【财经早餐】2026.09.15星期二

每日金曲：蔡健雅 - 被驯服的象

► 工信部：召开部分省份工业经济运行座谈会，提出把促进工业经济平稳运行摆在更加重要的位置。加力挖掘内需潜力，抓紧推进“十五五”规划重大项目落地实施，持续巩固提升工业品国际市场竞争力，加强和改进企业服务，提振社会和企业发展信心。

► The information：英伟达、Palantir和Booz Allen Hamilton正要求OpenAI、Anthropic提供新的安全保障，并减少或停止使用两家公司最先进的AI模型。据报道，Palantir已说服Anthropic承诺对所有模型提供“不可撤销”的零数据保留保障。部分企业正转向使用自研AI模型处理更敏感的业务任务。

► 工信部副部长柯吉欣：将联合多部门出台政策，约束大企业按时支付中小企业账款。部分大企业凭借市场优势拉长账期，挤占中小企业现金流，拖累行业与经济循环。此前国务院办公厅印发相关通知，明确尾款结算方式，引导行业龙头践行60日付款承诺，营造及时支付的行业生态。

宏观经济

1、市场监管总局：反不正当竞争法的出台，有助于改善中小企业生存发展的状况，也有助于促进经营者确立正确的竞争观念。围绕反不正当竞争法，下一步将持续加强协作，与工信部、央行等部门加强协同配合，建立信息共享工作机制。对被投诉较多的大型企业将会综合运用约谈、调解等方式督促整改。

2、央行：8月末，广义货币（M2）余额356.81万亿元，同比增长7.5%；社会融资规模存量为464.8万亿元，同比增长7.2%；人民币贷款余额282.35万亿元，同比增长4.9%。

3、第一财经：截至9月14日，地方政府发行的新增专项债券规模约3.06万亿元。按照年初预算报告，今年全年新增专项债发行上限为4.4万亿元，这意味着目前发债进度已接近七成。多位专家表示，8月发债明显提速，预计全年新增专项债基本能在10底前完成发行。

4、财联社：本周全球金融市场迎来超级央行周。受中东局势、原油大涨推升通胀影响，美联储、英央行、日央行将陆续公布利率决议。美欧日三大发达经济体央行罕见同步进入加息周期，上一次出现该情形为2006年。业内担忧，本轮同步紧缩或引发连锁反应，带动G10经济体集体收紧货币政策。

5、彭博社：9月14日，欧洲天然气价格随油价上行，市场担忧中东能源供应长期中断。基准期货一度上涨5.9%，创2022年12月以来新高，此前一日短暂回调后再度走强。受中东冲突持续影响，欧洲天然气年内涨幅接近两倍。冬季临近，欧洲补库时间紧迫，若全球供给持续偏紧，供暖季能源竞争或将加剧。

6、俄总统新闻秘书：世界石油市场形势正在急剧恶化引发广泛担忧，海湾地区紧张局势升级是造成世界石油市场形势恶化的主要原因。全球石油供应大量减少，仅沙特阿拉伯管道停运就造成全球石油供应减少4%以上。为保障国内市场，俄罗斯已禁止本国石油产品出口，只有在国内供应充足的情况下才会考虑取消这项禁令。

地产动态

1、中指院：9月7日-13日，300城住宅用地成交规划建面656万平，土地出让金229亿元，平均溢价率7.9%，主要受深圳香蜜湖地块高溢价成交带动；剔除该地块后，300城平均溢价率为1.1%，重点城市土拍热度较首周有所回落。

2、财经网：进入9月，北京楼市延续企稳回升态势，新房、二手房市场同步升温，成交数据稳步走高，“金九”置业旺季效应逐步显现，市场信心持续修复。9月7日-13日，北京市商品住宅成交769套，环比上涨2.95%；成交均价51923元/平，环比上涨3.05%。

3、中国人民大学周琪：全球智慧城市市场规模约在8737亿美元-3.4万亿美元间，已有1000-1200座城市启动智慧城市项目或发布规划，覆盖人口约25亿。中国智慧城市对外合作，是全球发展倡议数字普惠行动的重要实践，可以共同探索多元的城市现代化路径。

