伯克希尔结束持续减持，重金加仓谷歌，AI、航空、地产三大主线

8月14日晚间，伯克希尔哈撒韦递交2026年二季度13F持仓报告，放出重磅市场信号！

这是阿贝尔接任掌舵后的第二份完整持仓，公司终结此前连续14个季度股票净卖出状态，二季度净买入超200亿美元，现金规模大幅回落。

全市场最震撼的变化：连续两季度疯狂加仓谷歌Alphabet，合计持仓377亿美元，一举超越可口可乐，晋升伯克希尔第三大重仓；同时大手笔布局航空、住宅地产、线下零售，持续收缩银行、金融板块仓位。

伯克希尔作为全球价值投资风向标，加仓逻辑直接指明全球资金中长期配置方向，对应A股AI算力、航空出行、地产家居三大赛道机会，今天完整拆解调仓细节、底层逻辑、A股对标标的、实操策略！

一、13F核心数据：伯克希尔彻底转向，重仓格局大变

1、整体持仓概况

二季度股票组合总市值2993亿美元，环比大增362亿美元；现金从3802亿美元降至3647亿美元，结束长期持币观望策略，资金开始大举入市。

前十大重仓集中度高达88.74%，依旧坚守高壁垒、稳定现金流龙头标的。

前三大核心重仓：

1. 苹果：659.5亿美元，占比22%，持仓股数无变动（第一大重仓）

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2. 美国运通：512.8亿美元，占比17.14%，持仓不变（第二大重仓）

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3. Alphabet（谷歌）：377.64亿美元，占比12.62%，连续两季度暴力加仓，新晋第三大重仓

2、重头戏：连续两季度爆买谷歌，加仓幅度惊人

- 谷歌A类股：二季度加仓2454万股，增幅45.24%，期末7879万股

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- 谷歌C类股：二季度加仓2360万股，增幅高达658.35%，期末2719万股

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- 合计持股：1.06亿股，新增持仓市值超170亿美元

一季度伯克希尔就大手笔新建谷歌仓位，两季度累计加仓规模超百亿，直接从第七重仓跃升至第三。

机构核心解读：伯克希尔不再排斥科技AI，看重谷歌自研TPU算力、全球搜索广告稳定现金流、Gemini大模型长期成长空间，AI进入价值资金配置区间。

3、同步加仓三大顺周期赛道

1. 航空（达美航空）

一季度新建仓，二季度再加仓1751万股，增幅44%，期末持仓53.69亿美元。全球出行需求持续复苏，航空现金流修复逻辑获得价值资金认可。

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2. 住宅地产龙头

加仓莱纳建筑A/B类、新建仓霍顿房屋，地产竣工链、美国住房需求回暖。

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3. 线下零售

梅西百货加仓431万股，增幅141.82%；小幅增持纽约时报，线下消费复苏预期升温。

4、持续减持、清仓板块（避雷方向）

1. 银行金融：美国银行减持3023万股、第一资本金融减持近60%、 Ally金融小幅减持，持续收缩金融权重；

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2. 周期制造：纽柯钢铁大幅砍仓；

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3. 消费品牌：清仓星座品牌，部分传统消费吸引力下降。

二、三大加仓主线，对应A股完整受益产业链

主线一：谷歌AI算力产业链（优先级最高）

伯克希尔百亿加仓谷歌，验证全球AI算力长期景气，谷歌TPU、光模块、服务器硬件上游A股供应商直接受益：

1. 光模块核心：中际旭创（谷歌800G/1.6T核心供应商）、新易盛、光库科技

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2. AI服务器代工：工业富联、立讯精密

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3. 高端PCB（TPU主板）：沪电股份、深南电路

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4. 光学元器件：腾景科技、水晶光电

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5. 谷歌广告生态：蓝色光标、省广集团

主线二：航空出行复苏链

海外航空获长线资金持续加码，国内民航客流稳步修复，出行板块估值修复空间充足：

- 航空运营：中国国航、南方航空、吉祥航空

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- 机场免税：上海机场、中国中免

主线三：地产竣工+家居零售

海外地产、线下零售同步加仓，国内地产政策持续托底，竣工链、家居消费迎来修复窗口：

1. 地产家居：顾家家居、欧派家居、志邦家居

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2. 线下零售：小商品城、永辉超市、王府井

三、调仓背后的4大核心投资逻辑

1. AI从题材炒作转向价值配置

过去伯克希尔回避科技成长，如今重仓谷歌，说明AI具备长期稳定现金流，不再是短期题材，算力基建是未来数年确定性赛道。

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2. 顺周期复苏行情开启

航空、地产、零售同步加仓，全球消费、地产周期底部回暖，顺周期板块迎来估值修复窗口。

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3. 持续降低金融板块仓位

银行盈利增速放缓、资产质量存在不确定性，长线资金持续规避高权重金融股。

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4. 只买有自主壁垒龙头

苹果、运通、谷歌、航空龙头全部具备行业垄断、稳定自由现金流，伯克希尔选股标准不变，只是新增AI优质龙头。

四、散户实操策略（短线+长线分开）

短线投资者（1-3个月波段）

1. 优先布局谷歌算力硬件（中际旭创、工业富联），海外资金加仓催化，短期情绪走强；

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2. 航空、家居逢分歧低吸，顺周期复苏逻辑支撑波段行情；

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3. 规避银行、传统白酒等伯克希尔持续减持同类板块，短期资金吸引力弱。

长线投资者（持有1年以上）

1. 核心底仓：AI算力龙头，对标谷歌TPU产业链，长期产业空间巨大；

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2. 均衡配置：航空出行+家居消费，博弈经济复苏带来业绩修复；

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3. 避雷：纯题材无现金流小票，伯克希尔选股核心是稳定盈利，远离亏损炒作标的。

五、行情风险提示（合规必备）

1. 谷歌AI资本开支不及预期，会直接拖累上游硬件产业链估值；

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2. 全球出行、地产复苏节奏放缓，顺周期板块存在回调风险；

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3. 美股波动会传导A股科技板块，短期存在获利兑现压力；

​本文仅基于海外13F公开数据客观解读，不构成任何股票买卖建议，股市有风险，入市需谨慎。

伯克希尔百亿加仓谷歌，聊聊你的观点：

1、伯克希尔重仓谷歌，下周光模块算力能走强吗？

2、航空、地产家居修复行情持续性如何？

3、你会跟随长线资金布局AI，还是坚守传统价值蓝筹？

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