【财经早餐】2026.09.01星期二

每日金曲：张杰 - 《年轻的战场》

► 商务部等七部门：印发关于推动商品消费扩容升级的实施意见。到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

► 央视财经：高端算力供应端呈现全链紧缺的局面，部分企业订单已排至3年后。这是当前高端算力市场火热的一个缩影。不仅下游的智算中心资源供不应求，中游系统集成环节，订单同样密集释放。多家算力服务商表示，公司订单已经连续两年保持高速增长。有企业表示，过去一年多，客户大概增长了10倍。

► 快手：子公司北京可灵8月31日与国家人工智能基金、正大机器人签订增资协议。国家人工智能基金出资14亿元，正大机器人投入约1.31亿元，入股后二者持股约1.14%、0.11%。双方另签署股东协议，国家人工智能基金与正大机器人均被授予回购权。

宏观经济

1、财政部：1-7月，国有企业营业总收入464466.4亿元，同比下降2.4%；利润总额25089.9亿元，同比增长0.6%。国有企业应交税费36615.6亿元，同比增长5.0%。

2、统计局：8月，制造业PMI为49.8，比上月上升0.6个百分点。制造业行业的景气度明显改善，国内需求明显回升，国外市场需求也有所改善。非制造业PMI为49，与上月持平。

3、彭博社：随着战争和极端天气扰乱供应，农产品价格有望录得十多年来最大的月度涨幅，市场对食品通胀的担忧也随之升温。截至8月28日，追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计上涨超过13%，有望创下2012年7月以来最大月度涨幅。小麦是推动涨势的主要品种之一。

4、美国财政部长贝森特：市场的表现与投资者感到不安的说法相矛盾，今年美债市场在全球其他主要债市中表现最佳，与许多发达经济体相比，美国处于更有利的位置，因为即使面临巨额预算赤字，其经济仍在持续增长。能源价格以及伊朗冲突引发的通胀压力推高了收益率，但预计这些因素会随着时间的推移而消退。

5、摩根大通：AI硬件供给约束至少持续至2028年，主流科技企业债券评级均处投资级，债务担忧属“过度反应”。继续超配中国股票，将MSCI中国指数、沪深300指数2026年底基准目标点位定为100点和5200点。下半年预计AI科技仍是中国市场核心主线，外资最关注的仍是宏观政策的托底力度与“六张网”投资的落地节奏。

地产动态

1、中指院：1-8月，100家房企销售总额为20175.9亿元，同比降幅较1-7月扩大0.3%。楼市仍处淡季行情，仅核心城市在优质项目入市带动下市场仍有支撑，重点房企销售业绩降幅略有扩大。具体企业来看，千亿房企5家，与上年同期持平；百亿房企40家，同比减少13家。

2、华润置地徐荣：现售制是房地产业构建发展新模式的重要抓手，或将成为中长期行业政策主基调。现售制利于改善新房供求与价格预期，适配存量优化的市场新阶段，助力房价企稳。同时现房销售可实现所见即所得、先拿房再还贷，规避烂尾等风险，保障购房者权益，提振市场消费信心。

3、上海市：出让2宗涉宅用地，总规划建筑面积420201平，起始总价155.19亿元。最终，这2宗地全部成交，成交总金额156.01亿元。其中，中海以起始价150.19亿元的价格竞得普陀真如巨无霸地块，土地出让面积119160平，起始综合楼面价37835元/平。

股市盘点

1、周一，上证指数报3986.298点，上涨0.86%，成交额10142.93亿。深证成指报14015.00点，上涨0.44%，成交额11167.38亿。创业板指报3438.68点，上涨0.42%，成交额5321.51亿。双创指数集体冲高回落，此前一度涨超1%。沪深两市成交额2.1万亿，较上一个交易日缩量242亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3000只个股上涨。盘面上，数字媒体、影视院线、电视广播、广告营销等板块涨幅居前，饰品、贵金属、旅游零售、农业综合等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数跌0.07%，报25566.99点。国企指数涨0.27%，报8513.18点。恒生科技指数上涨0.32%，报4619.87点。PCB概念走强，大族数控涨超11%；内银股涨幅居前，液冷概念震荡走高，煤炭股活跃，芯片股午后回升；除此以外，OLED、光通信、家电、机器人、AI应用、脑机接口等板块活跃。内房、有色金属、黄金、零售、航空、生物医药、锂电池等板块跌幅居前。南向资金净买入21.39亿港元。其中，港股通（沪）净流入20.58亿港元，港股通（深）净流入0.81亿港元。

