一、盘面

刚刚过去的交易周（8.11~8.15），A股市场三大指数延续涨势，沪指全周累计涨幅1.70%，创业板指大涨8.58%。自“623”以来，在保险、养老金、公募基金、私募基金等机构资金驱动下市场始终保持良性轮动上涨，8月13日（上周三）沪指正式收复去年“924”行情高点3674，随后两个交易日都一度突破3700点关口，市场情绪高亢。周五美股三大股指收盘涨跌不一，热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收高0.74%。周末消息面，央行公布的7月非银存款新增2.14万亿元，或与市场流动性改善以及机构配置金融资产有关；特朗普宣布暂无计划因中国购买俄罗斯石油而对中国产品加征关税，市场宏观环境整体偏暖。资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金有望成为本轮“慢牛”行情的重要驱动。继续保持看多做多不动摇：

上证指数日K线图

二、热点方向

回顾盘面，全周市场热点持续性最好的在科技方向，其中AI算力硬件PCB、CPO、铜缆等细分赛道核心标的胜宏科技、中际旭创、新易盛，以及AI服务器概念股工业富联、算力芯片寒武纪等更是连续刷新历史新高。周五PCB概念成为市场涨停股数量最多的方向，中材科技、方正科技、金安国纪、宏昌电子、海亮股份、生益科技以及叠加固态电池属性的平安电工、叠加固态电池属性的诺德股份涨停，中富电路20cm，还有PCB上游覆铜板概念股南亚新材20cm，核心材料电子玻纤布概念龙头宏和科技3连板。同样作为AI算力分支的液冷服务器概念股也再度爆发、领涨两市，大元泵业打出两市最高5连板，飞龙股份与叠加稀土永磁属性的金田股份双双3连板，叠加固态电池属性的山东章鼓2连板，东阳光、川环科技、科士达、盾安环境首板，还有川环科技、磁谷科技20cm涨停。

大元泵业（603757）

此外，数据中心电源概念股周五也延续热度，中恒电气涨停，服务器开关电源属性的同洲电子5天4板、服务器冗余电源属性的奥海科技首板。而芯片产业链还反复活跃，拟通过发行股份购买先导电子转型高科技的衢州发展3连板，光刻气龙头凯美特气4天3板，光掩模版概念股冠石科技2连板，叠加光刻机、IP经济双重属性的京华激光涨停，还有光引发剂概念股久日新材、半导体概念股杰华特20cm。同属科技范畴下的另一赛道人形机器人依然是场内资金关注和炒作重点，周五卧龙电驱2连板，长缆科技反包3天2板，福龙马、上海建科、征和工业、京城股份涨停，中邮科技、均普智能、横河精密集体20cm。而此前伴随资金抱团股长城军工持续活跃的军工及其关联度和重合度较高的商业航天，仅剩下商业航天+机器人的龙溪股份；经历分化调整后迎来修复的创新药，周五也只有新天药业涨停。

长城军工（601606）

尽管个股普涨，但周五市场热点依旧较为杂乱。受利好催化的脑机接口概念股创新医疗冲击4连板被砸，南京熊猫、诚益通、三博脑科等均冲高回落。地产股异动盘拉升，信达地产涨停，深深房A冲板失败。稀土永磁概念震荡走强，华宏科技、湘电股份、中科三环涨停，新莱福一度涨超10%；同样作为周期类资源股的有色金属概念股洛阳钼业再创历史新高，盛屯矿业上板被砸，明泰铝业、华峰铝业等多股涨超5%。还有光伏概念盘中走强，欧晶科技、华通线缆、联泓新科、茂硕电源等多股涨停。数字货币概念股也再度活跃，人气股恒宝股份冲击4连板被砸，金时科技2连板，科创信息20cm。周五银行股跌幅居前，与此同时券商、金融科技等非银金融方向爆发成为周五市场一大亮点，券商股长城证券3连板，天风证券涨停，金融科技概念股指南针20cm、同花顺涨超16%双双创历史新高。

题材热点炒作脉络梳理（08.15）

三、策略

相比题材热点炒作，周五市场最大的亮点反而是周四“准天地板”的洪通燃气反包涨停走出9天7板，带动高位股情绪回暖，两市连板股晋级成功率也回升至50%以上。周末管理层对长城军工、上纬新材等多只资金抱团标的进行“重点监控”，是否会让个股抱团炒作降温值得关注。从4月初率先打造出以中毅达为代表的抱团模式，随后资金一方面聚焦算力硬件、创新药等机构赛道核心标的抱团，另一方面又挖掘了永安药业、融发核电、恒宝股份等多只抱团趋势股，导致题材炒作无法形成持续性、连板股接力情绪低迷。看看这一次“重点监控”能否有利于连板模式回归。周一市场还是以防守策略为主，看不到确定性的机会，先耐心等待。

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