股市盘点

1、周一，上证指数报3885.3328点，下跌0.07%，成交额7792.81亿。深证成指报13384.57点，下跌0.64%，成交额8498.94亿。创业板指报3285.58点，下跌1.1%，成交额4006.76亿。市场低开回升后再度震荡下行，创业板指跌超1%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。量能明显萎缩，沪深两市成交额1.63万亿，较上一个交易日缩量3427亿。全市场超3100只个股上涨。盘面上，医疗服务、乘用车、元件、生物制品等板块涨幅居前，种植业、航海装备、地面兵装、农业综合等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨0.45%，报24917.6点。国企指数涨0.46%，报8284.58点。恒生科技指数下跌0.06%，报4317.94点。盘面上，医药外包概念、在线教育股、影视娱乐股、新消费概念股、汽车股表现活跃，存储概念、光通信、AI次新股、芯片股跌幅居前。南向资金净流入44.71亿港元。其中，港股通（沪）净流入16.71亿港元，港股通（深）净流入28.00亿港元。

3、截至9月14日，北交所上市公司343家，当日无新增。总市值8329.90亿元，成交金额140.05亿元。

4、两市融资余额：截至9月11日，上交所融资余额报13310.65亿元，较前一交易日减少62.72亿元；深交所融资余额报12632.47亿元，较前一交易日减少82.36亿元；两市合计25943.12亿元，较前一交易日减少145.08亿元。

5、中证协：正就修订《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》向行业征求意见。新内容适应了业务发展的新变化，新增数字化业务有关规定，强调禁止利用算法设计、参数配置、功能设置或违规使用系统权限等方式输送或谋取不正当利益。

6、央视财经：9月14日，韩国证券交易所正式启动盘后交易。股票正常交易时段仍为上午9点到下午3点半，新制度实施后，交易所正常收盘后，投资者还可以继续交易至晚上8点。出于对市场波动的考量，交易所表示暂不将ETF和ETN纳入盘后交易。

7、高盛：利率上升对股票估值构成不利因素，但企业盈利仍是推动股市最重要的驱动力。标普500指数的预期市盈率已从年初的22倍降至目前的19倍，但该指数仍处于距纪录高点2%以内的水平。目前市场已反映明年内加息三次以上的预期，且企业盈利和资产负债表均表现强劲。

财富聚焦

1、证券时报：14家万亿级理财公司截至8月末存续规模约27.4万亿元，8月环比净流入超2800亿元。测算显示理财市场总规模约35.4万亿元。今年前8月，14家机构存续规模净增约1.96万亿元。结构上含权产品增超1.98万亿元，纯债产品小幅增长，现金类产品规模回落超1800亿元。

2、韩国央行：KOSPI指数走高过程中，三星电子、SK海力士对指数拉动占比持续抬升。指数自5000点上行至6000点，两家企业合计贡献率50.8%；6000至7000点为73.2%；7000至8000点达94.6%；8000至9000点贡献率升至99.0%。指数由9100点回落至5500点阶段，两家企业对下跌贡献率也有69.3%。

3、国铁上海局：铁路中秋国庆假期运输期限从9月23日-10月8日，为期16天。本次假期运输，长三角铁路预计发送旅客5400万人次，客流最高峰日为10月1日，当天预计发送旅客440万人次，有望创下中秋国庆假期运输单日旅客发送量新高。

行业观察

1、商务部等八部门：印发《促进智能家居消费行动方案》。方案提出扩大优质智能家居供给，鼓励企业加强产品研发，支持卖场设立智能体验中心与样板间。培育优质家装企业平台，推出多元装修套餐，发展定制、订单、预约式服务，推动打造基于国内开源系统的智能家居软硬件产品及一体化解决方案。

2、药监局：9月14日，批准发布我国第三个脑机接口医疗器械标准，也是全球第一个采用人工智能技术处理脑电数据的脑机接口医疗器械产品标准，将于明年9月1日起正式实施。新规帮助企业破解脑机接口医疗器械在数据集质量控制尺度不统一、建设过程不规范等共性问题。

