文 | 陆既白

编辑 | 陈岩

哈喽，大家好！我是小白！为推动芯片制造回流，美国特朗普政府正酝酿新一轮半导体关税。

据多家行业媒体报道及政策信号显示，这轮关税范围可能极广，不仅芯片本身，连笔记本电脑、游戏主机、数据中心服务器等所有使用芯片的产品都可能被纳入征税范围。

原本加关税是为保护本国产业，但这次最先感到紧张的或许是美国自身，英伟达、AMD、苹果等硅谷企业已开始担忧，部分行业人士警告这可能是美国AI主导地位面临的重大威胁之一。

今年1月，美国已对小部分尖端AI芯片加征25%关税，当时给数据中心研发、初创企业等用途留了豁免后门。

但现在情况生变，据知情人士透露，新关税有可能取消这些豁免，大幅扩大征税范围，商务部的卢特尼克倾向于投资换豁免模式，想少交关税就得先在美国投资建厂，不建的话据称可能面临150%到200%的超高关税。

逻辑很清晰：用关税大棒逼芯片制造回流，创造就业、保障供应链安全，但有分析认为，这剂药，美国自己可能先吃不消。

短期阵痛——美国为何可能先被关税“反噬”

美国会先受伤有三个被广泛讨论的核心原因，一是美国造不出足够多的芯片，超过90%的尖端半导体产能集中在亚洲。

台积电虽承诺向亚利桑那州投资2650亿美元，但即便全部建成，最先进产能也仅约30%在美国，且工厂建设需数年，行业普遍估算本土产能大规模扩张乐观情况下至少需要5年。

二是AI数据中心成本可能火上浇油，当前AI数据中心建设被比作当年修建横贯大陆铁路。有机构测算，25%关税应用到数据中心建设相当于征收15.6%的税，可能导致2026-2030年间约20%的数据中心项目推迟或取消，每年损失达900亿美元（此为特定假设下的预估数据，实际影响取决于关税细则和豁免安排）。

三是美国企业面临潜在不公平竞争，英伟达、AMD依赖海外代工厂，关税会抬高其成本；苹果等终端厂商的外国竞争对手能买到同样芯片却不用承担美国关税，这在理论上等于美国企业给自己戴镣铐再和别人赛跑。

全球棋局——供应链撕裂与长期悖论

全球半导体产业也将产生连锁反应。过去几十年产业强调全球分工、效率优先，但美国关税政策正把效率让位于地缘政治安全，各国不再只考虑成本，还要担心哪里不会被加税，供应链被强行撕裂。

同时，盟友承压，关税成谈判筹码，特朗普政府表示关税不会一刀切，需通过国别谈判决定，韩国、日本、台湾地区都要单独谈条件，关税被当成迫使盟友加码投资美国的工具。

有学者指出，关税未必能解决美国芯片行业的结构性短板，不能直接增加技术工人、缩短审批周期，也不能自动扩大电力、供水和供应商体系，高关税甚至理论上可能逼企业把生产搬到美国之外，与政策初衷背道而驰。

争论的核心不是要不要发展美国芯片制造，没人反对这件事。真正的问题在于：在本土产能还需数年才能建成的情况下，美国愿意为推动供应链回流让AI产业承担多高的成本？

一边押注AI要当全球老大，一边加征关税抬高建设成本，这两件事正在美国政策棋盘上正面碰撞。芯片工厂可以慢慢建，但AI竞赛不等人。

如果关税大棒最终落地，第一个感到疼的可能就是美国自己，但这一判断仍需观察具体政策执行细节及各方博弈结果。

为了制造业回流不惜可能输掉AI竞赛，这笔账到底划不划算，最终取决于政策制定者如何在短期成本与长期战略目标之间做出权衡。

信源：

财联社2026-08-28 11:31财联社官方账号《美国AI行业忧心忡忡：白宫可能对半导体征收关税并威胁AI创新》