文 |无羽

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谁能想到，仅仅一年多前还被集体唱衰的储能行业，如今已经成了全球能源市场最火热的赛道。

而这一切的转折点，是去年2月136号文件的正式落地，这份文件改写了储能行业的发展逻辑，行业不再依靠政策强制要求来推动，而是全面转向由市场需求主导，国内外产业链也因此被全面激活。

过去靠着政策红利盲目扩张的时代正式结束，无论是行业从业者还是投资者，都需要重新认识储能行业的发展规则、赛道变化以及全球市场联动的大环境。

如今的储能行业，早已不是圈内人自说自话的小领域，而是关乎全球能源格局的重要赛道。

储能行业的转变，市场机制主导

回看近几年储能行业的发展，2022年还处在疯狂扩张的阶段。不仅是锂电池，整个产业链都在盲目扩建产能，生怕赶不上这波行业红利。

可就算市场需求在增长，也架不住产能严重过剩。出货量虽然很大，但产品价格一路下跌，2024到2025年，不少行业头部企业都出现了亏损。

这场行业寒冬让所有人清醒过来：即便投入大量资金，也不一定能获得市场认可。

从2023年开始，锂电池相关投资明显降温，资本投资更加谨慎，落后产能逐步被淘汰，竞争力不足的中小企业加速退出。

行业发展也重新回到依靠真实供需和技术实力的正轨。

就在行业陷入低谷时，转机意外出现。136号文取消了新能源项目强制配套储能的规定，旧的政策模式彻底退出。

政策刚出台时，行业信心一度跌至谷底，甚至有人看空国内储能市场。

但随着电力现货市场在全国全面推行，大家很快发现，利用电价峰谷差价盈利，成了储能项目新的盈利方向。部分时段电价差高达0.8元每度，储能项目再次成为优质资产。

市场在淘汰落后产能的同时，也让技术强、品质优的企业脱颖而出。

行业从低价内卷转向比拼核心价值，各类储能装机规划大幅上调，整个行业的发展逻辑迎来了根本性转变。

过去几年，全国近30个省份都要求新能源电站必须配套建设储能设备，这并非市场自主选择，而是统一的行政要求。

很多项目方还没算清盈利账，就被迫安装储能设备，问题也随之而来。

不少项目为了压缩成本选用低价低质产品，设备建成后大量闲置，“配了不用”的现象十分普遍，企业也没动力投入资金进行技术创新。

136号文件彻底打破了这种非市场化模式，新能源项目是否配备储能、如何实现盈利，都需要企业自己核算成本与收益。

同时，新建电站的电力全面进入现货市场，项目投资与运营完全跟随市场信号调整。失去政策兜底后，企业再也不能靠迎合政策快速获利，核心技术与运营能力成为竞争关键。

依靠规模扩张、低价竞争的模式行不通了，高效先进的储能系统更受市场青睐，储能也从被动配套的附加设备，变成能自主盈利的经营性资产。

更深层次的变化在于市场应用场景的拓展。如今储能不再只依附于新能源项目，还能独立参与多种场景盈利，无论是赚取电力现货市场价差、为电网调峰，还是保障用户用电、提供电网辅助服务，都打开了新的增长空间。

行业彻底告别了过去一刀切政策带来的资源浪费，从低效洼地变成了创新高地。

储能行业的盈利方式，其全球化发展道路

行业重构之后，储能的盈利路径变得十分明确，核心主要依靠两部分收入：峰谷电价差收益和容量收益。

国内工业、商业用电大多采用市场化定价，这也是储能盈利的主要市场。

储能最基础的盈利模式，就是在电价低谷时储存电能，电价高峰时卖出，赚取中间差价。2026年国内多个地区的峰谷价差，已经可以覆盖储能项目的投资成本，部分项目收益甚至超过不少传统行业。

此外，部分省份还推出容量补贴政策，比如内蒙古2026年的度电补贴高达0.28元，为储能项目提供了稳定的收益保障。

不过各地市场环境存在差异，部分省份的电价波动较小，难以支撑高回报，后续发展还要看电价机制完善程度和地方政策落地情况。

独立储能电站还能获取容量电价，获得长期稳定的收益。

峰谷套利能快速获得短期收益，容量收益则是长期稳定的基础收益，两者结合让储能电站成为优质的经营性基础资产。

电力现货市场越完善、峰谷价差越大，储能行业的发展优势就越明显。

储能行业的新阶段，本质上是技术升级与全球化布局的竞争。谁能在大价差场景下实现更高的运行效率与安全性，谁就能占据行业领先地位。

当前行业的核心发展方向就是技术革新。电芯容量从280Ah升级到614Ah，不仅降低了单位成本，还提升了循环寿命与产品一致性，从根本上提高了项目经济性。

同时，系统集成企业也在优化控制算法与电网适配能力，满足国内外数据中心等高标准场景的需求。

全球储能企业也从比拼价格，转向比拼技术与服务。中国企业在电芯生产、系统集成以及海外市场拓展方面，相比多数国际企业具备明显优势。

海外市场同样表现亮眼。2025年全球新型储能新增装机突破300GWh，其中超八成是电网及发电侧的大型储能项目。

美国因电网老旧、制造业用电需求激增，储能市场快速增长，特斯拉占据近半份额，而中国企业也在持续抢占市场，AI配套储能成为新的发展热点。

欧洲用电需求回升，储能配套需求大幅增长；亚非拉地区则以分布式光储为主，中国企业占据主导地位，尽管竞争激烈，但市场空间广阔，增长潜力十足。

放眼未来，储能行业将彻底走向市场化与全球化发展。国内政策红利时代已经结束，后续企业竞争的核心是运营效率、技术实力、服务水平以及全球协同能力。

AI与数据中心带来的新需求，能否成为行业增长新引擎？价格竞争、海外布局会带来哪些新变化？头部企业又该如何穿越行业周期？

你认为储能行业下一步最值得关注的变化是什么？哪种盈利模式会成为主流？中国企业的优势与潜在风险又有哪些？欢迎在留言区分享你的观点！

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参考资料：
“双碳”目标下广交会赋能中国储能产业深度嵌入全球绿色供应链 2026-04-20 15:47·光明网

储能行业期盼7年的“春天”，在2026终于来了 2026-03-25 08:46·钛媒体APP