3、广东省广州市：印发《广州市海洋经济发展“十五五”规划》，提出促进“海洋+低空航天”融合发展。推动无人机在海洋监测、海上物流、海上文旅、应急救援等场景的规模化应用。聚焦海上商业航天发射、回收、测试、运维拓展产业链。依托低轨卫星星座组网，发展海洋通信、船舶精准导航定位、深远海环境监测等海洋专业技术服务业。

4、TrendForce：上半年NOR Flash合约价平均累计涨幅达100-120%，预估下半年不同容量产品价格走势将分化。256Mb及以上高容量产品有AI Server、车用等强劲需求，加上供给主力厂商的新增位元有限，预估下半年平均价格仍有90-110%的上涨空间。

5、IDC：二季度，全球家用清洁机器人市场出货约1120.5万台，同比增长21.5%。其中扫地机器人市场出货788.5万台，头部厂商集中度持续攀升。经历一季度36.6%的高增长后，二季度市场增速回归常态，但结构性分化进一步加剧：扫地机头部三强垄断格局固化，割草机器人延续高增，泳池机器人进入传统旺季。

6、OpenAI总裁布罗克曼：如果放缓人工智能发展步伐，范围应主要限于开发最强大模型的前沿AI企业，而不应影响开源模型及个人业余项目。控制发展速度主要针对需要数千亿美元资本投入的大型超级计算机。OpenAI近期已放缓AI模型训练频率，并大幅调整内部安全流程。

7、Omdia：全球半导体产业营业收入在二季度达到4250亿美元，环比增长31.4%。AI需求正重塑存储器供应商的生产优先级，市场持续实现空前增长，DRAM、NAND、NOR 在二季度的环比增幅均创下自该机构统计以来的同期新高。机构预测三季度的单季收入将进一步扩展至5000亿美元以上。

8、Asia Today：能否抢到足够多、能左右技术差距的核心人才，已经成为下一代存储器市场的胜负关键。三星电子为守住市场龙头地位，不得不着手保护核心人才；与此同时，美光、闪迪等全球竞争对手也涌入韩国争抢人才。目前三星电子正通过提高绩效奖金、扩大股权奖励予以应对。

9、乘联分会：8月皮卡市场销售5.4万辆，同比增长29.5%，环比下降3.9%，处于近5年的当月高位水平。1-8月销量45.5万辆，增长17.8%。

公司要闻

1、证券时报：8月新发放企业贷款加权平均利率略低于3%，同比下降约0.2个百分点；新发放个人住房贷款加权平均利率为3.1%，5年期AAA级企业债到期收益率为1.73%，均处于历史低位。

2、比亚迪李柯：在中国，随着比亚迪闪充技术的普及，我非常明确的认为燃油车已经没有未来。全球其他地区的电动化转型可能需要花费几年，但是最终的结局是一样的。公司计划在2027年推出搭载固态电池的车型。

3、豆包：9月14日，手机助手消费者版本正式发布。以豆包 App 为基础，与手机厂商在系统层面展开合作，围绕交互、任务执行、本地记忆及检索等核心体验，进一步探索 AI 在手机中的应用。据介绍，相比去年底推出的技术预览版，这次的消费者版本更强调稳定性和日常可用性。

4、知名苹果爆料人古尔曼：随着苹果iPhone Duo上市，折叠屏手机将在十年内成为消费者选购新机时的主流选择。预计苹果未来几年将进一步扩充这一产品线，推出配备更大屏幕的iPhone Duo Max，甚至可能推出配置精简的Duo SE或采用上下折叠设计的Duo mini。

5、胖东来创始人于东来：胖东来企业的目标是培养更多懂得科学轻松健康生活的群体、从而带动更多人们实现轻松快乐幸福的生活，未来四年合同制学员也是这个目的。大家不要误解，关于工作和劳资方面严格按照劳动法执行。

6、彭博社：铠侠据悉考虑通过美国上市交易融资100亿美元，目前一直在与美国银行、高盛和摩根大通洽谈。

环球视野

1、财经头条APP：9月14日，欧元区国债收益率小幅走高，10年期德国国债收益率在早盘触及15年新高3.532%。数据显示经济具有韧性，加上油价高企以及中东局势持续升级引发的通胀担忧，共同推高收益率。