3、截至8月31日，北交所上市公司339家，当日无新增。总市值8414.86亿元，成交金额147.94亿元。

4、两市融资余额：截至8月28日，上交所融资余额报13429.44亿元，较前一交易日减少61.31亿元；深交所融资余额报12789.73亿元，较前一交易日减少0.31亿元；两市合计26219.17亿元，较前一交易日减少61.62亿元。

5、财经头条APP：8月，A股迎来修复性行情，上证指数单月上涨4.02%，使7月以来的累计跌幅收窄至2.64%。个股层面回暖更为突出，剔除新股，全市场个股8月平均涨幅达9.3%，中位数涨幅为6.5%，月线收涨个股多达4125只，占比近76%。在此前7月收跌的近3000只个股中，已有794股完成“填坑”，修复比例达27%。

6、财经头条APP：上半年A股上市公司合计实现归母净利润3.58万亿元，同比增长19.4%；74.5%的公司实现盈利，其中43.4%的盈利公司净利润同比正增长。31个申万一级行业中，有19个归母净利润实现同比增长，占比约61.3%。电子板块增速最为显著，为唯一实现翻倍增长的一级行业；有色金属、非银金融等行业增幅亦位居前列。

7、公募排排网：截至8月30日，今年以来共有127家公募机构旗下2328只产品实施分红，合计分红4123次，分红金额达1033.08亿元。债券型基金成为分红主力，分红金额占比超50%；权益基金分红积极性大幅提升，分红次数同比增幅超90%；FOF基金分红表现尤为亮眼，分红金额同比大增逾24倍。

8、证券时报：截至8月25日，按认购截止日统计，今年以来发行FOF基金数量达130只，募集份额达1293.59亿份，创出历史新高。2025年募集份额为历年次新高，而今年以来募集份额已达去年2倍，进一步验证了当前FOF基金的火热态势。

9、第一财经：在A股科技主线驱动的结构性行情与行业规模扩容的双重红利下，整体“赚钱效应”持续升温。据初步统计，已有数据的62家基金公司上半年合计净利润达到近240亿元，超过九成公司保持盈利态势，且17家净利润实现50%以上的增长。

10、21世纪经济报道：截至8月31日，中国人保、中国人寿、中国太保、新华保险、中国平安五大上市险企已全部披露2026年半年度报告，五家险企合计实现归母净利润3173.87亿元，同比增长78.12%，投资收益的强势爆发成为险企利润增长的核心引擎。

11、捷荣技术（5连板）：涉及AI液冷相关的精密结构件业务收入占公司营业收入比重极低。

12、中通国脉（2连板）：尚未开展算力相关业务。

13、竞业达（2连板）：股东江源东8月31日卖出231.38万股，本次减持执行完毕。

14、燧原科技：科创板IPO发行价格定为142.18元/股。

15、中际旭创：拟回购40亿至80亿元股份，用于股权激励或员工持股计划。

16、香山股份：拟发行股份及支付现金收购武珞智慧100%股权，股票停牌。

17、四川九洲：拟收购九州光电子6.2472%股权，与其在高速光模块等领域形成产业联动。

18、国际复材：拟定增募资不超50亿元投建高性能电子纤维布等项目。

19、*ST闻泰：法院裁定冻结安世及安泰可相关股权财产。

财富聚焦

1、中华网：暑假即将落幕，去哪儿旅行数据显示，9月首周机票均价较暑期高峰回落35%，较国庆节首日便宜五成，各地气候适宜，开启“黄金捡漏期”。目前有大量1折经济舱在售，如9月1日从北京直飞山西太原等地的机票（含机建燃油费）已跌破300元。

