外卖大战该剧终了，再打2年，或将有1300万家餐饮商户活不下去

外卖大战一周年，国家市场监督管理总局出手了。3月25日，监管转载了《经济日报》评论文章《外卖大战该结束了》，引发连锁反应。当天午后美团股价暴涨超10%，阿里涨超5%，京东涨近3%。

这篇文章直指行业顽疾，呼吁健康的竞争应是技术创新、效率提升、服务优化的良性角逐，而非资本堆砌的烧钱游戏、利用垄断地位控流量逼站队的零和博弈。点明外卖大战该结束了。

此文被市监转发，表明态度，措辞严厉，直接点出与中央提振消费的工作背道而驰。这信号也是说，“外卖大战该结束了”，意思就是反内卷要动真格了。

先看数据，这外卖大战打了一年，带来的结果是什么?是去年餐饮收入才增长3.2%，自22年放开以来增速最低。

从互联网巨头的角度来看，有打外卖大战的理由，美团想从外卖业务进一步切入电商、京东想增加物流体系的复用率和估值、阿里想借外卖引流把电商主业务趁机扎深。这三家业务重合率越来越高，内卷不可避免，同时外卖大战，也让这三大巨头损失惨重。阿里、美团、京东三家前后烧掉千亿，日单量直接冲破2亿，但利润却在直线下降。

阿里最新发布的2026财年第三季度财报显示，集团收入2848.43亿，同比增长2%；净利润156.31亿，同比下降66%；调整后净利润167.1亿，同比下降67%。主要是由于对即时零售、用户体验以及科技的投入所致。

京东最新披露的财报显示，包括京东外卖在内的新业务在2025年经营亏损达466亿元。不过，对于在外卖业务上的投入，京东称其外卖市场份额超过15%，获得超过2.4亿用户下单。

今年2月，在美团发布的盈利预警公告中，美团预计2025年录得亏损约233亿元至243亿元，而在2024年，美团的净利润为358.08亿元。美团表示，2025年出现亏损的原因主要是核心本地商业分部从2024年约524.15亿元的经营溢利转为2025年约68亿元至70亿元的经营亏损。

再打2年，将有1300万家餐饮商户活不下去

三巨头打架，苦的也是餐饮商家。

平台商户被裹挟参与，捆绑支付大量补贴成本，有业内人士透露，有商家原价19.8元的羊肉串加门钉肉饼套餐，被上架活动后，商家实收2.58元。有商家正常售价18块钱的饺子，被平台改完价之后，商家实收1.25元。简言之，看起来是消费者吃到了更便宜的外卖，但实际是商家支付的成本，平台拿着商家的钱在补贴消费者。虽然订单暴增，但增收不增利。

对商户来说，在线下卖15一份的套餐并不贵，但外卖平台必须定价25以上才有可能抵掉常见的10-25优惠券，而商家实际到手扣除平台抽点和外卖跑腿费（这个商家也要出），基本就剩10块以内了。

如果优惠高一点，经常就会出现消费者付款15元，商家实收低于7块的，不亏本就不错了。

持续的价格战在系统性地削弱商家的成本承受力，不得不换更便宜的食材、减少分量、精简人手。长此以往，造成了劣币驱逐良币的局面。

有调研机构对全国2000家商家调查，39%的商户开始更换原材料价格更低廉的供应商，30%强化与供应商的议价博弈。

不少商家受制于价格战，正在向上游的供应链寻求降本问题，这种价格下行压力正从商户持续向食材供应链传导。

那么最终传导到消费端，消费者吃到的食物食材品质也就开始不断下降。

红餐产业研究院有一份《餐饮行业未来趋势预测报告（2026—2028）》，如果外卖大战按当前烈度持续至2028年，中国餐饮行业将累计有1318万家门店关门歇业，一家餐饮店平均只能活一年。

很多中小餐饮门店，每单净利润将不足0.6元，逼近行业成本线。供应链价格被不断压缩，将会有近60%的商户开始更换更低价的原材料供应商。这种“内卷式”竞争将传导到餐饮产业链各环节。食品安全将从个案隐患演变为结构性风险。

久而久之，谁能活下来？提个醒，外卖平台当初能圈到用户，靠的就是大量无牌黑馆子提供低价食物吸引消费者，一开始大点的实体门店都不怎么入驻的。

内卷带来的通缩，短期内消费者好像得利了，但各行业都是相关的，产业链上下游都在传导压力。反过来，你如果在这个行业赚到钱，去其他行业店铺或消费了，其他行业的员工和老板又去电器店、游乐场、交通教育等消费了，最后就是整个市场经济流动起来了，大家都有提高收入的机会。

而通缩长久带来的，就是大家消费都降级，都没钱，各个行业跟着裁员，连锁反应最终波及到每一个人。

企业中最脆弱的末端——服务业个体户，就业中最脆弱的末端——派遣工，就是平台互殴的耗材。

但偏偏他们才是咱这真正的经营和就业主体，单餐饮业从业人数保守估算3000万，第一大就业单独门类。

价格战不打了，但外卖的良性竞争，成本信息透明很关键

不过，现在消费者关心的是，外卖大战若不打了，餐饮商家能不能得利？消费者多花了钱，能不能享受品质更好的外卖？

大家怕的是涨价后付给餐饮业提升品质与服务的钱，最终又被平台变相从抽成中扣掉了。

目前有业内人士建议国家强制把外卖价格分成明确给消费者展示出来，促进外卖行业良性竞争。

也就是消费者下单时候能看到订单分成：骑手拿多少，平台抽成多少，商家最终拿多少。用的红包究竟是平台补贴，还是商户补贴，这样下来涨价降价也能接受，好歹知道钱花哪里，知道贵有贵的道理，便宜有便宜的理由，而现在，免配送费现在实际上都是商家出钱了。

信息不透明容易矛盾转移，通过成本公式出来，才能促进良性循环，吃的划不划算有合理的评价标准，责任也好划分了。

除此之外，这次也释放了一个重要信号。互联网巨头赚了那么多钱，却砸在外卖内卷上，不是我们提倡的方向。

这场外卖大战，某种程度具备了“掠夺性倾销”的特征，其惨烈程度，几倍甚至10倍于之前的网约车大战、社区团购大战、共享单车大战，甚至逼平当前全球 AI 军备竞赛中Meta、谷歌母公司Alphabet等科技巨头的一年资本开支。

外国企业都在All in AI，中国巨头不应该都在All in外卖！再打2年，将有1300万家餐饮商户活不下去。

“内卷”的后果，我们有太多的教训。光伏、锂电也曾陷入长时间的恶性价格竞争，整个行业陷入“产能扩张—价格下行—亏损加剧—进一步压价”的负向循环，最终，不得不依赖政策层面的干预才逐步企稳。

这些大厂，拥有雄厚的技术储备，也理应承担更大的创新责任。平台企业如果有真本事，那就得把工夫放在引领先进科技、创造新增就业、代表国家走向国际舞台这些“正道”上，毕竟，中国互联网的下一程，不应还在一亩三分地上内卷，而更应该是放眼硬科技的星辰大海与万马奔腾。