2、德国经济研究所：1-6月，德国企业对华投资额同比增加约56亿欧元，增长近三分之一，这一规模与2020年至2025年间的半年平均投资水平基本持平。受贸易摩擦和美国总统特朗普加征关税等因素影响，德国企业对美投资下降了近三分之二，降至约43亿欧元。

3、越南财政部：1-8月，越南进出口总额达到7701.4亿美元，同比增长28.7%，创下历史同期最高纪录。其中，对美出口达到1220亿美元，对美贸易顺差约1066亿美元，同比增长22.7%。越南，已正式成为美国最大的贸易逆差来源国。

4、央视新闻：9月14日，法国政府已向欧盟委员会通报禁止15岁以下未成年人使用社交媒体的新版本法案，此前原法案曾于8月遭否决。新方案不再直接列出禁止使用的社交媒体平台，而是拟对约10项具有危害性或成瘾性的功能进行限制，包括视频自动播放、夜间推送通知、与陌生账号交流等。

5、日本共同社：因全球变暖导致降雪量锐减，日本能够单纯依靠自然降雪维持全面运营的滑雪场将仅剩7处。研究预警称，若全球平均气温持续攀升，日本滑雪文化及地方旅游产业将遭受沉重打击。目前该国滑雪市场规模在2025年已达到5.5012亿美元，并以约2.5%的年均复合增长率持续扩大。

金融数据

1、央行：高峰时期全市场共有200多家电子凭证服务平台，应收账款电子凭证开立余额达到3万亿元，涉及众多核心企业和上下游供应商。经过一年多的规范，截至7月末，全市场账款凭证余额为2.4万亿元，较规范前下降了20%。

2、证券时报：据测算，1-8月，债券和股票融资在社会融资规模增量中的占比升至50.31%，已超过贷款占比，较五年前同期高出近20%。其中，企业债券在社会融资规模增量中的占比升至11.67%，同比提升约5.8%。

国内

3、新三板：9月14日，合计挂牌5786家公司，当日增加0家，成交金额1.20亿。三板成指报718.40，跌0.24%，成交额0.80亿。

4、国内商品期货：截至9月14日下午收盘，多数收跌，玻璃、纯碱跌超5%，烧碱、沪锡、BR橡胶跌超3%，PVC、纯苯、红枣、菜粕、沪铅、苯乙烯跌超2%，焦炭、沪锌、橡胶、氧化铝、沪镍、焦煤、铁矿石、乙二醇、碳酸锂、棕榈油、工业硅跌超1%。涨幅方面，原油大涨超11%，沥青、燃料油、集运欧线涨超2%。

5、国债：9月14日，2年期国债期货主力合约TS2612上行0.01%至102.580；5年期国债期货主力合约TF2612上行0.02%至106.415；10年期国债期货主力合约T2612上行0.03%至109.365。10年期国债利率跌0.11BP，至1.69%；10年期国开债利率涨0.02BP，至1.77%。

6、央行：9月14日，7天期逆回购操作量为零。同时，开展了5040亿元隔夜逆回购操作。

7、Shibor：隔夜报1.4120%，下跌0.50个基点。7天报1.4180%，下跌0.20个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7071，涨0.0373%，人民币中间价报6.7698，涨0.0664%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.81%，报63492.99点。韩国KOSPI指数跌3.26%，报6684.37点。

10、美股：道琼斯收跌0.29%，报52421.20点；标普500收跌0.48%，报7619.98点；纳斯达克收跌0.56%，报26186.41点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.44%，报10697.57点；德国DAX30收跌0.50%，报25440.81点；法国CAC40收跌0.76%，报8117.78点。

12、黄金：COMEX黄金期货收跌1.56%，报4340.0美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货收涨1.84%，报101.89美元/桶；布伦特原油期货收涨1.68%，报106.37美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：下跌1.77%，报3445点。

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生活大多时候没有惊天的转机，变好是一点点发生的。今天比昨天多稳住一点情绪，就是很好的进步。