着神秘面纱，却已经毋庸置疑的在文本/图像转视频多个赛道断层优势超越了seedance2.0。

还有机器人板块也不容忽视，近期已经悄悄反弹了一波。

虽然每次说到机器人，还是会想到春晚舞台的表演，但也就短短2个月，又有很多新进展：前两天的机器人进厂“打工”，8小时流水线直播，2283次任务零失误；宇树科技人形机器人在百米测试中跑出10m/s的速度；另有消息称，高德将涉足机器狗硬件产品，为阿里巴巴首款具身机器人，等等。

如果说过去的科技发展是“跑步”，那么现在的AI和机器人可以说是在“光速飞行”。

就像人工智能ETF华富（515980）最新年报中说的，这是一个方兴未艾、前景浩瀚的产业，人工智能作为引领新质生产力发展的核心引擎，其战略价值已在国家顶层设计中被反复强调。板块在经历一段时期的整固后，估值性价比显著提升，产业长期趋势未变，短期景气催化密集（如季报业绩、新品发布、政策支持），适合中长期布局。

一只独家定制的“聪明”指数

目前全市场来看，精准聚焦人工智能投资的ETF也不过十几只，主要跟踪CS人工智、科创AI等指数。

但还有只指数——中证人工智能产业指数（931071）——虽少被提及，但却足够优质和“聪明”，目前跟踪该指数的也只有人工智能ETF华富（515980）这一只产品，属于独家定制款。

在Choice拉了下数据，截至2026年4月15日，中证人工智能产业指数、CS人工智、科创AI近一年的涨幅分别为102.35%、83.76%、44.80%，遥遥领先。

中证人工智能产业指数的编制方式很先进，其采用的是AI营收占比及成长指标调整后自由流通市值加权的加权方式，既能高频跟踪产业趋势，及早纳入景气度高的人工智能标的，又会严格界定上市公司AI业务（指数平均AI真实营收占比达80%以上），还要结合成长性指标（SUE、行业内增速）优选成分股，精准实现自适应式的景气轮动。

还有个很重要的点是，该指数能通过季度调仓灵活把握AI子板块的投资机遇，非常适配当下AI科技的发展快节奏，比如指数会阶段性地跟随市场变化，重点配置光模块、算力、AI应用等方向。

从最新申万一级行业分类来看，计算机、通信分别占比约三分之一，电子紧随其后，都是高科技含量核心行业。

数据来源：Choice，截至2026年4月15日

从前十大重仓股来看，中际旭创、新易盛两大光模块巨头占据绝对地位，今年以来分别上涨32%和24%；另外，指数还囊括了AI龙头寒武纪和科大讯飞，办公软件领军企业金山办公等等，精准把握AI产业革命浪潮。

数据来源：Choice，截至2026年4月15日。以上仅作为指数成分股展示，不作为个股推荐，指数成分股可能不定期调整，不代表本基金未来必然继续持有这些股票。

跟踪该指数的“独苗”人工智能ETF华富（515980）近一年收益率109.99%，同期沪深300涨幅仅25.55%，从一定程度上来说，指数投资也讲究“选择比努力更重要”。

数据来源：Choice，截至2026年4月15日

值得一提的是，去年科技板块的“当红炸子鸡”光模块，今年表现依旧高光，所以可能有人会疑惑，为什么不直接去买光模块含量更高的通信ETF？

对于单纯看好光模块板块的投资来说，确实可以去入手；但如果看好未来科技发展，且追求相对确定性，那还是建议多关注覆盖范围更广、对行业更具表征性的人工智能ETF华富（515980），既不会落下光模块的投资涨幅，也能兼顾到其他板块的细分机会。

稀有金属或是资产配置必不可少的一部分

除了重点强调的AI，稀有金属这个逐渐被大众拥抱的板块，或也能成为当前不确定市场下的“锚”。

一方面，稀有金属是AI芯片的“金属骨骼”，且其中一些小金属（如钨、稀土及更细的小金属），与新能源、高端制造以及AI有较强相关性，未来也会吃到科技大发展的红利。

另一方面，稀有金属还有其独有的价值。去年差不多这个时候，我国首次对美国实施稀土出口管制，直接打到美国七寸，稀土价值显而易见。截至2026年4月15日，中证稀有金属主题指数（930632）近一年涨幅116.71%。

物以“稀”为贵，中证稀有金属主题指数（930632）确实是一只不错的行业指数，覆盖锂、稀土、钴等关键战略品种，资源矩阵强大，重仓股基本把叫得出口的资源龙头都一网打尽。

数据来源：Choice，截至2026年4月15日。以上仅作为指数成分股展示，不作为个股推荐，指数成分股可能不定期调整，不代表本基金未来必然继续持有这些股票。

在一众稀有金属中，稀土的热度飙升最快。“工业维生素”的称号绝非浪得虚名，是新能源、电子信息、航天航空、军工大型武器等的重要原材料，其作为支撑各国高端制造和国防科技的关键战略资源的形象已经深入人心。

此外，我们还应该把锂的投资价值重点提下。作为新时代的“白色石油”，锂已经从一个周期性工业品，升级为兼具战略金属和成长性资产双重属性的投资品类。

锂是新能源汽车动力电池和电网储能电池的关键原料，最近爆发的储能需求也直接拉动了锂的消费增长。近期，摩根士丹利将锂列为大宗商品中的首选品种，其战略地位甚至超越黄金。

这两类稀有金属的重要性，也在稀有金属ETF（561800）中得到充分表达：稀土含量接近25%，锂含量超过33.5%，两者合计逾58%之多。特别值得一提的是，目前市场并没有锂ETF，所以如果看好锂，稀有金属ETF（561800）是值得重点考虑的参与方式之一。