又一个万亿赛道！算力、存储之后轮到它

今天市场继续分化，指数红彤彤一片，创业板大涨2.66%，但全市场超3800只个股下跌，涨跌中位数为-1.36%，亏钱效应明显，又是没跑赢指数的一天。

现在指数跟AI主线挂钩比较紧密，市场也分成了两拨资金，一波追逐AI热点，一波抄底跌到低位的消费地产等蓝筹股。这个也不存在对错，交易风格的问题。

算力硬件王者归来，CPO、光纤、PCB、MLCC等细分赛道表现强势；半导体盘中也同步跟涨可惜后续动能稍有欠缺。钱哥近期反复强调，科技是当下及未来市场的领军方向，AI科技行情进入内部轮动周期，算力硬件和芯片半导体仍是市场为数不多具备强上行趋势的板块。而前两个交易日应用端在利好刺激下走强，让这种轮动格局成型。

强势板块的适当整理有效缓解了交易拥挤、估值偏高等问题，属于板块上涨过程中的良性换手，正说明主力志存高远。

现在AI还是全球最热门的发展方向，像今天涨势喜人的腾讯，推出了AI微信后，股价大涨10%。在AI如火如荼的氛围中，上周四腾讯股价还创了阶段新低，公司管理层肯定非常着急，无论如何得抓住AI风口。

除了AI科技，中登与老登也将不再沉闷，各高质地赛道都会有崭露头角的机会，但类似的脉冲动作暂以超跌反弹对待，持续性有待验证。有一点可以确认，上月下旬那种少数赛道持续一家独大的局面，近期市场很难再出现。

比如今日除了算力硬件，贵金属有色也全面上涨，但这是由“算力金属”金属锡的价格出现明显上涨，以及铜期货主力合约大涨造成的共振，属于消息面的利好刺激。在宏观方面，中东局势仍有变数，再加之美联储加息风向频吹，尚不能说板块就此起飞。昨日异动的体育、地产、农业等也是同理。

所以现在市场主要的赚钱效应仍集中在AI科技方向，长期趋势的力量不是短期脉冲能比拟的。股价方面，源杰当了股王后，送股除权主动把股价压下来，但用不了多久就填权了；人气标的易中天，新易盛今日又创历史新高尽显强势。

操作层面，轮动行情最适合的就是高抛低吸，老登适合潜伏，有脉冲机会就减仓；小登中没有反弹的AI龙头也不要急，更不要着急去追当日大阳线，只要趋势还在，后面也会上去，否则科技洗起盘来也很难受，继续围绕AI科技龙头做支撑位低吸。

技术上看，三大指数探底回升，均收出修复性的小阳线。从支撑角度来看，60天均线是目前指数最重要的支撑，周一跌破之后，周二盘中再度跌破，好在收盘收于60天均线之上，短线警报暂时解除。

从布林通道来看，指数在下轨附近出现反弹，下轨目前点位是4036，布林下轨也会提供短线支撑。量能再度萎缩，处于安全量能2.7万亿之上，市场下跌空间有限，但也会限制反弹高度，会继续维持震荡筑底的走势。60分钟最后一个小时出现了双金结构，短线买点出现，60分钟双金反弹周期3天左右。一句话，筑底阶段，保持耐心。

科技动向方面，据披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%。

这样一算，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。AI服务器对高层数、高频高速PCB的需求爆发，推动行业量价齐升，具备高端产能与技术壁垒的龙头企业将充分受益。高端PCB供需缺口持续，叠加国产替代加速，板块业绩有望持续高增，成为AI算力产业链核心受益环节。产业链高辨识度企业包括：沪电股份、深南电路、胜宏科技。

英伟达链，又出新方向了。在Computex 2026电脑展上，光互连巨头迈威尔科技(Marvell)首席执行官墨菲(Matt Murphy)与黄仁勋同台，黄仁勋直呼迈威尔科技“就是下一家万亿美元公司”。该股目前总市值1920亿美元。

当前AI集群的瓶颈已从“算力和内存不足”转向“连接不够快、不够宽”，光连接正变得紧缺。下一代人工智能基础设施将需要大量的光学连接，因为计算需求正在迅速增长，以至于铜线已经无法满足需求。“我们将以一种前所未有的规模来扩大光学技术的应用，坦率地说，没有哪家光学公司曾有过这样的规模。”黄仁勋说道。

CPO作为高速互联核心方案，产业链量价齐升可期，成为算力基建高景气核心受益赛道。这类板块更适合在调整时分批关注，而非利好出来去追。

盘后消息：上交所披露，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。

宇树是政策重点扶持的人形机器人赛道、受理到过会仅73天（近年科创板最快），大概率20～35天拿到注册同意批文，注册落地后15～20天即可上市。估计又是一个大肉签，祝大家好运！