中美关键矿产较量从何时开始

2024年12月中国商务部发布公告，对输美镓、锗、锑等双用物项实施原则上不予许可的出口审查。这一步直接针对美国此前在半导体领域的管制措施。公告一出，美国相关产业就感受到压力。到了2025年，情况没有马上缓解，反而在部分领域持续收紧。实际操作中，企业申请出口许可的流程变得更严，审批时间拉长，直接影响下游供货节奏。

2026年2月，美国芯片制造商的钪库存已经接近底线。行业消息显示，这些储备只够用几个月。一些供应商干脆开始拒绝新订单，因为手里没货可发。半导体研究机构指出，下一代5G芯片生产直接受影响。钪这种元素在芯片掺杂环节不可或缺，美国目前没有本土生产能力，全部依赖外部渠道。库存管理本来就偏向精益模式，现在一断供，生产线调整就成了头等大事。

航空航天领域同步拉响警报

不止半导体，航空航天也面临同样问题。钇材料用于喷气发动机涂层，库存同样紧张。最新报道显示，钇价格在过去一年涨了60多倍，现在差不多是去年的69倍。涂层制造商已经开始 ration 供应，部分企业只能推迟交付。发动机生产线虽然还在运转，但原料短缺让产能规划变得被动。实际情况就是，美国航空企业每天都在盯着供应商反馈，算计还能撑多久。

这些材料还直接牵扯到国防领域。镓主要用于氮化镓晶圆，占美国消费量的95%以上，是先进雷达的核心。美国国防体系中大量武器部件离不开锑、镓、锗等关键矿物。过去依赖德国和日本采购，但这些上游原料源头还是在中国加工环节。

2025年以来的出口审查，让军工企业不得不提前储备，增加成本。特朗普政府上台后也多次提到要加快本土供应链建设，但重建不是一两天的事。

暂停禁令后的实际转机

2025年11月中国商务部宣布暂停对美特定材料的出口禁令，期限到2026年11月27日。企业现在可以通过常规许可渠道申请。这一步让部分供应恢复，但许可审核依然存在，实际到货还是有延迟。

白宫方面表示正在与盟友协调，同时推动国内项目。像MP Materials这样的企业正在扩建加州矿山和加工设施，目标是2026年启动磁体生产。但专家估算，完整产业链成型至少需要几年时间，成本也远高于现有体系。

特朗普政府还推动与澳大利亚等地的合作，试图分散风险。现实是，中国掌握全球近九成稀土加工能力，从矿山到成品的全链条优势明显。短期内替代方案有限，企业只能一边申请许可一边寻找新源头。半导体和航空产业已经感受到实实在在的压力，库存数字每天都在变。整个过程说明，全球化供应链一旦卡在关键节点，谁都得面对现实。