2、21世纪经济报道：由芒果TV出品、芒果TV AIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制的神话题材季播剧《后西游记》第一季“花果山篇”，于8月31日上线。该片采用AIGC技术完成画面与人物演绎，无真人演员参与，是AI内容首次进入主流内容体系。

3、21世纪经济报道：8月上旬，起点中文网首先针对AI痕迹过重的作品展开大规模清理。据媒体报道，月票榜排名前1000的书中约有100本被清出，《山河鉴》《我加载了神秘学面板》等爆款作品也未能幸免。番茄小说、晋江文学城、纵横中文网等平台也同步升级了AI检测系统。

行业观察

1、工信部：启动人工智能应用服务商培育专项行动。到2026年底，全国服务商资源池内服务商数量突破2000家，形成结构合理、分工有序、协同创新的多层次梯队，到2027年底数量不少于3000家，支撑形成完整人工智能应用服务生态。鼓励通过首购首用、风险补偿等方式加大AI相关服务采购。

2、中电联：1-7月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量44252亿千瓦时，同比增长23.4%。省内交易电量合计为34626亿千瓦时，其中电力中长期交易28536亿千瓦时，电力现货交易4452亿千瓦时，发电合同转让交易1638亿千瓦时。

3、乘联分会秘书长崔东树：全球汽车生产不断增长，2025年达到9689万台，较2024年的9177万台增6%，中国占世界生产份额35.4%。7月的世界汽车销量达到824万台，同比增5%。1-7月世界汽车销量达到5611万台，同比增3%。

4、赛迪：2025年中国人形机器人六维力传感器首次突破万颗；市场规模进入亿元级体量，国产厂商已占市场主导地位，行业前三厂商合计占据92.8%市场份额，蓝点触控以超80%市场份额位居首位，坤维科技、宇立仪器分别占比9.2%和3.3%。

5、科技日报：由北京邮电大学牵头建设的全球首个对外提供在轨试验服务的太空算力云，现已正式常态化投入在轨算力服务中国科技网。该系统包含在轨、地面站、运营三大服务平台，打通卫星、太空服务器、地面站与数据中心各环节，实现复杂任务端到端自动运行。

6、上证报：中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。8月31日，主流厂商电子布均价均在10元/米以上，平均价最高值为13.25元/米。玻纤行业项目建设周期较长，新增有效供给释放有限，行业供需格局整体有望维持相对平稳。

7、国家新闻出版署：发布8月国产网络游戏审批信息，共215款游戏获得版号，其中国产网络游戏209款、进口网络游戏6款。主要获批产品包括数龙科技旗下《龙之谷：经典》、三七互娱旗下《凡人修仙传：大道》等。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号1362个，包括1319款国产网络游戏和43款进口网络游戏。

8、Gartner：发布2026中国数据、分析和人工智能技术成熟度曲线，划分出四大技术集群并显现多项趋势。代理型AI赶超生成式AI进入期望膨胀期，成为企业关注重点；生成式AI热度回落，企业更加看重可落地的业务价值；物理AI快速崛起，或将催生新一轮技术突破。目前数据治理、安全管控等基础建设的重要性已高于AI模型本身。

9、央视财经：今年以来，光纤工厂所有生产线始终满负荷运转，部分型号销量同比猛增3至5倍，新建的智能制造基地已经封顶，产能将实现翻番，目前有的订单已经排到了一年之后。

10、TrendForce：尽管存储器供给短缺、价格吃紧加剧智能手机供应链成本压力，更影响手机品牌2026年的出货规划，然而二手机、维修市场仍具支撑力，助益手机面板需求表现优于预期，预估2026年全球出货量约为22.5亿片，年减幅度较先前预估缩小至2.5%。

11、Omdia：截至2022年，三星曾以约75%的出货量份额领先MiniLED电视市场。然而，此后TCL和海信凭借低成本解决方案逐步进入MiniLED电视市场，并最终在2024年超过三星的市场份额。目前三家厂商合计占据约75%的市场份额，TCL以31%登顶榜首。

公司要闻

1、千问：推出Agent Teams功能，接入视频生成模型Wan3.0，已面向全部用户开放。将多Agent协同机制引入至专业视频创作的流程，用户提出创作想法，可召集不同分工的专家Agent协作完成视频创作。

