令人焦虑

大家好，我是你们的老朋友南山~

美股科技暴涨，把股民的焦虑情绪拉满了！

周末我刷了圈雪球，大家都在谈论美股科技周五的暴涨，有大佬说，“一直都挺好，昨晚睡前看了眼美股科技，居然睡梦中感到些焦虑了。挺早就醒了”

还有人说：

焦虑的氛围传遍了所有的群。
没有科技股的焦虑，有科技股的焦虑为什么仓位没打满？仓位打满的焦虑为什么没有满融？满融的焦虑为什么没有梭哈期权。

总之，昨晚美股科技疯狗狂奔咆哮式的暴涨，把很多人心态都搞坏了。

海外，AI泡沫的争论也吵翻了。

"大空头"Michael Burry再度放话，将当前市场对人工智能的狂热与1999至2000年互联网泡沫的最后阶段相提并论。

Burry说市场已经脱离基本面的锚定，进入自我强化的上涨逻辑——"股票涨，是因为它们一直在涨"。

他说自己有次长途驾车途中收听财经广播："全程都是AI，没有人谈论任何其他事情。"

也有美股大佬说，本轮行情或许还能再走一至两年，但若继续以当前节奏上涨，很快就会再涨40%，美股市值与美国GDP之比可能高达300%乃至350%。届时将会出现令人窒息的暴跌。

高盛就乐观很多，承认本周美股出现了明显的追涨迹象：标普500看涨期权成交量创下历史纪录，但市场尚未到达"全面狂热"的临界点。AI基础设施的建设规模理应比互联网更大、更持久。

不愧是狗盛~

我补充2个信息：

1.过去一年涨的最猛的纳斯达克100成分股 闪迪 暴涨3960%，比高通在整个互联网泡沫期间创下的最佳52周滚动回报率还高1300%。有趣的是，1999年闪迪正是表现第二好的股票，当时涨幅为581%。

2.巴菲特说，现在美股的赌博情绪前所未有

有数据显示，单日期权的占比迅速扩大，周五的交易额是2.6万亿美金

单日期权，英文简称0DTE（Zero Days to Expiration），也叫末日期权，是当天买入、当天收盘后自动到期作废的期权合约。

这个成交额，已经占到了美股的60%。

这样看，这次AI吹起来的泡沫，比1999-2000年的互联网泡沫，已经更大了...

有泡沫，不影响短期能不能涨。就像玩泡泡枪、吹口香糖泡泡一样，在泡泡突然炸掉前，泡泡越大、膨胀变大的速度只会更快。

提前上车AI产业的投资者，眼光和定力我真心佩服。

但，现在再追高AI算力，也许很快就能赚50%甚至翻个倍，可是一旦泡沫破灭，想跑都跑不掉。

我是认为AI泡沫一定会破裂，而且这个时间不会很远了。

AI产业各个公司仍然在不停地烧钱，看不到尽头，但还没有看到商业模式落地，不知道怎么能赚钱，把投入的上万亿美元赚回来更是遥遥无期，很多公司终会有无钱可烧的一天，那个时候就是泡沫破裂的时刻。

但AI泡沫的破灭，不影响AI技术革命，将会深刻改革人类社会。

现在的AI，替代的是一部分重复性的脑力劳动。用更长的历史视角来看，这些重复性的脑力劳动就像当年的体力劳动被机器替代一样，会被AI替代。

从大量重复的脑力劳动中解放出来的智力资源，可以去探索更多我们科技、知识、思想、艺术等各方面的边界。

所以，短期的阵痛肯定是有的。

但是长期来看，人类智力资源被解放出来之后，人类文明的又一次飞跃可能就会出现了。

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1、元道通信、清越科技财务造假，将被强制退市。被这两个票坑了的朋友，可以走法律程序索赔，但流程繁琐、时间很长，赔款也不会太多。

走集体索赔，找律师事务所合作，相对省心、成功率也更高。

2、4月出口数据炸裂。按美元计，中国4月出口同比+14.1%（预期+7.9%），前值+2.5%；进口同比+25.3%（预期+15.2%），前值+27.8%。剔除汇率升值因素也是高增长。

这几年我们出口一直大增，外媒一年多前说咱们“抢出口”，这下他们就算再酸，也只能把柠檬往自己肚子里吞了。

3、量化私募基金开始控制规模了。 进化论资产周末公告，为维护投资者利益、保障策略运作的持续性及稳定性，决定2026年5月9日起，暂停部分产品的新客户申购。

很熟悉的感觉，当年张坤控规模，没多久后白酒就见顶了。

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最后，看到一个灵魂问题：

格雷厄姆在1929危机中大崩，芒格在1973危机中大崩，即将到来的危机，哪位大师会倒下？

诸位觉得会是谁？

我先回答一个：孙正义，没分析能力，只会追高狂赌。

就这么多了~