A股慌不慌？不慌！一个锚点！一大利好开始发力！一个关注点

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这个周末最主要的还是外部事情发酵，但是没有什么突发和更大级别演绎。A股市场的表现应该要逐渐回归到自己身上。

A股为什么不慌呢，我认为核心层面来看是因为近期我们的一些经济数据出现了好转和改善，最直观的就是房价跌幅稍微缓和，甚至有部分略微开始止跌回升。经济基本面这个开始止跌回暖和回温，这个大级别利好开始发力，是根本上的。

从当前行情锚点和症结来看，核心还是油价！但是就霍尔木兹海峡通行来看，很快也会有答案，所以油价这个锚点带来的转折机会很快就会到来，最快也就是下周了；

从短期市场变盘点来看，我认为核心是关注缩量，等到什么时候全天量能再度萎缩到2万亿左右级别的时候，尤其是低于2万亿的时候，新一轮行情和表现可能就要开始了。

从下周市场表现来看，我认为也不用过于悲观。沪指前期的低点4052和50日线，创业板前期低点3111以及向上跳空缺口都是强势支持。应该说市场向下方是有底部支撑的，向上都是看前期高点，我认为指数应该还是在这个箱体进行强势区间震荡，短期没看到要打破箱体和走新趋势的意思。

目前整体上还是偏多的，但如同前几年的牛市行情一样，结构化特征明显，没什么担心的。

1、油价是当前市场最重要锚点：跟随国际市场波动！但基本上高点已经出现，应该逐渐回归正常

油价这个事情影响太大了，从现在来看，一方面短期油价高点应该是见到了，另一方面油价整体可能维持高位波动。

从后市来看，我个人认为在跟随国际市场波动的时候，后续油价应该会逐渐向下回归，价格整体上应该逐渐回落。

油价这种东西，短期是因为偶发突然因素干扰，但是核心和根本上还是需要看供需关系。过去这几年，需求没什么改变，只是这一波短期因为供给端的霍尔木兹海峡通行导致的，从目前情况来看，我个人认为很快就会有改善，最快下周可能就开始有改变。

2、A股走独立性行情，表现强于全球！后续不用悲观，有根本性支撑，经济基本面开始逐渐发力

最近A股市场整体表现其实是强于外围市场和预期的。上周市场能持续表现，然后周五回落，这是有一定程度上是因为重磅会议预期，以及预期兑现之后资金分离导致。

但是为什么我们说A股不用慌呢？核心还是经济基本面发生的变化。最主要的是经济数据确实是有好转，最直观的就是房价开始止跌以及跌幅下降。一些经济数据确实是最近开始好转了，这才是A股能走独立行情和强势的根本原因，也是A股不用慌的底线。

3、A股已经个股连续冰点一周时间！下一步重点是看什么？缩量是关注点！量能萎缩到2万亿以下

目前A股市场已经在个股冰点上持续一周了，这本来就是异常情况，不应该这样的，这种冰点个股表现应该要转变了。

我认为大盘指数什么时候会再度出现转折和操作性？重点还是盯着量能！市场需要缩量，等到市场量能缩到2万亿，最好是低于2万亿的时候，那就可以肯定市场即将酝酿新一轮机会了。

4、寻找A股内部发力，摆脱国际影响！一方面反内卷和涨价！更重要新题材新概念——算电协同

国外传导过来的类似油价这样的题材，并不是常态，经常被外围市场和表现左右，很难操作，这也不是机构能够从容和安心布局的。

我认为核心还是需要根据经济逐步复苏和政策持续发力角度来入手。

一方面是反内卷的持续，现在是支持物价合理回升的，反内卷和涨价题材将会带来行业和公司业绩改变，这是值得持续关注和跟踪的主线；

另一方面就是算电协同主线的持续，尤其是电力领域，目前正在开始扩散和逐渐受到资金关注，我认为算电协同，尤其是电力领域才是值得今年值得散户参与的一条确定性强势主线。

5、算电协同是大主线，一方面是政策支持及持续时间，另一方面出现中国能建和中国电建大龙头

算电协同是大级别主线，这都是被写入顶层文件的题材，并且从年前开始电力就开始发酵和表现，到现在依然是继续开始资金虹吸和扩散。

发展到现在来看，出现了一个非常好的信号。那就是出现了大级别龙头中国能建和中国电建这样的中军品种，他们带动了市场情绪和表现，承接了资金，打开了空间。

6、“龙虾”这种AI应用范围和普及度不及deepseek，会消耗算力，不过目前看各方开始收紧了

这一波的“龙虾”热来看，最本质上影响的还是小部分人，算是AI应用软件的一部分，这一波影响人群和力度要比deepseek小很多。类似于这种“龙虾”的软件，在未来还会有很多，所以说这并不是什么终极形态和赢家。

目前AI软件的更新迭代速度还是太快了，别看“龙虾”现在这么火，搞不好过几天就会出现什么鱼、螃蟹等等连七八糟的AI应用，在软件方面这些都没有什么护城河和不可替代性，所以现在没法下注和定价AI软件的行情。

这一波核心受益的还是硬件和算力，但是因为最近各方态度收紧和注意风险，导致算力也不想之前那样狂飙突进，最近稍微有些回调。但是不管怎么说，算力依然是核心受益方向之一，AI硬件和算力的受益是确定性和长期性的。

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