核心定调：AI算力与锂矿双主线共振。消息面整体偏暖，AI板块从“故事”走向“数据验证”（调用量首超美国），锂矿板块受供给端突发扰动（津巴布韦禁令）逻辑最硬。个股公告分化，普冉股份（Q4暴增）与百济神州（扭亏）有修复动力。

一、 重大新闻事件分类与影响

1. AI应用/大模型（强利好）

事件：中国AI调用量首超美国（OpenRouter），四款大模型（MiniMax、Kimi、GLM-5、DeepSeek）霸榜全球前五。

影响：证明国产模型商业化落地加速，“Token出海”逻辑被数据证实。直接利好相关上市公司及上游算力。

2. 锂矿/资源（强利好）

事件：津巴布韦发布锂矿出口禁令（原矿及精矿），预计最快1-4周恢复。

影响：津巴布韦占全球锂供应约10%。禁令切断短期供给，碳酸锂价格看涨。拥有本地选矿/硫酸锂产能的企业（如中矿资源）直接受益，无产能的贸易商受损。

3. 算力基础设施（利好）

事件：欧洲云服务商Hetzner宣布4月1日全线涨价（本月第二次），涨幅30%-38%。

影响：全球算力“全链通胀”确认。拥有存量算力（H800/A800）的A股厂商议价权提升，光模块需求刚性。

4. 个股公告（分化）

利好：百济神州（扭亏）、普冉股份（Q4环比暴增714%）。

利空/中性：赣能股份（提示火电盈利挑战）、东方财富（股东捐赠2000万股，短期情绪承压）。

二、 核心受益股票池（龙头+中小市值）

板块一：AI大模型与生态（代码智能体+调用量爆发）

逻辑：华为码道接入GLM-5.0与DeepSeek，叠加调用量数据验证。

龙头（千亿+）：

昆仑万维 (300418)：持有MiniMax母公司股份，模型登顶全球第一的直接映射。

掌阅科技 (603533)：深度绑定月之暗面（Kimi），Kimi调用量爆发。

中科曙光 (603019)：智谱AI核心算力供应商，算力需求爆发直接受益。

中小市值（弹性标的）：

电广传媒 (000917)：间接持股智谱AI，受益GLM-5.0调用量增长。

浙江东方 (600120)：关联DeepSeek，受益DeepSeek-V3.2商业化。

润和软件 (300339)：鸿蒙生态核心，受益码道专属模型提效。

卓易信息 (688258)：华为云码道生态伙伴，自研AI编程平台。

板块二：锂矿与盐湖提锂（供给收缩）

逻辑：津巴布韦禁令推升锂价，“有本地产能者生，无者死”。

龙头（最受益）：

中矿资源 (002738)：最受益标的。100%控股Bikita锂矿，拥有选矿厂，符合出口资质，且库存充足。

华友钴业 (603799)：拥有Arcadia锂矿及5万吨硫酸锂产能，硫酸锂不受禁令限制，一体化优势凸显。

赣锋锂业 (002460)：全球化布局，Goulamina项目具备合规基础，间接受益于锂价上涨。

中小市值（弹性标的）：

- 江特电机 (002176)：国内云母提锂龙头，不受海外政策影响，在锂价上涨周期中弹性极大。

雅化集团 (002497)：津巴布韦Kamativi锂矿有选矿产能，出口合规。

科力远 (600478)：碳酸锂产能释放，受益于锂价反弹。

板块三：算力租赁与光模块（通胀传导）

逻辑：Hetzner涨价印证全球算力成本刚性上涨。

龙头：

中际旭创 (300308)：算力需求爆发直接拉动800G/1.6T光模块出货。

优刻得 (688158)：国内云服务商，已跟随涨价，毛利率修复预期强。

中小市值：

润建股份 (002929)：算力管维+租赁，受益算力资源稀缺性提升。

首都在线 (300846)：与智谱AI深度绑定，提供海外算力支撑。

三、 个股公告深度拆解（明日开盘博弈）

1. 普冉股份 (688766)

事件：2025年净利降28.79%，但Q4单季净利环比暴增714%。

影响：强利好。业绩“前低后高”趋势极强，存储芯片景气度反转，Q4数据超预期，可能高开或涨停。

2. 百济神州 (688235)

事件：2025年归母净利14.22亿，同比扭亏（上年亏49.78亿）。

影响：利好。创新药出海逻辑验证，业绩拐点确立，有望高开。

3. 赣能股份 (000899)

事件：2连板后提示风险：火电装机占比86.39%，盈利能力面临挑战。

影响：利空。属于监管要求的“降温”公告，明日连板大概率中断，注意追高风险。

4. 东方财富 (300059)

事件：控股股东其实捐赠2000万股给上海交大（约3.2亿元）。

影响：小幅利空。短期稀释每股收益，且市场可能解读为股东减持套现（虽为捐赠），情绪面承压。

风险提示：津巴布韦禁令若在1-4周内快速解除（新闻称系阶段性措施），锂矿股的涨价逻辑将迅速减弱，需警惕政策反转风险。