昨日A股大盘放量反弹突破站上10日线释放强烈止跌信号。此时，只要全球股市不拖后腿，A股有效止跌的概率会大幅增加。而昨晚国际油价大跌，美股大涨能对A股短期走势形成强力支撑。周四A股大盘可能跳空高开。但要注意的是，昨天主力资金仍在逢高减仓，且美科技股表现疲软。这样一来，周四盘中多空分歧还是会加大。比较可能出现的走势是，大盘高开后震荡下行，然后再探底回升。

　　以下是今早市场重要消息和资金面解析：

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：伊朗和谈削弱战争溢价，国际原油高台跳水！

　　事件：过去两周，市场普遍预期中期选举结束后，特朗普会加大对伊朗的打击力度。但如今谈判取得进展，有传闻称伊朗已做出数项重大让步，交易商预期双方或将达成更为实质性的协议。

　　点评：最近3个交易日，国际油价出现高台跳水，布伦特原油直接从115元美元暴跌至95美元附近。结合市场消息面来看，油价重挫与两件事有关。一是上文提到的美伊和谈可能取得进展；二是美国中期选举落幕，民主党在此次中期选举中赢得参众两院控制权，可能增加特朗普获取海外军事行动拨款的难度。对于原油市场而言，如果选举后大规模军事升级的预期降温，油价中反映潜在供应中断的地缘政治风险溢价便可能回落。因此看涨交易者开始获利了结，此前市场累积的部分战争溢价随之消退。对于资本市场而言，此前旌扬多次强调，油价大涨是导致近期全球股市走弱的根本原因之一。国际油价高台跳水后，美联储加息预期骤降，全球股市也有机会重新转涨。受此影响，昨晚美股三大指数暴力反弹。唯一的遗憾是，AI算力逆势大跌。

　　猛料二：央行11月5日将开展3000亿元买断式逆回购操作！

　　事件：为保持银行体系流动性充裕，2026年11月5日，央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

　　点评：国际油价的剧烈波动，不仅影响美联储的货币政策，同样在很大程度上影响我国央行的货币政策。国际油价在过去几个月重新转涨，10月下旬突破110美元关口。我国央行硬扛了几个月后，还是被迫调整了货币政策方向。旌扬注意到，央行在10月8日和10月15日的两次中期买断式逆回购上，合计向市场净投放流动性4000亿。但10月26日的MLF则调转枪头净回笼了2000亿资金。11月的首次买断式逆回购，继续回笼2000亿资金。由于最近几天国际油价大幅下跌，可以预见的是，不久后央行会再次调整货币政策工具，向市场放水！因此，央行3月期买断式逆回购回笼资金2000亿，对A股市场的负面影响也不会持续太久。要不了几天，市场流动性就会再次转暖。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：“黄金最惨10月”是抄底良机？国际投行称跌过头了！

　　事件：黄金市场在经历了年初以来最糟糕的月度表现以及2008年以来最糟糕的10月份表现后，目前在每盎司4000美元左右徘徊。尽管金价持续低迷，但德国银行分析表示，黄金近期的疲软似乎有些过头了，尤其值得注意的是，这种贵金属已经与传统的市场基本面脱节。

　　点评：该消息利好贵金属板块。尽管利率上升和持续的通货膨胀在今年一直对黄金构成沉重压力，但德银表示，这些因素并不能完全解释最近黄金的抛售压力。尽管黄金历来被视为对冲通胀的工具，但能源价格上涨反而加剧了市场对美联储将继续加息的预期，从而带来了新的不利因素。在经济活动保持强劲且通胀率远高于2%的目标之后，美联储将在12月再次加息。黄金与利率之间的关系最近已经破裂。黄金是非常典型的顺周期板块，相关个股的表现和国际金价高度关联。而金价和油价今年以来是反向波动关系，油价上行趋势终结则意味着金价将触底反弹！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，贵金属板块内只有2家公司被外资机构大幅买入，内资机构尚无回流迹象。值得注意的是，外资买入贵金属集中在最近两三个交易日。说明金价反弹的同时，主力就开始加仓了。

　　板块技术面：受金价下跌影响，贵金属板块中短期表现偏弱。不过这几天油价大跌后，国际金价也开始触底反弹。A股贵金属板块昨天低位长阳拉升，板块指数已经站上10日线，扭转了短期颓势。

　　相关公司（包括但不限于）：晓程科技（300139）、赤峰黄金（600988）、山金国际（000975）、山东黄金（600547）等。

　　猛料四：宇树王兴兴表示，明年大概率是机器人行业的临界点！

　　事件：11月4日，在2026年世界互联网大会上，宇树科技创始人王兴兴谈及机器人行业的技术突破时表示，2027年很大概率会成为机器人行业或机器人模型发展的一个临界点。

