文 | 三木

编辑 |远观者Note

烟草一年给财政交上万亿，看着像“铁饭碗里的铁饭碗”，可2026年夏天，基层却老喊“预警”：货更难走、店更难撑、老招不灵了，账面风光背后是不是已经开始发虚，这口“稳定饭”还能一直稳下去吗？

税利猛涨，卖烟却不怎么多了

别一听烟草 2025 年工商税利一万六千多亿就觉得稳得很，业内看得更重的是另一现实，账面收益持续走高，但卷烟的市场销量还有生产产能，始终处在变化很小的停滞状态。

近几年产量增速几乎趴地上，近些年产出增长基本陷入停滞，2025 年同比涨幅仅有零点几个百分点，几乎等同于零增长，那行业税利还能够屡屡刷新纪录，背后究竟是什么缘由？

说白了主要靠两手：一是产品往更贵的档位挪，二是价格更扛得住，终端零售价更容易站稳，卖出去的包数差不多，但每包带来的钱更多。

这种模式短期很好看，但隐患也明显：你不能指望消费者一直跟着升级买单，年轻人抽烟比例下降、控烟越来越严、公共场所限制多，再叠加电子烟分流，都会让“量”更难起。

量不涨还想继续保住高增长，就只能不断往高端推、往价格里挤，可高端盘子就那么大，推过头就会挤压中低价的基本盘，渠道也会更挑货、更挑区域。

以前那套打法是增量时代的：上面下任务、商业公司把货铺下去、零售户靠走量消化，财政收得稳，店里还能靠烟带客流。

现在市场更像存量甚至慢慢往下，这套逻辑就开始卡壳：货还是按节奏压下去，但柜台卖不动就变成库存，资金占着、周转变慢，最先喊苦的一定是末端零售户和小经销点。

到最后不是“有没有利润”的问题，而是“能不能顺利转起来”，所以这两年一些地方开始收着来：中低价烟投放更谨慎，动销慢的片区就少给点、慢给点，有的还会通过配货结构调整，把滞销规格往后放。

这看着只是小动作，其实是在承认一个现实：硬压货的边际效果在变差，再用老办法只会把压力往下传，终端扛不住就会乱价、串货、甚至退网不干。

行业仍然赚钱，但赚钱越来越依赖结构和价格的“精细活”，而不是简单多卖几箱，对系统来说，真正的压力是如何在量不增的情况下稳住渠道、稳住价格、稳住消费意愿。

小店最先吃紧：烟卖慢了

看烟草冷不冷，别只盯报表，街角小超市、夫妻烟酒店才最有体感，全国五百多万持证零售户，以前烟对他们有两层价值：利润相对稳，还能把人带进店，顺手卖水、零食和日用品。

这两年小店客流被分走得厉害，电商社区团购即时零售抢走大量日用订单，不少年轻人很少线下出门采购，门店老板只能仰仗烟草这类刚需货品来维持门店经营。

可烟又最容易把人拖住，很多店为了保住订货档位，不敢少订，订多了又卖得慢，库存一压就是现金流，账面上是货，现实里是周转卡死：房租水电要付、家里开销要用钱，烟在柜里躺着不动，店就难受。

于是一些地方开始出现零售户净减少：烟酒店转让、合并、改行，或者干脆不续证，单看不惊，连起来就是专卖体系最贴近消费者的那一层在变薄，渠道覆盖和服务能力都会受影响。

终端一紧，后面会层层传导，商业公司配货更谨慎，动销差的区域就收着投放，压货的空间变小，零售户为了回笼资金可能更在意畅销规格，冷门规格更难出。

价格一旦不稳，还容易引发串货、低价甩卖，把市场秩序搅乱，工业端也不可能一直按老节奏生产，最终才会反映到行业的总量和税利压力上。

再看消费端，烟民结构也在变：总体吸烟率在下降，健康政策目标摆着，到2030年还要继续降，撑着卷烟消费的多是中老年老烟民，习惯强但规模难扩大。

年轻人这边，一是不把抽烟当社交必需，二是可抽烟的场景越来越少，从“桌上递一根”变成“自己去角落解决”，社交场景少了，高端烟过去的礼品和面子需求自然走弱，靠结构升级硬顶的难度更大。

终端卖得慢、店主资金被压、年轻人不接棒，这几股力同时拧着走，基层先紧张是正常的。

数智化能少压货，但救不了总需求

行业也不是干等着，2025 至 2026 年，各地重点推进数智化投放工作，零售商户扫码销售动销库存流转全部录入系统，再依据实际销售快慢来分配对应货源。

哪家店卖得快就多给点，哪家压货重就少给点，尽量别再靠经验和任务去拍脑袋配货，有的地方还搞“档位分配+自主互换”，让终端在规则里调货，把死库存变活一点，现金流别被拖垮。

好处很直接：哪条街动销慢、哪个店周转差，系统能提前预警，不用拖到季度末甚至年底才补救，但这套办法最多解决“分得准不准”，解决不了“人抽不抽”。

总盘子要是不增，算法再灵也只是少犯错、少堆货，没法让消费凭空变旺，产品端这些年也在变：细支、中支、短支上得快，货架更丰富，部分老烟民愿意换口味。

可很多属于内部挪来挪去：从粗支换细支、从A牌换B牌，结构看着变好，外部总量未必增加，真要有新增，靠换包装、换长度不够，还得看消费场景和人群有没有扩张，而这恰恰在收缩。

更现实的是控烟方向摆在那里，未来吸烟率继续下行是大趋势，国外有些地方税提得猛、禁得狠，结果正规渠道被挤压，私烟黑市反而坐大，这对管理也不是好事。

国内更需要的是稳秩序、慢调整：严管未成年人、公共场所和营销边界，同时把终端的库存压力降下来，避免零售户被逼到串货、低价甩卖，给灰产留口子。

数智化如果只变成“更精准地完成投放指标”，那压力还是会往下传，零售户照样扛不住，这次所谓警报，其实是在提醒：靠提结构、提价格撑税利能顶一阵，但不能当长期发动机。

真正要做的是把动销摸清、投放节奏调顺、规则讲透明，把过去的“压任务”换成“看需求、保周转”，不然表面红火，基层先松动，迟早传到大账本上。

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参考资料

人民网《控烟需经济政策与健康服务并行》

新华社《科学与健康丨立法+服务，控烟按下“快车键”》

《国家统计局2025年国民经济运行情况》，国家统计局

《2024年中国成人烟草调查》，中国疾病预防控制中心

《国民健康"十五五"规划》，国务院