保险寡头时代

保险的营销时代终结了，泰康青岛一姐的破圈式“出局”，可能是这个时代最特别句号。未来，对于普通人来说，保险行销的职业大门基本上已经关上了。或许只有少数“流量圣体”和“营销圣体”能从中破局。

从数据上来看，截至2026年Q1末，67家人身险公司披露的个险营销员合计达212.6万人。经过六七年的大海淘沙，代理人从数量上来看，仅剩高峰时代的1/4左右了。目前，头部险企的营销队伍结构基本上处于“稳态”了。据一季度偿付能力报告，头部险企国寿、平安、泰康、太保、太平、新华、人保寿险、阳光人寿、友邦的代理人数量分别为64.48万人、33.28万人、27.58万人、19万人、18.27万人、12.87万人、7.39万人、4.8万人、4.79万人。

而一些中小公司的营销队伍还处于余震期，一季度末，东吴人寿代理人脱落率为21.67%，中美联泰大都会人寿代理人脱落率为16.83%，交银人寿代理人脱落率为16.05%。

随着AI时代的到来，未来代理人的生存法则在于流量获取和背后的生态赋能。脱离于生态的行销能力，已没有太大的生存空间。在新的需求下，媒体依赖型居民对保险保障需求将更多地依赖于依靠智能工具完成系统知识普及，其需求将更多地通过IP与流量明星产生链接并落地。懂流量、懂市场、懂产品的复合型代理人将从中获得发展的红利。

没有能力自建营销队伍的中小险企，只能通过银保等合作渠道和资产端来维持生存和发展，未来，边缘化的中小型保险公司将被头部险企或者大型金融机构并购。

而客户对保险主体的选择上，或将更加注重其资管能力和生态链体验。目前，中国保险资管行业管理资金规模近35万亿元，“万亿级”的资管机构有 11 家。资管业务已经成为了所属保险机构的核心竞争力。

在我国产业结构体系整体跃升的背景下，保险资产将通过“底仓稳收益 + 权益谋增长”的资产配置，分享到产业转型红利。另外，随便提一句，险资高股息资产+成长股风格轮动MOM/主题ETF的投资思路，普通人也可以作为投资的参考。这是时代赋予每个普通人拥抱丰裕人生的一个选择。

从投资久期来看，“保险系资管” 将会渗透到社会产业的相关渠道，既实现弹性收益，也获得更多的行业话语权。头部险企资管机构，凭借资产体量、长期投资经验、风控能力与投研实力，已经在行业里取得了站位优势，如中国人寿在半导体 、AI 算力 、芯片、新能源车产业链、工业母机、机器人、创新药、云计算等细分领域的投资可圈可点，在资产向上的趋势下，获得了新质生产力时代 的Alpha。

未来，资管是引擎，生态将是护城河。保险正打破单一服务边界，构建 “保险 + 医疗 + 养老 + 富管理 + 生活服务” 的全生态体系，在重度老龄化时代，抢险/救灾/救急/养老/医疗/护理等成为低频刚需服务，在这些领域，大型保险公司深耕多年，具有核心竞争力。

事实上，一段时间以来，头部险企通过自建、合作等方式，链接公立医院、私立医院、体检机构、慢病管理平台，已经成为了医疗健康全链中的重要一环。而保险养老社区的普及，既满足用户需求，也绑定了客户，“生态”体系的完善，平滑了保险的利润周期性波动。

如平安打通了“支付 + 医疗服务 + 科技” 的闭环，通过构建平安健康、北大医疗、居家养老、企业健康管理等多元生态，将医疗场景嵌入保险产品体系中，提升了用户的粘性与持续率。而AI 诊断、智能风控理赔范式等，形成差异化壁垒。

总的来说，当前我国经济正在经历一场重大而深刻的变革，保险行业的渠道格局也在进行大洗牌，市场份额向头部公司集中。未来保险公司核心竞争力体现在投资能力和服务能力，竞争格局或将进一步寡头化。