　　点评：该消息利好机器人板块。王兴兴表示，具身智能的“GPT时刻”，是机器人能够在约80%的陌生场景中，通过语音指令完成约80%的任务。全球顶尖模型距离这一目标已经非常接近，但仍存在关键技术障碍。预计这类问题有望在未来一至三年得到解决。除此之外，近期小米机器人也传出利好！小米人形机器人完成8小时不间断产线作业验证，可实现自主纠偏、和产线系统协同，标志人形机器人从实验室走向工厂落地，产业化进度提速。意味着机器人供应链订单有望从少量送样转向批量落地，零部件厂商迎来业绩兑现窗口。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，机器人板块内有33家公司被内资机构大幅买入，还有24家公司被外资集中加仓。可以看出，机器人是内资机构的重点狙击方向，买入量在所有板块中居首。

　　板块技术面：机器人板块指数中短期走势要明显强于A股大盘。7月至今，板块指数中期走势整体还是箱体结构，并未随盘转弱。昨天长阳反弹后，板块指数也站上了5日线止跌。

　　相关公司（包括但不限于）：金杨股份（301210）、兆威机电（003021）、爱仕达（002403）、北特科技（603009）等。

　　猛料五：科技巨头联手建设智能体互联基础设施，AI应用加速落地！

　　事件：昨日，华为、阿里、腾讯、小米、中国信通院等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。加速智能体赋能千行百业。不断降低智能体落地应用成本，助力行业提质增效。

　　点评：该消息利好AI应用板块。推动智能体互联基础设施，标志着我国AI产业正从“单点模型能力比拼”迈向“多智能体协同与规模化落地”的新阶段。智能体互联将彻底打通全行业互通壁垒，大幅降低跨域连接成本，推动智能体从“能演示”向“能干活”转变，真正嵌入千行百业的生产系统。对此，有业内机构预计，2030年中国AI Agent市场将破5万亿元，智能体应用或将涌现丰富投资机遇。A股市场方面，AI应用是近期两市核心主线热点，整个主题的交投活跃度较高，尤其是短剧和游戏分支。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，AI应用板块内有24家公司被内资机构大幅买入，还有28家公司被外资大幅加仓。可以看出，AI应用是近期外资买入最多的方向，是内资机构买入第二多的方向，仅次于机器人。

　　板块技术面：AI应用的中短期走势和机器人差不多。7月至今板块指数中期维持箱体震荡走势，并未随盘转弱。短期来看，过去3个交易日连续反弹后，板块指数已经突破10日线止跌企稳。

　　相关公司（包括但不限于）：果麦文化（301052）、中文在线（300364）、鼎捷数智（300378）、奥飞娱乐（002292）等。

　　【龙虎榜/内资机构/外资机构调仓分析】

　　内资机构单日买入极值（1000万+）（单位万）：移远通信603236，通信设备，4家机构买入76711.71万，是昨日机构净买入最多的个股。凯迪股份605288，机器人，3家机构买入9341.49万占比16.67%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　内资机构整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股12只，净卖出超过1000万的个15只。周三机构席位买盘小幅释放，卖盘中幅萎缩。剪刀差收窄后，内资机构从周二大幅净流出转为小幅净流出，仍在高抛减仓。

　　内资机构板块流向分析：小幅买入半导体材料、多元金融、白酒、医疗服务和冰雪产业。小幅卖出AI应用、光通信、PCB、创新药、商业航天、锂电池、养殖业、乳业、光学光电子和工程咨询服务。上述板块中，AI应用、光通信、PCB和创新药是近期市场主线热点。

　　外资机构单日买入总榜（1000万+）（单位万）：东方海洋（农业）4466.26、银之杰（多元金融）17315.39、晓程科技（贵金属）5791.87、江丰电子（半导体材料）3519.76、金健米业（农业）1477.52、金海通（半导体设备）3909.04、引力传媒（AI应用）5925.03、索辰科技（机器人）13732.68。

　　外资机构整体动向分析：前一交易日外资净买入超过1000万的个股8只，净卖出超过1000万的个股12只。周三外资席位买盘中幅萎缩，卖盘中幅释放。剪刀差反向拉大，外资从周二中幅净流入，转为小幅净流出！有逢高减仓的动作。

　　外资机构板块流向分析：中幅买入农业，小幅买入机器人、多元金融和贵金属。中幅卖出半导体设备，小幅卖出AI应用、PCB、光通信、先进封装、光学光电子、通信设备和服装家纺。上述板块中，AI应用、机器人、光通信、PCB都是近期市场主线热点。

　　总体来看，周三内外资机构操作方向趋同。内资机构买盘释放，卖盘萎缩，剪刀差收窄后，从周二大幅净流出转为小幅净流出，仍然在减仓。外资机构买盘萎缩，卖盘释放，剪刀差反向拉大后，从周二中幅净流入转为小幅净流出，也在逢高减仓。从板块资金流向上看，在主线热点方面，内资机构没有加仓任何板块，小幅减仓了AI应用、光通信、PCB和创新药。外资则小幅减仓了AI应用、光通信和PCB，仅小幅买入了机器人。由于内外资机构并未向其他方向大幅调仓，所以市场主线热点不会有太大的变化。

　　风险提示：本文所有内容，仅为学习复盘、观点分享，文章中出现的股票、资金分析、点位策略均为研究用途，不构成任何交易参考、买卖建议、行情预判，据此操作盈亏自负！股市有风险，入市需谨慎！

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