2、英伟达：将向联发科投资35亿美元，进一步深化合作。正试图说服更多公司开发能够接入其主导的数据中心生态系统的芯片。将购买可转换为联发科股票的债券，扩大双方的合作关系。这项新协议是其确保未来人工智能围绕自身硬件平台和技术标准构建的最新举措。

3、三星电子：正配合英伟达要求开发8层第七代高带宽存储器（HBM4E），较原计划的12层、16层方案显著降低堆叠高度，英伟达提出的速度规格为17-18Gbps，较三星初期HBM4E 14.4Gbps的样品速度高出约20%，该产品据悉将用于NVHBM。

4、小红书：内测“发日常”功能，可同微信朋友圈一样实现“3天可见”，还能与小红书其他笔记分开，在用户主页独立展示，并能够随时转化为笔记。

环球视野

1、日本经济产业省：申请2027财年预算约7.8万亿日元（约合490亿美元），规模超过本财年初始预算及上一年度补充预算合计的5.27万亿日元，拟加大对半导体、人工智能等战略产业的投资。其中，约6.31万亿日元被列入“强大而富裕的日本”相关投资，包括约2万亿日元用于AI、半导体和机器人。

2、新华社：一艘超级油轮在霍尔木兹海峡触雷后起火，已停止航行。伊朗革命卫队称，这艘油轮“当时正试图非法穿越霍尔木兹海峡南部”。革命卫队强调，船只必须遵守其关于通过霍尔木兹海峡的规定。

3、彭博社：沙特因中东冲突经济承压，二季度现疫情以来最严重萎缩，石油产出降近25%。为缓解财政压力，沙特国家债务管理中心正寻求至少80亿美元新贷款，并计划通过资产出售、引入私人资本等方式拓展融资渠道，以支持经济多元化计划。尽管油价提供一定缓冲，二季度赤字仍达约91亿美元。

金融数据

国内

1、新三板：8月31日，合计挂牌5791家公司，当日增加1家，成交金额2.18亿。三板成指报728.87，跌0.39%，成交额1.48亿。

2、国内商品期货：截止8月31日下午收盘，国内商品期货大面积收涨，能化板块涨幅居前，原油涨超7%，液化气涨近7%，焦煤涨超6%，甲醇、瓶片、PVC、乙二醇涨停，涨幅6%，塑料、纯苯、苯乙烯、沥青涨超5%，燃料油、PTA、焦炭、BR橡胶涨超4%，碳酸锂涨超3%，玻璃、钯、氧化铝涨超2%。跌幅方面，沪金、沪银跌超3%，铂、多晶硅跌超2%。

3、国债：8月31日，2年期国债期货主力合约TS2612下行0.01%至102.566；5年期国债期货主力合约TF2612上行0.01%至106.425；10年期国债期货主力合约T2612上行0.03%至109.335。10年期国债利率跌0.66BP，至1.69%；10年期国开债利率跌0.50BP，至1.77%。

4、央行：8月31日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，开展了4470亿元隔夜逆回购操作。

5、Shibor：隔夜报1.4130%，上涨7.40个基点。7天报1.4140%，上涨2.70个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7198，涨0.0089%，人民币中间价报6.7828，跌0.0251%。

国外

7、亚洲：日经225指数跌0.14%，报66311.93点。韩国KOSPI指数涨0.46%，报6820.02点。

8、美股：道琼斯收跌0.70%，报53185.90点；纳指收跌0.12%，报26370.89点；标普500收跌0.33%，报7686.14点。

9、欧洲：德国DAX30收跌1.17%，报26258.11点；法国CAC40收跌0.79%，报8334.50点。

10、黄金：COMEX黄金期货收跌0.72%，报4497.3美元/盎司。

11、原油：WTI原油期货收涨3.49%，报86.31美元/桶；布伦特原油期货收涨3.02%，报90.76美元/桶。

12、波罗的海干散货指数：涨2.54%，报3186点。

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九月伊始，愿你像一粒种子般向下扎根、向上生长，在沉淀中积蓄破土而出的力量。