科创50飙涨7%，澜起科技大涨超12%，寒武纪、中际旭创拉升超10%，券商：大A科技反攻已开始

A股科技股午后持续反攻。

截至13:12，科创50拉升涨超7%，创业板指拉升涨超5%。半导体设备板块持续走高，澜起科技大涨超12%，寒武纪大涨超10%，中芯国际、沐曦股份涨超8%，

CPO概念持续反弹，中际旭创、罗博特科、联讯仪器、杰普特、联特科技均涨超10%，长芯博创、新易盛、光迅科技等涨幅靠前。

此次反弹的背后，是多路长线资金的密集入市。Wind数据显示，7月20日ETF整体净流入646.73亿元，其中宽基ETF贡献590.61亿元，是近一年次新高，仅次于上周五的646.93亿元。

其中，科创50ETF华夏以137.01亿元净流入额领先，最新规模达816.6亿元；沪深300ETF华泰柏瑞净流入125.22亿元，规模时隔15个交易日重新站上千亿关口，达1135.92亿元，继续保持全市场第一。中证1000ETF南方、沪深300ETF易方达等多只宽基ETF单日净流入超10亿元。

此外，长期资金的表态进一步巩固市场信心。7月20日晚间，中国人寿集团、中国人保、中国太保、中国平安、新华保险五大险企同步发布公告，集体发声力挺中国资本市场。

公告显示，五大险企一致看好中国经济长期向好的基本面与资本市场的长远发展价值，承诺进一步发挥险资作为“耐心资本”和“长期资本”的作用，增加对科技创新、新兴产业及高股息价值品种的权益资产配置。

同时，各家险企明确了持续、稳定的利润分配政策，并表态将通过常态化年度与中期现金分红，切实增强投资者的获得感。

产业端同步释放信心。据不完全统计，7月20日有超30家上市公司披露回购、增持计划，三峡能源、中国铝业、东山精密等央企、细分龙头悉数参与，按公告金额上限测算，合计投入资金超百亿元，以真金白银认可自身长期价值。

对于市场的戏剧性反转，独立财经评论人赵欢向21快讯记者指出，7月上旬，科创50、半导体指数经历深度调整，最大跌幅逾20%，市场风险得到集中释放，全市场估值重回合理区间。尽管宏观层面政策托底信号明确，但周期与消费尚缺明确催化剂，资金顺势聚焦科技主线，开启强势反弹。

东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果则认为，“大A科技反攻已开始”。其研报分析指出，市场无需对国产科技龙头过度悲观。AI产业中期景气逻辑并未被破坏，国产芯片、算力扩产周期景气度有望持续走强；对比海外存储行业周期规律，当前低位抛售硅基上游、追逐红利资产的战术性价比偏低，交易型资金可参与板块反弹，配置型资金应坚守晶圆、半导体设备、港股互联网等国产科技核心资产。

不过，赵欢提醒，短期而言，急涨之后需警惕量能背离带来的分化风险。当前阶段应规避纯题材炒作，将目光回归至业绩确定性与技术壁垒的筛选上，不追高为上。但从中长期视角来看，本轮反弹并非简单的情绪修复，而是产业逻辑的强化。AI产业革命、国产替代浪潮与“数字中国”建设构成了未来3-5年的核心叙事。科技板块具备长周期配置价值。其中，算力基建、终端应用及半导体设备等核心环节，有望在震荡中反复活跃，成为穿越周期的主线。

陈果则对下半年市场持乐观态度。其认为，国内经济稳步筑底，专项债发行、内需刺激政策有望加码，A股微观流动性与情绪具备快速修复条件，当前是年内关键黄金配置窗口。

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来源：21财经客户端 21世纪经济报道

编辑：居长玉

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