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一天一个新花样，都开始习惯了“懂王操盘美股坑亚盘”，结果昨天“TACO”的“对市场放软话”偏偏在美股盘后，搞的A股低开高走了一波......

当然不是“懂王发善心”，突然想着去“救亚洲市场”。

更可能的是，只要原油市场能相对稳住，股市暂时“忍一下”没啥关系，等着周末搞个大的。

首先，“听其言不如观其行”。

截止到A股收盘前，看到的事实是以军的空袭依旧持续、美军调动没有停，伊朗也表示防卫继续。

其次，所谓的“TACO”内容是什么。

内容是“将空袭伊朗能源设施的最后期限再延长10天”。结合上面说的，大概率是“迷惑”、“拖延等调度”等“缓兵之计”的行为。

并且，该内容随后也被伊方否认（懂王所谓的“伊朗要求他延长”）。

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最后，市场的逻辑。

相对于美股的短期波动，油价波动对美国短期经济影响更大——通胀指标之一。

当前的市场是认识到“这件事情远远没完”，也提防着美以是不是要在周末“搞一波大的”，油价已经在涨，但依旧可控。

在这种情况下，股市的波动还有“联储加息预期”的锅可以去分摊，暂时能稳定住油价涨幅，就能给懂王腾出一定的时间去折腾。与此同时，能够看到的是，懂王、共和党也做了一定的妥协，对内很多干扰事项也在尽快达成协议（如恢复给联邦机构的资金拨款等）。

股市的交易，短期波动的情绪化，明显大，但同样也便于“修复”。懂王看起来昨天没有用类“TACO”言论去护盘，更多的可能性是相对于可能要在周末来个大的，美股短期的这点不算什么（大部分人开始“习惯了”，也在脱敏；科技股的跌，本身就有其内在逻辑，之前分析过）。

今天看的一个新闻，是在证实一个说法：算上综合成本，波斯湾出来的油价比国际油价贵——日本政府要求批发商在国内汽油销售中弃用迪拜定价（140至200美元/桶成本），改用布伦特定价。

真正要注意的是，假设真的来波大的之后，对整体的原油供应（包括情绪上的）是不是又有“突袭”效应：1）原有情景假设被彻底打乱，“坏形势”预期占主流分析；2）对国际原油供需体系的年内供需关系破坏加大（海峡油路对所有国家断绝）；3）断供+复产的破坏期远超过国际原油缓冲能力。

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对应到我们普通投资者能做的保持谨慎，规避没必要承担的风险波动：

① 清仓所有短期博弈反弹的科技成长持仓，今天A股低开高走也应该是给了一个还算可以的离场方式。

② 对冲板块中，金融类红利稳定性不如直接锚定股指的：“来波大的”同样折腾全球经济预期，对银行保险是利空（市场避险加重降低交投量能对证券板块同样利空）。

③ 不能盲目博弈原油：1）A股内场可供一般投资者的博弈工具做市化严重，走势也从与国际油价的拟合走向分歧；2）相对于操盘股市（科技股），懂王更在意操盘油价，博弈空间或有限但风险更大；3）能源冲击影响在形成新逻辑——从需求侧转向供给侧+成本推动：“供应物理中断+基础设施损毁（→价格中枢永久性上移”，2026年的价格中枢上修但不是暴涨。

④ 内外资行对中国经济的预测也在悄然修正，没看清楚之前不合适盲目“抄底超跌、低估、优质资产”：从刺激依赖到结构性韧性+政策观望——整体的交易热情走向更理性，更关注多期数据连贯性指标、实际政策资金落地、产业发展与盈利前景等。

⑤ “卖方”依旧在呐喊，还能等：券商等“卖方”机构在此时依然爆发式推“到处都是机会”，对应的热点题材重点板块整体处于中高位，说明“买方”（基金客户）很多的资金还是要准备出来，至少做换手换仓。行情波动性大，散户交易意愿急剧降低，需要“卖方”大发力去强推行情，配合“买方”要做的布局。

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