商务部表态！不怕打关税战！A股三板块将逆势走强

面对美方关税威胁，中国商务部12日作出强硬回应：“我们不愿打，但也不怕打”。这一表态为本周A股市场注入了强劲信心。

10月13日凌晨，华尔街传出私募信贷危机震荡全球金融市场，中美贸易摩擦再度升温。特朗普政府宣布将从11月1日起对中国商品加征100%关税，并自10月14日起对中国船舶征收港口费。

面对美方的咄咄逼人，中国商务部12日明确回应：“动辄以高额关税进行威胁，不是与中方相处的正确之道”，强调中方“不愿打，但也不怕打”，并宣布对涉美船舶收取“特别港务费”作为反制措施。

01 贸易战火重燃

中美贸易战火再度点燃，全球两大经济体之间的经贸关系陷入新一轮紧张。

特朗普政府近期的对华贸易政策呈现明显强硬态势。除扬言对华商品加征100%关税外，美方还计划对所有关键软件实施出口管制，并将从14日起对中国船舶征收港口费。

美方此举是对中国近期加强稀土及相关技术出口管制的回应。中国商务部则明确表示，对稀土实施的出口管制是“依法履行防扩散义务、维护全球安全的负責任之举”。

中方的反制措施迅速而有力。中国商务部宣布，依据《国际海运条例》对涉美船舶收取“特别港务费”，并强调这一做法是“必要的被动防御”。

商务部发言人指出，自9月中美马德里经贸会谈后短短20多天，美方接連公布多项对华限制措施，严重损害中方利益，破坏双方经贸会谈氛围。

02 资金高低切换，三板块引领风骚

在贸易战不确定性背景下，机构资金正在悄然调仓换股。公募基金在四季度的防御策略阶段，更注重锁定当年在手业绩。

根据历史经验，每年前三个季度涨幅靠前的行业，在四季度涨幅通常靠后。机构资金此时选择落袋为安或布局低位方向，以降低高位波动风险。

在这一轮资金大挪移中，三大板块正积蓄能量，有望在贸易战阴影中逆势走强：

一、科技成长板块，特别是AI和半导体

券商机构普遍认为，科技成长方向仍是四季度关注重点。中信证券指出，“资源安全、企业出海和科技竞争依然是最重要的结构性行情线索”。

AI从企业级向消费级扩散的趋势越发明显，用户入口抢夺或带来端侧硬件和应用大爆发。

政策面上，七部门近日印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案》，算力、人工智能等迎来利好。中央网信办与发改委也联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，推动AI在政务场景落地。

二、稀土及有色金属板块

中美贸易摩擦升级背景下，稀土的战略价值凸显。中国对稀土实施的出口管制措施引发市场关注，尽管中方强调这“并非禁止出口”，用于民用且合规的出口申请均可获得批准。

稀土精矿价格已实现“五连涨”，四季度环比大涨37%。中国银河证券认为，近期一系列事件将刺激有色金属板块行情向上。

申万宏源同样建议关注独立逻辑明确的有色金属（贵金属、铜）。

三、卫星互联网与商业航天

工信部近期发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，明确提出开展卫星物联网商用试验。

这一政策旨在解决车联网、智慧农业、能源监测等场景的通信覆盖难题，支持民营企业参与低轨卫星网络建设。

随着中国电信、中国联通、中国移动全部获得卫星通信业务资质，天地一体化网络建设进入加速期。

据机构预测，到2030年，中国卫星通信市场份额有望从不足10%提升至25%以上，形成5000亿级市场蛋糕。

03 机构把脉：冲击小于4月，黄金坑再现？

面对中美贸易摩擦升级，机构普遍认为此次冲击将小于今年4月。

多家券商把脉市场时指出，短期贸易摩擦难改A股慢牛趋势。市场人士分析，当前市场杠杆水平（融资余额约2.1万亿元）与4月高点相比已显著下降，系统性风险可控。

兴业证券认为，经历9月以来的震荡整固后，新一轮上行动能已在蓄势。假期期间全球宽松的宏观环境、结构性亮点提供的线索指引，均有望为节后A股奠定上行基础。

华安证券表示，展望10月，风险偏好有提振契机，市场预计延续高位或震荡上涨。配置思路上，继续寻找进攻机会。

本轮趋势性上涨行情远未结束，以AI算力基建为代表的新一轮成长产业景气周期趋势已然确立。

富荣基金则认为，资金从高弹性赛道转入保守与红利赛道，是市场下跌的主要原因之一。部分国内资金以及海外资金风险偏好下降，创业板前期在短时间内上涨幅度较大，导致市场部分资金选择切换至更加保守的煤炭等红利板块。

数据显示，今年A股开户数已突破2000万，同比增长50%。尽管海外风雨飘摇，国内资金流入势头未改，9月金融数据显示居民存款向股市转移的趋势仍在延续。

市场分析师指出，当政策利好与市场情绪形成反差时，资金往往更倾向于跟踪实质业绩与产业趋势。贸易摩擦的阴影下，“资源安全、企业出海和科技竞争” 将成为最重要的结构性行情线索。